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3好2壞 來看看要不要參加全民退休投資專案

台灣最大基金投資平台基富通積極推動退休投資實驗專案-- 「全民退休投資專案」,希望藉此教育民眾退休理財的重要性,並提供實際的參與機會。 基富通表示,國人退休準備不足,加上大多數民眾,尤其年輕族群對退休生活感到許多不確定性。為此,基富通規劃之全民退休投資專案,將協助國人進行退休理財的準備,讓國人及早自主理財,規劃退休人生,也為老年生活做更好的打算。該專案預計最快今年7月可以上線。 該專案參考私校退撫基金作法,並將專案內的基金規劃區分為「目標風險類型」、「目標日期型」兩種。「目標風險類型」則須依照風險屬性提案積極、穩健、保守各一檔,「目標日期型」則依據不同目標退休日期,規劃三種不同退休時間產品。 第一階段將遴選3家基金公司,這3家公司必須決定是要發行「目標風險類型」或「目標日期型」的組合型基金。這些基金公司的組合型基金或目標到期基金鎖定的標的則是根據特定標準所篩出的基金,又稱為基金池,預計有400餘檔,包括投信發行的百餘檔,以及核備的 300檔境外基金。 至於入選基金池標的的標準則由產官學界組成的10人專案推動諮詢小組以及專案顧問國際知名顧問公司美世(MERCER)所決定。 以下是全民退休投資專案的重要整理: 目標客群:有退休理財的民眾。 投資方式:定期定額,最低3000元,最高不限。 投資標的:第一階段共9檔,均為組合型基金。 優點:1.零手續費、2.較低管理費、3.有限的選擇,複雜度較低。 限制:1.需持有2年,不轉換或贖回才享有優惠。若專案時間結束而持續持有,繼續享優惠。2.僅有3家基金公司,9檔標的可供選擇。$

他用3000元,投資全世界!

可以用一筆小錢投資全世界嗎?答案是,可以的。你只要投資一檔全球型股票型基金就做得到。   全球股票型基金主要是投資於世界各地的上市公司股票,基金名稱中,大多有「全球」、「環球」或「世界」等字眼,通常投資區域以美國、歐洲、日本等已開發國家為主,而且和產業型基金(如生技、能源基金),或是單一區域或國家型基金(如拉丁美洲或俄羅斯基金)比起來,全球股票型基金的淨值波動較小,績效也較為穩健。   此外, 全球股票型基金還有3個特色:   特色1、可充分掌握各國股市上升的潛力,以及成熟市場和新興市場股市輪漲的契機,同時達到追求獲利及分散風險的目的。 特色2、專業的基金經理人會選擇在同樣的獲利水準下進入風險最低的市場,也會在同樣風險的環境下投資最有獲利前景的區域,為投資人賺取最佳的報酬。 特色3、可消除匯率升貶的風險。無論基金用何種幣別計價,由於全球股票型基金是分散投資在各國的資產,可自然抵銷各國貨幣間升貶所造成的價值波動,對外匯資產配置不熟悉的人來說,不用再操心匯率的問題。   至於投資操作上,必備的3觀念則是: 觀念1、不要只看短期績效,因為比較容易失真,無法反映基金經理人在不同景氣階段的操盤能力。就像要選擇一個交往對象,最好要有多一點的時間認識,才能完全了解這個人的行為模式和個性,來判斷雙方適不適合長期相處。 觀念2、一開始不要挑以產業為主題的基金。因為產業或主題式的基金,只代表某段時間相關的類股表現很好,像2000年的網路科技股和2007年的綠能類股,但股市不可能只漲某一種股票,一定會類股輪動,所以當熱潮過後,這些類股的股價也都被打回原形,當初如果不理性地追買,資金被套牢的機會很高。 觀念3、要做好中長期的投資計畫。如果是採定期定額,而且是當作核心資產,投資的時間就要拉長到一至三年以上,因為看的是中長期的市場行情,所以不能用操作股票、短線進出的心態來投資。   簡單結論:全球股票型基金就像一件百搭的衣服,投資區域分散,也不特別單押某個產業,在市場不好時具有防禦的功能,在市場好時,會有相對較高的報酬率。投資人不用特別花太多時間去思考要投資哪個國家,也不用去判斷哪個產業的股票會漲會跌,是可以買進之後長期持有的標的。$$  

新興市場投資4重點,會漲只有這2個原因?!

全球景氣修正 需求疲弱是關鍵 新興市場回溫 僅短彈非長多 市場上不斷出現美元指數不再強勢上漲、油價跌深使新興市場止跌回升,鼓勵投資人買進新興市場,然而真正關鍵是全球景氣修正導致需求疲弱,新興市場只有短多可期。 最近市場出現許多看好新興市場的評論,理由有3點:①油價已跌深;②美國升息次數減少,美元指數將由高往下,不會延續2018年的強勢表現;③即使美元指數沒有很弱,但新興市場貨幣、股市已跌深,可望反彈。 我同意美元指數弱有利新興市場這一點,但我要提醒投資人,新興市場會漲只有2個原因:基本面的需求與美元指數強弱。其中美元指數強弱是助力不是阻力,真正的阻力是需求。今年全球各國的經濟成長率都被調降,需求不會起來,即使原物料因為跌深而有機會反彈,但只是短線,而非長期看好,因此多數依賴原物料的新興市場國家的經濟動能也不會有太大起色。 經濟景氣由高點反轉 美元指數只是暫弱 此外,很多人認為,美國如果升息步伐減緩或甚至降息,對新興市場有好處,可是投資人不要忘記,這是在景氣高點降息,與在底部降息的情況是不一樣的。 在經濟景氣底部的降息是為了刺激景氣,在經濟景氣高點的降息則是希望景氣不要下來得太快,給市場與投資人有一個緩衝,目的不同,結果就不同。即高點的降息是先漲後跌,而底部降息就是真的要讓市場往上漲,以今年的新興市場而言,很可能就是先漲後跌。 先漲後跌很容易騙人,更何況投資人現在敢買嗎?大部分人還不是等漲上去才敢買,然後所賺有限。所以不建議投資人搶短,因為搶短要靠膽識與運氣,若真的要搶短,也不要忘記需求並沒有明確上來,甚至可能往下,加上今年的波動絕對不會比去年少,投資人搶短要很小心。 至於美元指數,雖然有機會弱,但我認為也只是暫時,當全球經濟景氣全部走弱,美元指數會轉強,原因是避險需求,加上歐元等其他貨幣可能更弱,美元將被迫升值。因此,對於目前美元指數弱下來,不預期會弱很多、弱很久。 分批擁抱新興市場 做好長期抗戰準備 新興市場中,原物料為主的區塊是拉丁美洲與東歐,亞洲則比較不同。若依照經濟景氣、政治穩定、幣值等表現,亞洲將優於拉丁美洲與東歐。 我手中並沒有拉丁美洲與東歐相關部位,但假設投資人依舊想買,建議直接買俄羅斯或巴西。東歐股票型基金的問題在於土耳其通常是第2大持股,比率約20%,有的甚至更高。土耳其這幾年來政治、幣值等干擾大,拖累東歐股票型基金表現,投資人應避開該國;拉丁美洲也是一樣,投資人直接買巴西股票型基金,可以避開被其他周邊國家拖累。 最後,投資人若因為看到新興市場在2018年修正很多,想要開始布局,就要有長期抗戰的心理準備。因為這一波經濟景氣修正,市場上的公約數認為將持續2年,這是指以美國為代表的成熟市場,而新興市場會更久,我預期至少是成熟市場時間的1倍,也就是4年。 因此,偏愛新興市場,而且現在就要布局的投資人,不妨分批進場低接,抱持長期抗戰的態度,並優選亞洲相關標的。至於想要買原物料相關基金的投資人,就要比買新興市場更有耐心。若2010年買進原物料基金至今,因原物料都沒有大漲,多數投資人依然虧損下,若還是不願意停損出場,面對經濟景氣持續修正,沒有真正落底的原物料可能還會繼續跌,投資人就該有再繞地球一周的心理準備,投資人要不要等?

你的避風港!抗震必備這檔「美債」、「中國債」

市場動盪的避風港 「抗震」必備美債、中國債   不論是今年經濟景氣下行,或在長期投資過程中遇見金融市場大震盪,將中國或美國的政府公債納入投資組合中,將是「抗震」的基本配置。台灣目前有18檔核備標的供投資人挑選。   歷經2018年金融市場大震盪,投資人風險意識提高不少,尤其今年全球經濟成長降速,美中貿易戰、英國脫歐、聯準會升息等變數持續干擾,金融市場的波動性,肯定較2018年更高、更劇烈。   於是政府公債成為專家眼中的最佳防禦性資產,建議應把政府公債列為資產組合中的核心配置。元大指數暨量化投資事業群、國泰投信量化投資部資深基金經理林盈華指出,在所有資產類別中,政府公債與各類風險性資產之間多呈負相關,為動盪市場下的資金避風港。   其實,不只今年應把政府公債納入資產配置的核心部位,來有效降低整體投資組合風險,長期的資產配置中,也該如此做。 而在全球的政府公債中,美國政府公債以及近幾年才被市場注意的中國國債與政策金融債,更已經成為台灣投資人的「抗震」首選。 全球最安全的資產:美國政府公債   美國政府公債具3大特色:   1.規模最大:市場規模達15 兆美元,為全球最大政府債券市場。   2. 信評最優:信用評等AAA,屬於最高的信用評等,在投資上被定義為無風險資產,是全球公認最安全的債券,為避險的最佳工具。   3. 殖利率最高:在主要成熟國家政府公債中,具有最高的殖利率,即投資報酬率較歐日等成熟國家政府公債高。   至於投資標的,台灣核備的基金中只有2檔美國政府公債基金:富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國政府基金,與MFS全盛美國政府債券基金。ETF則有8檔,包括1~3年期的2檔、7~10年期的2檔,長天期的4檔。所謂的1~3年期,是指投資標的到期日在1~3年,其餘類推。   這8檔ETF是近2年才在台灣掛牌上市,且都是半年配息一次。至於配息率高低,則與債券天期長短有關,通常債券天期越長,投資人須承擔的風險越高,票面利率也越高。   以最早成立的元大美債20年與國泰20年美債這2檔為例,最近一次的年化配息率分別為2.68%與2.79%,明顯比7~10年期、1~3年期高出不少。   專家們均指出,經濟不景氣或重大事件引發股市大修正,都是債市的最大利多。以去年下半年為例,先有經濟數據強勁、聯準會鷹派聲音不斷,導致市場預期升息腳步將加快並引發市場拋售,10年期美國公債殖利率一度攀升至3.24%。 隨後美中貿易戰摩擦日益增加,且似乎往越來越糟的情況發展,引爆全球金融市場一波大修正,接著去年底全球主要國家經濟展望開始持續下修,引起市場悲觀預期,加上聯準會主席鮑爾今年1月初的談話,10年期公債殖利率快速回落,並一度來到最低的2.57%。   富邦美債20年ETF經理簡鈺蔓認為,今年1月初10年期公債殖利率快速回落,印證了「僅是貨幣政策由緊轉鬆的預期,就有利債市表現。」因為市場對今年升息預期的機率已由2018年12月的43%,大幅下降至目前的5%,即可能會升息1次,或甚至可能開始降息,顯示對景氣悲觀,而經濟不景氣正是債市的最大利多。   單以今年來看,主要國家經濟成長動能降速,聯準會降息動作趨緩,林盈華預期高信評的政府公債將有不錯表現。「若是長期持有政府公債也一定獲利!」元大指數暨量化投資事業群也肯定表示,根據過往幾次升息循環週期,政府公債僅在市場開始預期要升息或升息步調將加快時表現較差,或出現負報酬,其他時間均為正報酬。   美國經濟成長動能是否減緩、美中貿易戰結果、聯準會的升息動作是3個主要變數,而在簡鈺蔓眼中,對經濟前景的預期是影響美債表現的最重要因素。如今美國經濟數據好壞參半,讓前景難辨,但可以確認2019年是波動增加的一年,勢必考驗投資人長期持有美國政府公債的信心。   新興市場最亮眼:中國國債、政策金融債     中國國債、政策金融債具有以下2大特性:   1.信評優:新興市場中,中國政府倒閉機率最低,信用評級為A+。   2.免稅:原本境外機構投資 國債免稅,但投資政策金融債須被課稅,相關稅率 合計16%。中國財政部宣布自2018年11月7日起 至2021年11月6日止的3年期間內,境外機構投資中國政策金融債免稅。   台灣核備的基金中,只有野村中國境內新興債券基金這1檔,ETF則有7檔,可分為3類:債券到期日0~1年、3~5年以及5年以上或10年。元大指數暨量化投資事業群表示,基本上到期日越長,對利率敏感性越高,波動也越大。   再以投資標的的發行方來看,中國國債是由中國政府發行,如同美國政府公債;政策金融債則是由中國國家開行銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行這3家銀行所發行的,因為是中國政府支持的銀行,又被視為類國債。   富邦投信量化及指數投資部襄理洪珮甄表示,在免稅的3年期間內,首選政策金融債。畢竟信用評等一樣的情況下,相同天期的政策金融債票面利率比國債高50~70個基本點,代表投資人付出的成本較低,或可領到較多的利息。   市面上唯一同時投資國債與政策金融債的元大中國債券ETF,其投資團隊雖同意現階段政策金融債是首選,但也提醒投資人,國債的代表性與市場流動性均較政策金融債為佳,最好納入投資組合中。   2018年中國連續4次調降存款準備率,並於今年1月15日繼續第5次的調降,並推出「定向中期借貸便利」(TMLF)來協助中國中小型企業面對經濟放緩以及美中貿易戰的難關。洪珮甄指出,種種動作顯示中國目前是降息週期,有利債市表現。   除了基本面的利多,還有2項有利因素,一是中國政府提供3年免稅優惠來進一步推動債券市場,該政策效益立即可見;二是中國債市將於今年被納入國際債市,預計至少帶動被動式資金進入中國債市。林盈華表示,已經陸續看到外資陸續進入,以國債與政策金融債為主要買進標的,此長線資金利多,仍待時間發酵。   另外,有3大變數需觀察:   變數1. 3月的兩會政策方向。「中國經濟沒有想像中不好,是債市最大風險。」洪珮甄如此表示。洪珮甄提醒要觀察3月的人大、政協會議結果,如果推出更多減稅、降費政策,財政赤字大幅增加,顯示擴大財政支出支撐經濟景氣下,第3季~第4季的經濟下行步伐可能穩住。此時,利率下調空間也將有限,長天期債券的損失將比短天期債券要大。   元大指數暨量化投資事業群也提醒,中國股市已來到低位,當美中貿易戰緩解,股市將展開反彈,先前漲多的債券就有大幅回檔修正可能,若投資人僅著眼於今年的資產配置,就須盡量保守操作,優先選擇較短天期債券。   變數2. 中美利差是否出現倒掛。林盈華解釋,中國國債利率高於美國國債利率為正常情況,反之,就稱為倒掛。若發生倒掛,資金將從中國外流至美國,不利中國債市。   變數3. 人民幣匯率能否守住7。林盈華與洪珮甄均表示7為心理關卡,一旦1美元兌人民幣突破7,恐造成資金大幅外流,預期中國政府將會力守。然而當美中貿易戰談判破裂,為了挽救內部經濟,中國政府就可有能放手讓人民幣大貶,守住7這個關卡。

基金ABC 中國基金有3種,這樣挑,就對了!

目前市場上以投資中國為訴求的相關股票型基金大致可分成3類:中國基金、大中華基金與A股基金,三者的差異主要在於投資標的不同。   其中,中國基金同時涵蓋了港股及中國A 股,投資比重須達6成以上,且須取得QFII(合格境外機構投資者)額度、或者滬港通身分才能直接投資A 股。   A 股基金則是投資中國純度最高的,投資A 股比重至少6成以上,並可搭配部分香港H 股(國企及紅籌股);而檔數最多的大中華基金,投資區域最廣泛,涵蓋香港H 股、台灣中概股與新加坡龍籌股(係指那些主要生產或者經營等核心業務在中國大陸、而企業在新加坡交易所上市掛牌的企業股票),其中投資台股比重通常都會占2、3成。   尤其,兩岸三地的股市沒有齊漲齊跌的現象,之間也沒有必然相關性,若考量波動度,A 股、台股和港股的波動率都不小,都屬於積極型基金。例如一個投資人看好A股,就可以買A 股比重高的基金,但A股波動大,A股基金較適合能承受風險又看好中國的投資人;中國基金則適合看好中國、也同步看好港股的投資人;若不想將部位集中在中國單一市場,可選擇風險相對分散的大中華基金。   總而言之,若投資人眼看中國股市可能再1年就落底回升想撿便宜,應先了解基金的持股內容,檢視基金的選股及操作風格認不認同、績效符不符合預期。$$      

6%月配息穩賺不賠?3關卡檢視你的配息債券基金!

在2008金融海嘯前,年賺2成不是新鮮事,但近年來只要能賺6%就讓投資人歡欣不已。一位法人提到,現在年賺6%幾乎就打敗 9 成的基金經理人。問題是:想安心穩賺6%,該挑什麼標的?   在低利率及抗通膨心態下,配息基金扔是台灣人最喜歡的類型之一,「因為這個月買進,下個月就看得到現金入袋,心情較安定!」雖然股票型、平衡型及債券型都不乏配息基金,但想月月拿錢回自己口袋,並持續每月領息,只有債券型基金辦得到,股票或平衡型基金多數只能做到半年或每年配息,因為股票型基金容易受市場影響,難免虧損,就算設計成月配息,一旦碰到市場不佳,勢必要動用本金配息,等股市多頭來臨時,基金反而賺不多,所以這種產品並不討喜。   債券基金就不同,債券基金的獲利來源包括投資債券所配發的利息、債券價差所產生的資本利得以及匯兌收益3項,其中,債息是基金穩定的收入來源。有可能配發較高利息的債券,通常也具有債信評等比較低,或是債券天期較長,為彌補投資人持有期間可能面臨的信用風險與期間風險,發行機構會給予較高的孳息。   換句話說,假設單看某類債券的配息率高,而不考慮投資上的方顯,很有可能發生賺了利息、卻賠了價差的情況。

真的能避險? 小心!注意槓桿型ETF的3大陷阱

槓桿型ETF具備「複利效果」,若了解其中巧妙,投資人可善用槓桿型ETF,讓這類金融商品成為投資組合的短期避險利器。但槓桿型ETF也藏有些許風險,投資人操作時應謹慎小心。 近來投資市場上ETF發行量節節高升,其中槓桿型及反向型ETF非常受到國內投資人青睞,元大台灣50反1還曾經一度成為全球規模最大的反向ETF,可想而知,這類商品對於台灣投資人有多大的吸引力。 在國外,槓桿型及反向型ETF常被投資人當成避險利器,用來降低趨勢不如預期時所帶來的損失。但購買這類ETF,真如同你所了解的那麼簡單?投資人在操作時,還是應留意3個陷阱。   陷阱一:槓桿型ETF 不適合長期持有 投資人通常認為ETF具有一次購買一籃子股票、可有效分散風險、交易成本低以及定期「汰弱扶強」基金持股內容的特性。但投資標的若為槓桿型ETF,就必須了解,它是「不適合」用來長期操作的金融商品。富邦投信量化及指數投資部協理粘益瑞表示,像是進行退休規劃或存子女的教育基金時,就不適合以槓桿型ETF來操作。 仔細翻閱槓桿型ETF的公開說明書,可以發現「本基金不適合長期投資」這一句警語。原因在於,槓桿型ETF是以追求「單日報酬」為主要目標,而台灣槓桿型ETF是透過追蹤標的指數「期貨」來達到正反向槓桿的目的。 以國泰富時中國A50正向2倍基金為例,ETF每天產生的淨值,是基金公司藉由追蹤富時中國A50指數期貨所編製出來的結果。因此,為了讓槓桿型ETF能夠達到指數漲跌幅的槓桿效果,基金公司就必須每天重複「再平衡」。因此,當市場處於盤整行情,標的指數沒有太大變化,槓桿型ETF卻會因上述特性,使得淨值逐漸下降。 陷阱二:標的交易時間不同 隱藏匯率風險 國內的槓桿型ETF有一類是追蹤國外的指數,這類ETF隱含因為交易時間不同,錯過追蹤標的漲跌幅獲利表現的可能。另外交易追蹤國外指數的槓桿型ETF時,還可能因為匯率上的差異,使淨值產生不同的表現。 例如富邦Nasdaq正2追蹤的標的指數是以美金計價的Nasdaq-100正向2倍指數,但在台灣ETF的淨值是以台幣表現,因此在每日淨值中,多少都含有匯率帶來的匯差表現。元大投信表示,不論購買的是股票、債券、商品或外匯型的ETF,只要追蹤標的計價幣別不是台幣,就必須關心匯率差異所帶來的影響。 陷阱三:複利效果放大槓桿 獲利加倍損失也加倍 槓桿型ETF擁有複利的特性,當追蹤標的有明顯趨勢時,槓桿型ETF會放大標的指數漲幅所產生的獲利效果。但相對的,若在一段時間內,走勢不如預期,槓桿型ETF也將放大損失。 國泰投信量化投資部資深經理游日傑建議,購買槓桿型ETF可透過國際事件反應的利多或利空,做為操作槓桿型ETF的依據。例如美國聯準會的利率政策會因應金融市場而調整,當景氣回升或通貨膨脹指數升高時,聯準會會透過貨幣緊縮或升息,來達到抑制通貨膨脹或避免景氣過熱。因此從政策面上來看,若持有固定收益資產就容易出現淨值下跌的情況,建議投資人在這時可以利用美債反向ETF達到避險效果。 投資人操作槓桿型ETF,應該要清楚了解以上3個操作陷阱,避免讓自己在不了解的情況下,就貿然地進入市場。此外,最好在有明顯趨勢時順勢操作,時間宜短不宜長,若追蹤標的為國外指數,須關注幣別所產生的匯率差異。建議投資人在投資前先清楚了解槓桿型ETF的商品屬性,在操作時也可事半功倍。

經貿易戰的紛擾,2019年買基金要注意這5大重點

景氣轉弱+貿易戰紛擾 2019年基金投資宜謹慎 經歷過2018年的股債雙跌,2019年更應謹慎投資,因為全球經濟景氣與通膨皆呈緩步下滑,又有貿易戰紛擾,投資人宜多注意風險並採用定期定額投資,方能安然度過。  根據經濟學人等單位公布的經濟數據,2019年各主要地區、國家的成長力道都比2018年差,這有兩個原因,一是2018年基期高,2019年的成長比較難以超越2018年;二是受到貿易戰影響,該事件的發酵始於2018年底,2019年真正顯現。 2019年經濟成長率沒那麼強,但還好沒落入負成長。因為2008年金融海嘯後經濟景氣是慢慢復甦,所以這次經濟景氣也會慢慢降溫,且很多地方根本還沒看到明顯復甦,就可能要跟著修正,例如歐洲、台灣都尚未升息,但美國經濟成長已經趨緩,並持續升息。 也因此,通膨是我認為應觀察的主要風險,當經濟景氣已經往下,通膨一直往上衝,情況就會像2008年,當時的經濟成長力道已不如2007年,因2007年太強,基期太高了。雖然,此波大家希望刺激通膨,通膨也終於起來了,經濟成長力道卻無法支撐,還往下滑,這就讓人擔心。 還好,通膨也是往下,以美國為例,經濟學人預估美國2018年的GDP為2.8%,2019年為2.2%;通膨則分別為2.5%與2.4%。只是2019年的經濟成長率比通膨低,此種環境與感受下,自然而然會削減大家的消費能力。 預想最壞情況 評估是否可以承受 我個人認為經濟景氣循環為正常情況,美股走了這麼多年的多頭,回檔修正15%~20%就結束,那也很好。不過,既然知道2019年的大環境是經濟成長、通膨皆下降,又有貿易戰干擾,「謹慎」成為投資基調,投資人要多思考風險,認清基金的波動,並且明白自己對波動的接受程度。 此外,投資人既然想長期投資一檔基金,就不會只遇到2019年的波動度,而是很長一段時間都要面對該基金的波動,有可能今年沒碰到,明年或後年就碰到,永遠要去想最壞情況下,自己能不能接受。 再以基金種類來看,有些基金(例如美國基金)套牢後再漲回來的時間不會太久;但原物料基金就會套非常久。很多人問我,原物料跌能不能進場,我都會說不要碰,因為完全看不到有大量需求的增加,中國經濟景氣已經弱下來了,你到哪裡找大量需求!沒有需求支撐,即使原物料漲,都只是短期的反彈,除非你很厲害,能夠短線操作獲利。 新興市場的股市與債市依舊不會太好,幣值是主要原因,有些專家說現在新興市場貨幣處在相對低位置,但也不代表明天就會漲,也許有機會跌深反彈,但終究怕又是短線,還是要掂掂自己可否短線操作獲利了。而新興市場中的拉美、東歐、原物料、南非幣等都被我歸為成長的類型,成長類型就像宏達電(2498),已經大跌了,卻還可能更低,許多投資人手中已經套很久的原物料基金,未來也有可能更低,換句話說成長型的商品即使買在低點,也不見得會賺錢。 美國股票型基金這類價值型不一樣,此次美股(包含科技類股)回檔,請不要放棄定期定額,回檔去買是絕對正確。已經有預言未來10~20年的全球經濟成長就靠科技,巴菲特買進蘋果就是一例,儘管最近蘋果跌很多,但現在說他買錯還太早,短線或許是錯的,但長線不見得是,因為蘋果在巴菲特心中是價值股。 積極商品看波動接受度 保守商品評估配息率 最後兩件事要提醒:首先,所有的市場觀點都在講一段時間,而不是長期。多數人常被短期看法干擾到長期投資,在20、30年的這段時間,投資人要想的就是波動。關鍵在於,既然知道這段時間高收益債會跌、新興市場債會跌、南非幣會跌、美股會跌,就看跌的程度能不能接受。 也就是說,不管聽到哪個專家分析,說的都是一段時間的現象,投資人應思考,專家的建議是不是可以長期執行,畢竟投資致勝關鍵在於方法,例如巴菲特採行價值投資法。以此來看,2019年投資致勝的做法就是定期定額。 其次,買相對保守的產品,投資人應問自己的是「配息滿意嗎?」若滿意就好;但若要買南非幣計價這類波動大的商品,就要問「波動能接受嗎?」若能接受,就好。

注意了!今年會有很多人跟你賣這3種基金商品

開車時因濃霧壟罩,看不清楚前方道路,該怎麼辦?駕駛人要嘛,把車停在路邊,等霧散了再重新上路;要嘛,遠方有燈光透霧而閃,附近又有聲音可以告知路況,小心謹慎前行。   那麼投資理財時,看不清楚市場前景,又該怎麼辦?投資人要嘛手握現金,退出市場觀望;要嘛就是找一些較穩當的工具。從這個角度,因銷售基金難度增加的資產管理業者今年就鎖定了三種基金來推薦給投資人,說明如下:   強推商品1、目標到期基金   至2018年底,台灣核備的目標到期基金有44檔,其中43檔由投信公司發行,且大部分是債券型,另外預計2019年已有6檔目標到期債券基金向金管會申請募集。   目標到期債券基金,就是回歸買債券的初衷,持有到期只領息。通常,債券型基金買了無數的債券,基金經理人的目標不只是賺取票面利息,還會隨市場價格買賣,賺價差;而目標到期債券基金訴求為以債券為核心,在投資期間內持有至到期日,只要債券不違約,持有到期後,投資人根據約定拿回本金與債券的票面利息。   基金教母蕭碧燕表示,目標到期債券基金若要當作類定存產品,債券標的應為投資等級,不要求高配息率但要求到期時本金不被侵蝕;然而現今多數的目標到期債券基金多鎖定新興市場債,相互比較票面利率高低,是投資人購買前要留意的地方。   此外,目前多數目標到期債券基金多為壽險公司與資產管理公司合作,為壽險公司向保戶強力銷售的產品,投資人千萬不要因此認為這是保證保本或保證獲利的商品,應多了解需負擔的成本與風險。   強推商品2、人工智慧基金或ETF   有夢最美、希望相隨!用這句話可說明資產管理業者主推人工智慧(AI)基金或ETF的思維。AI是長線趨勢,安聯環球投資資深研究分析師暨投資組合經理周如興(Stephen Jue)指出,AI產業屬於發展初期階段,是屬於長線趨勢,未來前景將類似電子商務的興起與發展。長線的強勁成長潛力可以保護短線市場大幅震盪,吸引看好長線投資機會的資金。   強推商品3、多重資產型基金   全球多重資產基金也稱為全球多元資產基金,投資標的包含股、債、不動產證券信託(REITs)、貨幣、另類資產(實體原物料或ETF、對沖基金、基礎建設等)這5大類資產,台灣核備銷售的基金已有145檔。   資產管理業者強推多重資產基金多在市場前景不明時,一位資深業內人士不諱言指出,藉由訴求分散在多種不同資產,幫投資人掌握各項資產投資機會,以及分散風險來吸引投資人。   確實,當投資人雖會買股票基金與債券基金,但可能不會挑選市場或決定股債配置比例時,交給專業經理人是可行做法。但風險在於基金經理人與團隊是否確實幫投資人抓住機會,降低風險。$  

AI商機大爆發 這樣投資較穩當

2018年引領風騷的人工智慧AI概念股,2019年持續看好,國內投信募集的AI主題基金也越來越多。雖然台股也有AI概念股,但由於AI營收比重偏低,投資人可多留意在台股掛牌的AI主題ETF、共同基金,並以定期定額方式長期投資。   全球市場目前存在諸多不確定性,AI所帶動的中長期生產力革命則相當明確,相對受市場青睞。不過,2018年全球股市波動劇烈,主要國家股市全面下跌,累積漲幅可觀的STOXX全球AI指數、納斯達克CTA全球AI及機器人指數(NQROBO)也分別下跌12.92%、10.73%,但ROBO全球AI指數逆勢大漲21.55%。   由於AI要配合大數據、科技軟硬體實力,人口較多的科技大國如美國、中國最具發展潛力,尤其美國是引領全球科技創新的科技大國,在美股有多家指標性的AI受惠股,而目前在國內發行的追蹤上述AI指數ETF,以及主動選股ETF主題基金,都以在美股掛牌的AI受惠股為核心持股。   第一金全球AI人工智慧基金經理人陳世杰表示,企業未來營收獲利表現將與AI技術應用密不可分,而普及率達16%是新科技突破的重要關鍵,「1996年網路普及達16%時,那斯達克四騎兵指數於4年後大漲21倍,而智慧手機及平台於2009年達普及率16%,FAANG指數10年後大漲27倍,AI在2018年的普及率達16%,ROBO全球AI指數未來漲勢可以期待。」   第一金投信1月7日宣布,1月14日將募集旗下第4檔AI系列基金,並以ROBO 全球AI指數為參考指標,同時以7成大型股、3成中小型股聚焦技術與軟體產業,包括5G、雲端、大數據、高速運算、感知元件、機器學習、軟體平台等。   元大投信則於1月7日至10日募集首檔AI主題ETF(追蹤STOXX全球AI指數)。元大投信研究團隊表示, AI被譽為「第四次工業革命的核心」、「摩爾定律後的新聖杯」。   根據知名市調機構Gartner預估,AI市場規模將由2016年的300億美元一路高速成長,2020年將達到3,000億美元之譜,短短4年大幅激增10倍。 $

基金養基金,養大你的財庫吧!

基金教母蕭碧燕靠著「基金養基金」方法,穩定的增長財富。蕭碧燕表示,傳統的基金養基金是先定期定額A基金,2∼3年獲利贖回後,本利和再拿來定期定額買B基金,然後A基金再持續扣款。   但近幾年來,隨著操作觀念的演進,已經衍生出2種新養法。蕭碧燕認為:「這2種養法比較容易成功,不用擔心市場的波動,也會一直有錢(債息)可以投資,只要每個月的債息收入超過3000元,就可以一直進行下去。假設公司幫你出錢定期定額,你會停扣嗎?應該不會吧!所以成功的機率就會高。」   以下兩種,任選一種,開始執行吧!$$

原來全世界只有它不怕美國總統川普! 買它就對了

全世界誰不怕美國總統川普?國泰投信 ETF團隊主管鄭立誠的答案是機器人,也就是「人工智慧(AI)!」   不只鄭立誠這麼想,在2019年的各家資產管理公司的市場展望說明會中,也都提及AI是長期投資主流趨勢,成長動能將不受政經事件干擾而停滯,並引用各項數據證明,AI將全方面攻佔人類的生活,引發商機以及衍生潛力的投資機會。   即將募集全球人工智慧 ETF基金的元大投信經理盧永祥舉例指出,2017年全球創投基金已投入150億美元於人工智慧領域,較2016年成長達3倍,而2010年時投資金額尚不足5億美元。此外,再根據Statista預測至2025年全球人工智慧營收年複合成長57%,將達到368億美元。   自從2017年是機器人起飛的一年開始,2018年AI趨勢更趨明朗,鄭立誠與盧永祥均強調,運算力 (Computing)、演算法 (Algorithm)、大數據(Big Data)是人工智慧三大主軸,投資人可以利用ETF、基金來掌握AI的長期獲利機會。   至於該怎麼做資金配置,基金教母蕭碧燕建議以下作法: 科技產業循環期大約2至3年,定期定額投資是恰當做法; 若擔心此波科技股修正尚未停止,可先以較低金額,例如每月定期定額扣款3000元來持續投資; 逢修正要堅持扣款,才能享有中長線的獲利空間。 $$  

這樣做 投資不怕匯率上上下下

老張投資一檔全球政府債券基金,5年美元報酬2成多,沒想到改成台幣報酬一看,竟然只剩原幣報酬的一半,也曾經美元計價時的報酬為負,但換算回台幣之後,卻有正的報酬,老張沒想到匯率對報酬的影響竟然這麼大!   投資海外,必須先把台幣換成外幣,才能用外幣去買海外資產,等到要贖回時,再將海外資產變現,把變現的外幣換成台幣落袋。只要投資期間碰到台幣升值,代表台幣變貴了,如果要實現獲利,外幣換回來的台幣金額會變少,也就是用台幣換算的報酬率就會比外幣報酬少了一截。當台幣升值幅度越明顯、升值期間越長,手中外幣資產相對台幣又是貶值的話,外幣資產價值換成台幣就會大縮水;反之,外幣資產換成台幣就會大為增加。     因此投資海外基金,特別是報酬相對股票基金有限的債券基金,要留意別讓匯率吃掉有限的報酬率。歸納可以規避匯差損的方法如下:     以美元計價的海外基金為例,投資人可以選擇從台幣帳戶扣款,或是美元帳戶扣款。前者扣款後會用當時匯價買進美元,即使當時美元偏貴,還是要扣,無法控制買美元的成本,後者則有控制美元成本的彈性。   觀察近20年美元兌台幣走勢,大致是1美元兌30∼35元台幣區間,因此30元上下代表台幣升值的波段高點,這時用強勢台幣去買進美元,等於逢低承接便宜的美元。   加上台灣央行控盤能力高超,台幣走勢相對國際匯市穩健,但是每隔幾年,台幣跟著台股都會有一波明顯的行情,只要接近30元時就分批存一些低成本美元到美元帳戶,升破30元更要伺機低接,用低成本的美元去扣款買海外基金,相對就能大幅減輕未來可能匯差損的困擾。   如果無預先存低成本的美元,投資期間又碰到台幣大升值,暫時沒有資金需求,贖回後資金可先停泊在美元(外幣)帳戶。由於台灣仍是外銷為主的國家,弱勢台幣對經濟有利,可等到台幣升值循環結束,開始貶值走勢後,再伺機換成台幣。   某檔債券基金3年期的原幣報酬有5成,台幣報酬即使降到3成,仍然可觀,就能淡化匯差的不利因素。因此,投資人應該最關心的是投資標的表現。標的後勢展望佳,賺到資本利得(價差)的空間就會夠大,可以抵銷匯損的不利因素。   此外,美元計價≠美元資產,美元是最主要的國際貨幣,大多數海外基金是用美元計價,但是不代表投資的是美元資產,如美元計價的巴西基金,經理人只是用美元去買巴西的股債資產。   而通常當台幣升值時,表示全球景氣熱絡,巴西等新興貨幣往往相對台幣會升更多,亦即台幣相對巴西幣反而是貶值,加上投資巴西股債資產的價差如果夠豐厚,就不用太擔心台幣升值的影響。   國內大型單位投資海外一定會避險,以規避台幣升值的匯損風險。避險合約種類很多,簡單講就是買一個「借美元放空」的合約,當看對方向,也就是果然美元下跌、台幣上升,這個合約就會產生獲利,可以抵銷一些台幣升值產生的匯損。 而且投資海外債券,當台幣升值時,通常全球景氣也是上升,央行可能會升息。由於升息不利債市,大多數債券價格會下跌,來自避險合約的獲利,也能抵銷部分債券下跌的損失,有做避險的債券基金,因為抵銷一些匯損與債券下跌的影響,淨值波動相對未做避險的基金會來得低,保守型投資人不妨優先考慮有做匯率避險的基金。   境外基金是直接用外幣去買外幣資產,大多不用避險;國內發行的海外基金若是台幣計價,投資外幣資產時就有匯損考量,大多數基金會做避險,只是各家比例不同。   投資小叮嚀    避錯方向 避險反而會拖累基金表現 避險是有代價的,除了購買避險合約的成本外,還有當匯率走勢跟避險合約方向相反時,也就是台幣未升反貶、美元相對升值,原本可以享受台幣貶值的匯差益,會因為避險關係,而少賺了這一塊。   假設投資100美元的海外債券,當美元相對台幣升值1%時,這筆債券改用台幣計價的話,會膨脹成101美元,但若該筆債券有避險50%,等於只膨脹成100.5美元。   有避險的50% 資產,因為看錯方向,避險合約無法產生獲利,也享受不到台幣貶值的匯差益,只有未避險的50% 資產能享受到匯差益,也就是淨值會漲得比完全沒避險的基金來得少(假設兩檔基金投資標的完全相同,純粹只考量匯率避險因素)。$$  

30k也能用的「加薪儲金術」

不少社會新鮮人的月薪是2萬3千元起跳,但是「月薪2萬3千元,你甘心嗎?」 大部分的人回答是:「當然不甘心!」然而,如同《有錢人想的和你不一樣》這本書中所提到的致富法則:「如果你想改變果實,你首先須改變它的根;如果你想改變看得見的東西,必須先改變你所看不見的東西。」因此,除了持續深耕工作上的專業能力,你還必須擁有投資理財的能力,才能在凍薪時代為自己開拓另一條錢途。   其中,用最容易入門的投資工具——基金,幫自己加薪,就是一項值得開拓的好錢途。曾是公務員,後來轉為上班族的投信投顧公會秘書長蕭碧燕,就是靠著投資基金改變了自己的「錢途」。被稱為「基金定期定額教母」的她,在40歲那年,靠著多年投資基金的成果,買下了現在自住的北市黃金屋。   堅守投資紀律 用基金幫自己加薪 曾任期貨公司總經理的現任投信投顧公會理事長林弘立,職場生涯從股票、期貨市場一路走來,迄今轉戰基金市場,20年來,基金也一直是他幫自己加薪的主要理財工具。   蕭碧燕回憶,在公務員時期,她都是用銀行零存整付方式儲蓄; 1994年轉進基金公司工作時,為了捧好友的場,單筆買進3萬元的台股基金,沒想到該基金投資的股票押對了寶,1個月後就讓她賺到1萬元。這是蕭碧燕人生中首次靠投資理財賺到的錢,她也因此愛上了基金投資。   蕭碧燕說,還好有投資基金, 否則 10 多年來,存款利率早已從當年10% 跌到目前1% 多的超低水準,若光靠薪水及存款,很難在台北市的黃金地段買房子。回想當初買房時,連原屋主都不敢相信才 40 歲的她,就有能力購買台北 SOGO 百貨附近的房子。投資基金10多年的經驗值,也讓蕭碧燕悟出了基金投資的賺錢3定律: 要留下成本低的 A 咖基金。 「傻傻地買、聰明地賣」、「停利不停損」,賺錢時要懂得停利,適時贖回,落袋為安,並且把獲利滾入再投資。  賠錢時要持續加碼買更多,以降低平均投資成本,成本越低,等到市場好轉,就能為你賺更多。  

4.5%與1%,40年複利效果差750萬!越早開始理財的人越容易快樂退休

根據台灣最大基金理財平台基富通對平台上1061位客戶進行調查顯示,已經開始理財的民眾,快樂退休指數分數高於一般大眾!   基富通證券董事長林修銘表示,基富通成立2年多來,累積近6萬名客戶,平台上有3000多檔基金可供選擇,整體客戶投資的資產總額逾170億台幣,每月定期定額扣款金額高達4億台幣。   而在這次調查中,基富通客戶已經開始累積退休金的比例高達93%,這個結果讓摩根資產管理亞洲退休策略師薈納(Wina Appleton)相當驚訝,因為根據多年的相關調查經驗,平均的數值為67%,基富通客戶顯然對退休理財準備意識相當高,並且付諸行動。   勞退自提比例高達29%,遠高於全台民眾的7%,則是另一顯示透過基富通平台買基金的客戶相當積極在準備退休理財的例證。 因此,林修銘認為基富通客戶的退休快樂指數分數高於一般大眾,顯示越早開始作投資的人,對自己的生活相對滿意。   本次調查結果中,積極的基富通會員目前在退休準備上認為可以達新台幣(以下同)1400萬元,距離理想金額約有600萬元的缺口,其中女性的缺口較男性來的高,薈納認為有2個理由,首先是台灣女性較男性長壽,其次是女性傾向選擇較保守的理財工具。   薈納提醒,退休不分男女,退休理財應該即早開始,透過投資與複利效果,讓民眾以較低成本達成退休理財目標,因為根據試算,若以4.5%年化報酬計算,如果從25歲起就每個月投資1萬元,持續投資到65歲退休,此時累計投入的本金為480萬元,而整體退休財富可累積至1340萬元;相對地,如果同樣從25歲起每月儲蓄1萬元,以現金年化報酬率1%計算,至65歲退休時只能累積到590萬元,再次突顯即早開始理財,並選擇適當的退休理財計畫的重要性。$ 基富通客戶快樂退休調查一覽表