投資趨勢

聯華組織改造 神通下興櫃 傷害股東

p, li { white-space: pre-wrap; } 投資人關係和投資人保護,是證券市場的顯學。但是,究竟有多少企業主把投資人放在心上,卻是令人懷疑。   聯華集團在2019年3月28日下午4時舉行重大訊息記者會,說明要組織改造,轉型為投資控股公司,並成立聯華置產公司,另考慮將聯華氣體丶聯華麵食逐步輔導上市,並自3月起,將神通電腦和神通資訊納入合併財務報表。   同一時間,聯華集團的另一家控股公司,興櫃的神通(8122),也舉行記者會,並發布公告,表示董事會通過,將終止興櫃及撤銷股票公開發行。神通電腦此舉,立即引起股東的譁然,因為股票失去了流通性,日後如何買賣,將成為大問題。   隔天(29日)開盤,神通立即面臨沈重的賣壓,股價從前一日的26.7元,下殺至22.71元,然後在24元附近擺盪,收盤以24.7元坐收,跌幅6.62%,成交量從前一日的78張,爆增到2千2百餘張,小股東甚至連零股都急著殺出,一刻不敢停留。   神通電腦興櫃迄今,10張以下股東有1252人、50張以下371人、100張以下81人、200張以下57人、400張以下23人、800張以上24人,董監事持股達52%。   興櫃迄今,神通算是冷門的績優股,財務極佳,資產高達170億餘元,負債僅7億餘元,資本額32億餘元,資本公積加未分配盈餘高達70餘億元,淨值達53元,價格卻在22元至26元之間擺盪,是典型的定存股,少有投資人拿它當作賺取價差或投機的標的。   平心而論,聯華神通集團大老闆苗豐強,過去在企業界風評不惡,分配股利也不小氣,受到投資人的肯定。   不過,這次聯華的組織改造,強行將神通電腦下興櫃,並撤銷股票公開發行,使神通電腦頓失流通性,難怪市場一片譁然,若要贏得股東的掌聲,恐怕不可能,也讓股東無從感受他重視投資人關係及保護。   苗豐強或許無傷害股東之初心,然而,粗糙作業的過程,已造成神通電腦股東的傷害及不滿。聯華神通集團如何加強投資人關係及保護,已成當務之急,否則在商界的一世英名因此而毀於一旦,豈不令人扼腕。   苗豐強在聯華神通集團組識改造的起手式,至少欠投資人一個道歉吧!

營收百大企業達 15% 未出版CSR報告書

CSRone永續報告平台連續第7年公布《2019臺灣永續報告現況與趨勢》研究報告,而根據統計結果指出,台灣營收前百大的企業85%已出版CSR報告書,目前僅剩15家企業尚未編制CSR報告書,這15家企業資本額低於新台幣50億元,尚未列入政府強制規範的範圍內。   「第五屆台灣永續報告分析發表會」於22日在台北盛大舉行,出席的230位永續專家共同為亞太區域600家企業進行企業永續大盤點。主辦機構CSRone永續報告平台更連續第7年公布《2019臺灣永續報告現況與趨勢》研究報告,分析國內528家企業以及比對亞太9個國家營收前10大的88家企業CSR的表現。   目前我國政府規定,資本額超過新台幣50億元上市櫃公司以及特定化工、食品、金融等企業,強制規範出版企業社會責任報告書。今年我國永續報告書出版總數量為528本,相較前一年515本,僅2.5%微幅成長。顯示除非政府下修資本額強制之規範,出版數量短期內將趨緩。   此次調查的528本CSR報告書中,其中90.5%(478本)是由上市櫃公司出版,以金融保險、化學工業、電子零組件之產業為主要出版大宗。以及47.4%(231本)是自願性出版報告書,此中原因或者是預期被規範出版提前熱身,也有將報告書視為企業體檢表,據以實踐。   企業永續報告書是企業針對投資人、客戶、供應鏈、員工、社區、媒體、協力團體、政府等利害關係人,最扼要、最基本、最精萃的溝通管道,除了能據以盤點自身CSR作為與營運績效外,亦可從中發掘商機。   由分析報告書中可看出,目前有編製CSR報告書的上市櫃公司每股盈餘EPS (Earnings Per Share) 高達3.0,相較於大盤的2.19高出了0.81。另外,股東的權益報酬率ROE (Return On Equity)達9.11%,更是明顯優於大盤的4.41%。

他定期定額7年多負報酬逾13%,投資黃金前先想清楚這3件事!

近期網路投資專區陸續有投資人詢問黃金是不是行情再起?現在進場買進適合嗎? 投資人會這麼問,是因為從去(2018)年11月底以來黃金出現明顯漲勢,至今年2月底為止,黃金現貨的波段漲幅近6%;金蟲指數波段漲幅最高近23%,讓投資人蠢蠢欲動。到底要不要買?投資人不妨參考所列3項資訊,再決定。 資訊1、黃金已走8年空頭,中間僅有小幅反彈。從黃金自1975年來的歷史走勢來看,在上一波從2002年至2011年的大波段行情前,黃金空頭走了近30年,黃金一個景氣循環週期如此長之下,投資人等不等得起呢? 資訊2、以投資人熟悉的貝萊德世界黃金基金為例,假設自2011年9月該基金高點起開始每月定期定額3000元,至今(2019)年2月底為止,7.5年的投資總報酬為 -13.13%,若是單筆資金投入,波段最大虧損達75%。單一產業風險高,時間的機會成本也高,投資人心臟可以承受嗎? 說明:貝萊德世界黃金基金至少70%投資於主要從事金礦業務的公司的股權證券,基金也可投資於主要從事其他貴金屬或礦物及基本金屬或採礦業務的公司之股權證券。基金不會實際持有黃金或其他金屬。 資訊3、黃金會漲,先前是因為長達30年空頭,市場過度看空黃金,金價每盎斯在150~300美元間區間震盪,隨後才因新興市場崛起、美元疲軟、地緣政治風險等助攻而大漲一波段。評估黃金的利多因素不若之前強勁,金價也在千元以上震盪,顯然要走一波大行情的機率低,緩慢上漲較有機會。投資人有耐心嗎? 投資人若想清楚了,還是認為可以投資,那麼以小部分資金投入,設定報酬目標,不戀戰,將是較適合的方式。$$

科技業成長放緩...恐影響台灣GDP!星展:下調2019台灣GDP成長至1.9%

星展集團資深經濟學家馬鐵英發布報告指出,自去年第4季起,台灣與南韓的科技業成長皆明顯放緩。但成長趨緩的主因並非中美貿易戰,而是週期性循環與其他結構性因素,包括智慧型手機領域的市場飽和,產品成熟以及跨品牌競爭,以及中國市場的消費需求減弱。 未來5G網路問世後,預期將可為智慧型手機市場帶來新的拉動力量,但全面性的影響可能須等到2020年才會發生。藉由刺激性政策所帶來的中國消費需求復甦,也將需要時間。相對南韓而言,台灣受到科技業成長放緩的影響更大。星展集團將2019年台灣GDP成長預測由2.2%小幅下調至1.9%,對今年南韓GDP成長預測則維持在2.6%不變。 科技業正面臨成長放緩 自去年第4季起,台灣與南韓的科技業成長皆明顯放緩。南韓半導體出口表現在過去2年皆有雙位數成長,但去年12月衰退至8.3%。台灣的半導體與其他電子零組件出口成長率在11與12月分別只有-5.7%與-9.9%,電子產品出口訂單也下滑至-3.5%與 -8%。作爲領先指標,電子業出口訂單衰退,也意味著2019上半年實際出口表現恐不樂觀。科技業成長放緩並不能單單歸因於中美貿易戰,因多數電子產品目前仍被排除在關稅清單之外,其他週期型與結構性因素才是關鍵。 首先,全球智慧型手機產業的成長受到市場飽和與產品成熟的制約。在美國、英國、德國等主要已開發市場,智慧型手機普及率已接近80%;在中國則已超過55%。隨著手機使用壽命越來越長,平均換機周期也隨之延長。調查機構BayStreet指出,目前大多數智慧型手機的使用者,平均要31個月才會更換新機。而在2014年時,更換新機的平均時間是23個月。 全球智慧型手機市場的跨品牌競爭逐漸白熱化。自去年第2季起,華為的市佔率已超過蘋果,成為全球第二大智慧型手機品牌廠。在印度與印尼等新興市場,三星的領先地位也面臨來自小米的挑戰。蘋果與三星的領先優勢不再,對它們在台灣與南韓的供應鏈廠商而言並非好消息。中國智慧型手機品牌的崛起,理應意味著中國從台灣與南韓進口晶片與半導體的需求增加。然而,在某些領域中國當地的供應商已經有足夠產能,例如顯示面板與低階晶片等,可能出現進口替代的現象。 作爲全球最大的智慧型手機消費市場,中國的消費需求減緩也衝擊產業表現。2018年中國零售銷售年成長率是9%,低於2017年的10.2%,且是自SARS之後的15年來最低。高單價產品的銷售表現尤爲不佳,其中包括通訊電子設備 7.1%及汽車-2.4%。週期循環的逆風來自中國股市的疲軟,信用違約上升,家戶負債增加,家庭可支配所得放緩等多重因素。 科技業成長的短期展望仍面臨挑戰。由於智慧型手機領域面臨市場飽和與產品成熟等影響,必須出現革新性的變化,才能觸動全球消費者的換機意願。即將問世的5G網路,可望在2019下半年帶來這樣的拉動力量,但全面性的影響可能須等到2020年。藉由政府刺激性政策所帶來的中國消費需求復甦,也將需要時間。

面對風險遽增的股市 投資人必須掌握更多避險工具!

重點導讀 一般投資人很難預估未來景氣好壞,所以時常處於追高殺低的痛苦循環中。藉著預測景氣衰退的工具,可以有效協助投資人判斷進出場的時機。   「景氣快要衰退,股市可能會崩盤!」 「經濟繼續成長,股市反應基本面持續上揚!」 我們都知道股市是經濟的櫥窗,所以景氣好,股市容易走多,景氣壞,股市當然走空。問題是:我們怎麼知道景氣何時好,何時不好? 別說是升斗小民了,連專家也很難抓得準景氣好壞,但這件事牽涉到財富的增減,實在太重要。因為金融海嘯後,在各國政府各項措施的刺激下,經濟已經逐漸復甦,股市進入長期牛市。以美國為例,這波景氣回升持續到2018年6月已經有108個月,是史上第2長的景氣擴張期,標普500指數由底部翻揚,漲幅達330%,投資人無不笑逐顏開。 不過,也有許多專家發出可能大回檔或崩盤的警告,畢竟漲多風險就大,因此,一出現劇烈震盪,投資人就急著拋售、撤離市場,只是離場後,並沒有更佳的投資標的,景氣也並未真正反轉,所以當股市逐漸平穩反彈後,資金又陸續回籠,沒多久,又開始擺盪,再殺出……   擺脫追高殺低 先找出預測景氣工具 要擺脫追高殺低的命運,最好的方法是找到能真正「預測景氣衰退」的工具,而且要公開具備公信力、有可追蹤績效、準確度高,發現危機時,即使有好消息也要減碼;反之,如果沒有警訊,就算有壞消息也能處之泰然。 首先是債券殖利率倒掛。美國聯邦準備銀行(Federal Reserve Bank)紐約分行每月公布10年期和3個月期國債利率之間的差異(見圖6-2-1),這個數據可以看出美國未來12個月經濟衰退的可能性。在經濟衰退(圖中灰色處)之前,10年持續到期率與3個月二級市場利率之間的月平均差價已經變為負值。根據統計,這個收益率曲線預測了自1950年以來每次美國經濟衰退,只有1967年發出1次假訊號,而且這個方法也可以用在其他國家,特別是德國、加拿大和英國。 有些分析師使用10年期和2年期國債利率之間的差異,有的則重視5年期和2年期國債利率的差異,這裡採用紐約分行的作法,也就是觀察10年期和3個月期國債利率之間的差異。 紐約分行在2018年6月公布預估在1年後,美國經濟落入衰退的機率(見圖6-2-2),當2019年6月時,美國經濟衰退的機率是12.5063%,這個數字不算低,但也不是到非常可怕的地步。以1990、2000、2008年這近30年來的3次衰退來說,機率都曾經出現至20%以上。 全文未完,看更多請見《搞定海外投資的8堂課》 加入Money錢官方Line@ 掌握投資、理財、保險最新資訊

江南大叔、BTS後最強韓流! 洗腦神曲「鯊魚寶寶」讓母公司股價翻10倍

繼江南大叔Psy和防彈少年團BTS之後,又有一股韓流席捲全球,但這次不是流行樂,而是旋律超中毒的洗腦兒歌「Baby shark」!該首歌曲連續3週攻占美國告示牌百大單曲榜,也帶動母公司三星出版股價一度飆漲30%,未來鯊魚寶寶還有可能進軍Netflix,或與亞馬遜、Google合作推出遊戲,創造更多商機。 ▲超夯神曲「Baby shark」連續3週登上美國告示牌百大單曲榜。(圖片取自Billboard官網)   「Baby shark」在2016年推出,YouTube觀看次數至今已累積超過22億次,堪稱是「地表最強兒歌」,甚至連許多大人都淪陷。根據外媒報導,這首夯曲由南韓教育娛樂公司SmartStudy製作,其母公司為三星出版(Samsung Publishing )。   2018年8月底時,「Baby shark」就已經先打入英國單曲榜前40名,當時三星出版股價立刻狂飆76%,創下歷史高點。2019年1月8日鯊魚寶寶空降美國告示牌單曲榜第32名後,三星出版股價又再度飆升並創下新高,與上市時相比翻了10倍!  ▲「Baby shark」兩次登上音樂排行榜,都帶動三星出版股價大幅飆升。(圖片取自YAHOO! Finance) 不過,三星出版和三星集團並沒有關係,該公司成立於2002年,主要從事書籍、雜誌的出版,以及線上教材、遊戲的開發。靠著鯊魚寶寶打響名氣的幼教品牌「Pinkfong」堪稱是三星出版的金雞母,除了持續製作影音之外,還推出有聲書、幼兒教育App、T恤和布偶等實體商品,甚至催生了鯊魚寶寶音樂劇。   SmartStudy的一位創辦人對外受訪時表示,今年計劃在Netflix平台推出影音內容,未來還可能開發與亞馬遜Alexa或Google Home語音助理合作的遊戲,可以預測鯊魚寶寶未來會繼續在全球發威。 (影片來源:YouTube)

每次全球獲利下滑,「這類」股票都不受影響...

星展銀行投資長辦公室發布報告指出,根據聯合國統計,1980年全球60歲及以上人口總數為3.82億;現在已達到9.62億;至2050年,預計將大幅增加至21億人。 人口結構老化是長期趨勢,不會一夜逆轉。未來數年,醫療保健相關支出和投資將持續成長;醫療保健企業的營收與獲利也因此呈現穩定成長。 網路泡沫破滅期間(2001年12月至2002年7月),全球股市的過去12個月獲利暴跌42%;但醫療保健類股則是成長4%。全球金融海嘯期間(2008年11月至2009年10月),全球股市的企業獲利大幅下滑60%;但醫療保健類股則是持平。而2014年11月至2016年3月期間,全球獲利下滑了20%,而醫療保健類股則是成長5%。 除了防禦性質外,醫療保健類股還具有成長潛力與關鍵利多因素,包括一、各國政府增加醫療保健相關的支出,二、多樣的新處方藥,三、終端需求增加,四、積極的併購活動,五、評價面並未過高。  

英國若無協議「硬」脫歐 持有這2項資產恐遭殃

  由於雙方都有意暫時休兵,2019年中美貿易戰可望緩和,一些投資人又重新關注英國脫歐問題,專家認為,如果英國在無協議狀況下脫離歐盟,也就是所謂的「硬脫歐」,持有英鎊、英國國債的投資人很可能遭殃。   英國將於2019年3月29日正式脫離歐盟,英國國會預定在1月15日(周二)對首相梅伊與歐盟達成的脫歐協議方案進行表決,外界普遍認為很可能不會通過,而英國國會日前已決議,一旦如此,首相梅伊就必須在3個工作天內提出替代方案,即在21日(周一)回到國會要求進行第2次表決。   英國國會原訂於去年底表決脫歐協議,但梅伊眼看不會過關而臨時喊卡。然而,到1月11日(周五)為止,梅伊的脫歐協議仍遭遇很大反對聲浪,其中北愛爾蘭(英國領土)與愛爾蘭長達499公里邊界的人員與貨物通關問題是最大分歧。   英國政府與歐盟日前也紛紛討論英國無協議脫歐(「硬」脫歐)的應對方式,造成英國股債匯市的大幅波動。摩根投信「市場洞察團隊環球市場策略師」林雅慧指出,目前市場仍預期英國國會將設法避免無協議脫歐,倘若國會下周通過脫歐協議,歐英之間將針對會造成更長期影響的內容再議。   摩根資產管理亞洲區首席市場策略師許長泰指出,英國若硬脫歐,對於企業在英國的運作(涉及貨物及人員通關檢查)難免造成影響,英鎊、英國國債將首當其衝,賣壓可能加重,但對於英國及全球股市的影響其實很輕微,因為大部分上市公司是全球布局。 $

給我上網吃到飽其餘免談!低價行動上網稱霸 台灣WiFi使用率首見下滑

財團法人台灣網路資訊中心今日公布「2018年台灣網路報告」,推估全國12歲以上上網人數達1,738萬人,全國上網人數推估已達1,866萬,整體上網率達79.2%;家戶上網部分,推估全國家庭可上網用戶為705萬戶,全國家戶上網比例達80.9%,主要上網方式為寬頻上網,比例高達80.8%。   Wifi使用率不升反降 行動上網持續成長 調查顯示12歲以上近半行動上網率逐年上升,2018年首度突破7成,相較於2017年成長近一成,推估和2018年底的手機3G序號關閉有關。台灣經濟研究院所長劉柏立認為,台灣行動上網費率價格低廉,是造成行動上網率成長的主要原因之一。相反的,近半年使用無線區域網路(WiFi)上網率則是在2017年後首度呈現下降,使用率下降約10.5%左右,與行動上網使用率消長,剛好也反應網民更常使用行動上網的趨勢。行動上網率逐年上升有利於2020年5G網路推動,且對應台灣網路服務應用上,調查顯示國人對於未來5G應用,AI與自駕車的創新網路概念了解率也達到6成以上。   中華電信行動通信分公司數位產品處及新創辦公室處長郭逸樵表示,5G在數據上的傳輸速度將有明顯的提升,大頻寬高速度將提供更多元的服務,尤其對4k與8k影音內容會有完全不同的呈現方式,並且AR與VR應用也會有更成熟的進步。另外進入5G時代,大量物聯網設備要連上網,因此5G網路成為推動智慧城市智慧家庭的重要關鍵,在基礎設備端應該要有足夠的涵蓋度,是台灣未來應努力的方向。   鄉民最常用手機上網看影音 使用內容付費率仍然偏低 調查內容顯示鄉民對於內容媒體、社群媒體的使用率分別為88.5%與80.6%,皆超過8成。電子商務使用率則有6成,都是網路應用較活絡且發展蓬勃的市場,相較之下,智慧裝置與教育應用的使用率較低,分別和新興市場與需求度扔低有關。另外雖然網路使用者對於內容媒體使用率高達8成以上,但根據調查卻呈現一個看得到但吃不到的情況,其中付費率只有12%左右,付費比率相對較低。 中原大學資訊管理學系教授劉士豪認為,網路使用者因為對於資訊與知識上的取得非常方便,並且網際網路上本身就有許多免費的資訊,因此若要讓網路使用者在網路上增加消費,業者應該以用戶體驗為主。

2019 學投資一定要了解的 7 大事件

回顧2018年國際貿易爭端、聯準會升息、新興貨幣匯率震盪、歐洲和中東地緣政治議題等利空因素影響下,資產價格也因此大起大落、波動劇烈,展望2019年,群益投信表示,市場仍將持續聚焦於美中貿易紛爭、聯準會升息動向、全球經濟成長概況,消息面上或可為金融市場增添波動,不過隨著美中貿易問題因取得90天談判期而可望有所轉圜,聯準會明年升息次數可能由3次降為2次,加上市場也已逐漸反映經濟增速將放緩的事實,且經濟成長也只是回歸常態,整體而言仍維持溫和成長態勢,因此市場風險相對有限,仍看好股優於債。 經濟數據表現正常 投資人信心影響表現 群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕表示,美股近期在貿易戰、聯準會升息、政府部分部會關門加上先前曾出現美國5年期公債殖利率一度低於2年期公債的利空下,顯示投資人信心大減,亦增添市場擔憂。不過主要原因來自於近期聯準會立場反覆,導致短時間市場難以評判明年升息節奏所致,並非預示著經濟衰退的風險將來臨,回歸美股基本面來看,整體經濟表現尚屬穩健,製造業PMI指數仍維持在50之上,核心零售消費表現強勁,勞動市場也大致持穩,企業獲利也僅是回歸常態,並非邁入衰退,皆有助為美股表現提供支撐。 生技醫療結合科技 成長空間扔可期待 蔡詠裕進一步指出,由於生技醫療產業方面,在國際市場迎逆風、部分投資人獲利了結之下,使得生技醫療股近期表現承壓,但仍無損其基本面和投資前景向好的局面。從政策環境來看,隨著藥價議題干擾淡化,FDA新藥核准態度積極,今年來新藥核准數量累計較去年明顯增長,也提高醫藥產業營收和獲利能見度,而手術機器人、微創手術及新藥開發(免疫、基因治療)等近年興起的投資主題亦為生技醫療產業之加分題材。中長期而言,在人口老化趨勢下,使得生技醫療產業需求不減,較不易受到景氣更迭或國際政經局勢的影響,整體產業長線需求及創新動能佳,投資前景仍值得期待。 群益馬拉松基金經理人沈萬鈞表示,美中貿易關係演變、聯準會升息步調、外資籌碼動向等仍將持續牽動接下來台股表現,而在市況趨勢未明之際,殖利率仍是台股的重要支撐,建議可從殖利率的角度來進行布局,可留意殖利率在6%以上之個股,除此之外,科技股在產業創新處在十年大循環的轉折點,新趨勢的發展和新需求的產生料將帶動新一波漲幅,因此仍持續看好績優且有展望的成長型公司表現。 科技議題聚焦 5G、AI、電動車 沈萬鈞進一步指出,產業方面,建議可持續關注5G和AI相關類股,其中5G平台佈建基礎建設,將有助於伺服器、交換器、IC需求長線增溫,射頻元件的需求也將受到帶動,若再從更長遠的角度來看,5G的發展有助大幅提升資訊傳輸速度,產業結構也將因此新技術的利用有更進一步的發展,有助推動物聯網應用,包括自動駕駛、VR/AR、工廠自動化等等領域可望有新的突破,相關投資題材皆值得留意;在AI人工智慧方面,其在產業和生活領域之應用已蔚為趨勢,包括高科技、通訊、金融服務、醫療、交通等等面向,也促使越來越多企業加碼投資人工智慧及相關技術研發,相關的供應鏈如數據傳輸、運算晶片等成長前景值得期待,類股表現可持續留意。而電動車產業在全球需求升溫,銷售量年年增長之下,相關供應鏈表現亦可關注。  

因為這件事 已經跌8成的比特幣長期看跌!

2017年比特幣熱潮一波比一波高,搭電梯時都能聽到民眾討論比特幣投資,但是也不過1年的時間,市場卻出現宣告「比特幣將死」的聲音。因為比特幣自2017年創下19,142美元(約台幣60萬元)的歷史最高價後,就開始不斷下跌,2018年12月14日再創下15個月來新低,來到3160.10美元(約台幣10萬),重挫了8成。   對於比特幣的前景,看衰者說跌破3000美元是遲早的事,比特幣作為「貨幣」已無實用價值。而看多者則預期,比特幣價格將止跌回穩,上看 6000 美元,而且比特幣仍可能成為「價值儲存」的選擇。   不願具名的專家表示,比特幣存亡關鍵在於「政策」是否支持與護航。就如同美國證券交易委員會 (SEC)的官員指出,加密貨幣必須先解決缺乏市場監督、價格易被操縱、容易失竊等問題,也就是要能被政府監管,比特幣才能真正合法化,成為有價值的虛擬貨幣。   專家表示,比特幣應用區塊鏈的技術,而區塊鏈技術中的匿名、不重覆特質,讓政府難以監管,而當各國政府無法可管而不支持,甚至質疑比特幣市場的合法性而以「非法」來處理時,比特幣難有前景。美國SEC已經宣布延後審批金融科技公司 SolidX Partners 和資產管理公司 Van Eck,提出的加密貨幣 ETF 申請就是明顯一例,比特幣以因為這項消息而再度重挫。 建議有興趣的投資人須密切觀察各國政府對比特幣的態度,不要只看到跌深,就以為有便宜可撿。$    

揮別貿易戰陰霾 看好這幾個利多 統一投信:2019年將蓄勢待發

統一投顧今日於(12/5)在台北喜來登大飯店舉辦2019年投資展望會。 台股打底完成 看好貿易戰談判暫時順利 有別於國內其他研究機構普遍對2019年股市行情悲觀保守的看法,統一投顧黎方國董事長則是定調明年行情將是蓄勢待發的「豬事大吉」年。明年台灣的經濟成長率(GDP)與今年約略相當,從2.65%微幅下滑至2.45%,但由於許多影響今年股市的負面因素都得到解決,三大底部訊號已經出現,台股底部確立,因此對於明年股市抱持相對樂觀看法。再加上貿易戰將延遲至2019年3月,到時正是中國著名的「兩會」期間,且同時為中國建國70年,相信不會有太壞的消息出現。 宜佈局6大產業 未來著重軟實力應用面 統一投信預估,明年指數高低點將在9500~11500點間,第1季上看10500點,第二季及第三季小幅回檔整理,第四季在選舉行情帶動,可望再度展開攻勢,挑戰全年最高點11500點。黎方國歸納出六大選股方向,無論科技股或是傳產股,明年都有機會,包括(1)中美貿易戰的轉單受惠股、(2)手機的新應用、(3)5G網路、(4)電動車、(5)散裝類股,以及(6)跌價受惠股都是投資人可以留意的標的。 展望2019年,隨著川習會會談順利,中美貿易戰暫且休兵,之前壓抑景氣的負面因素消失,預期聯準會(Fed)升息速度及幅度將逐漸緩和,原本強勢美元將走軟,資金重回新興市場,解除原本令人擔心的新興市場貨幣危機,再加上中國將迎來建政70周年股市「逢十」必漲的慣性,以及台股總統大選政策作多的選前行情,因此無論是全球、中國,抑或是台灣都有機會,建議投資人可好好掌握「豬事大吉」年之投資契機。

勞退基金指定委外代操買這個!

投資就是要跟著趨勢走!除台灣投資人熟悉的人工智慧(AI)已被證實為長期趨勢外,永續投資也是重要的長期投資趨勢,只是投資人感到相當陌生。 台灣指數公司資深總監陳文練於【元大投信、台灣指數公司指數、富時羅素指數公司的授權簽約記者會】中表示,歸納聯合國的17個永續發展目標,主要可分成3大面向:環境、社會與公司治理(ESG)。歐美在相關金融商品上已有明顯發展,但亞洲,尤其是台灣,仍在起步階段。 根據全球永續投資 聯盟(GSIA)統計,到2016年為止,全球永續投資金額高達22.89兆美元,與2012年相比,在短短的4年間,全球永續投資之成長竟高達72.62%。而在全球各區域當中,歐洲永續投資的存量最高,其規模高達12兆美元,成長最快的區域是日本,規模亦有474億美元之水準,亞洲(日本除外)規模520億美元雖然超越日本,但近2年成長速度仍相對溫吞。 此外,根據晨星統計美國市場至2017年底共有235檔永續投資相關基金,這235檔基金包括了共同基金、ETF與指數基金,而這235檔基金所涵蓋層面極為寬廣,分別鎖定在企業社會責任、新能源、潔淨能源、低碳以及女性平權等等不同題材,資產類別涵蓋股票與債券。   台灣方面,陳文練指出目前有3檔社會責任指數,包括就業99指數、高薪100指數以及台灣永續指數。這些指數都獲得勞工退休基金採用,作為委外代操標的且績效表現不俗,例如就業指數從2015年至今漲幅達37%,而剛發布的台灣永續指數則已獲勞退採用作為委外代操標的,金額已達420億元台幣。 元大投信研究團隊則進一步指出,ETF在永續投資中扮演重要角色,截至2017年底,235檔永續投資基金中,ETF共有53檔,約占22%,而近3年推出的102檔永續投資基金,其中便有35檔ETF,占比提高至34%,顯示在近幾年,ETF的發行數量在永續投資基金占比已大幅提升。 元大投信研究團隊以追蹤全球第一個社會責任指數MSCI KLD 400 Social Index的iShares MSCI KLD 400 Social ETF為例指出,自2006年11月掛牌以來至今年10月底,累積漲幅達149%,高於S&P500指數的表現,顯示符合永續成長條件的企業,長期的經營績效表現將相當優異。     現在不僅國際重要退休基金如美國的CalPERS與日本的GPIF均將增加永續投資,全球重量級資產管理業者也爭相投入永續投資ETF產品之發行,就全球資產管理龍頭BlackRock來說,早自2005年起即開始推出首檔永續投資ETF產品,旗下永續投資產品更可進一步細分為3大類:ESG、Thematic與Impact。由此可預見,永續投資相關商品的蓬勃發展將不容忽視。$  

跟著3位國際大師練功 找出合適你的投資方式

初學投資,很容易會「吃碗內、看碗外」。聽到別人大賺的故事,就覺得別人用的方法好,想要模仿,卻忽略了自己個性是否真的適合、是否具備同樣的條件,或是模仿的七零八落,最後樣樣通、樣樣鬆,依舊搞不清楚到底怎樣才能賺到錢。   學投資沒那麼複雜,其實能精通1招就夠了。無論是赫赫有名的投資大師,或是我們採訪過的贏家達人,他們的心法看來或許繁雜,但萬法歸宗,核心精神絕對只有1招,頂多跟隨時代不同而微調。重點是,那絕對是達人們長期鍛鍊之後,確定最適合、最好用、持續都能賺錢的1招。就好像提到武俠小說中的楚留香,你會想到哪1招?彈指神功,沒別的!$$ 加入Money錢官方Line@掌握投資、理財、保險最新資訊 【延伸閱讀】 》學投資 7步驟輕鬆入門 》用3333投資法 股市小資族也能翻倍賺 》如何判斷股市?「投資達人」郭泰歸納出8個關鍵訊號!  

「川普效應」帶來5大影響,迅速波及全世界!

「川普主義」對投資的影響 今年11月6日舉辦的美國期中選舉,等同於川普總統執政將近2年的「期中考」,也被視為2020年美國總統選舉的風向指標。隨著選舉結果出爐,我們來探討「川普主義」對投資市場所帶來的影響,以及期中選舉後政策、經濟及資本市場的走向。 川普執政以來的經貿政策重點,包括推動公平互惠貿易政策、優先處理不公平貿易、透過貿易政策維護國家主權、嚴格執行美國貿易法、使用各種工具促使其他國家開放市場、針對關鍵市場洽簽新的或更好的貿易協定、保護美國利益、強化美國經濟等,我們姑且稱之為「川普主義」。 川普主義帶來5大影響 整體而言,「川普主義」所造成的影響如下: ①政治干擾經濟:川普利用美國是「全球最大經濟體」的優勢,透過雙邊談判對他國施壓,為美國爭取最大的經貿利益。預期貿易摩擦及協商等議題,仍將持續下去,但爆發全球性、全方位貿易戰的可能性不高。 ②國際政經高度不可測:當前美國白宮決策官員鷹派屬性居多,推動政策缺少緩衝,動輒以「維護國家安全」出招。此外,美國「國安戰略報告」已將中、俄兩國視為「戰略競爭對手」,美國不能容許高端技術被中國大陸超越,憂心中國大陸因「中國製造2025計劃」,而邁向製造強國,威脅到美國的利益。 11月中旬,美國副總統彭斯接受訪問時也指出,除了貿易問題以外,中國大陸必須在竊取智慧財產、強迫技術轉移、限制進入中國市場、尊重國際法規與秩序、限制公海的航行自由及中國共產黨介入西方國家政治等議題上做出改善,這形同兩國全面性交鋒。 未來美、中兩國恐將是長期的「國力競賽」與「國家戰略對峙」,專家學者判斷將持續6、7年到50年不等,這對全球資本市場將會有相當程度的牽擾。 ③對既有國際經貿規則造成挑戰:川普政府不信任WTO所建立的多邊經貿機制,其「單邊主義」的做法,只以美國利益為主要考量,即使影響與重要經貿夥伴的關係,或衝擊WTO所建立的多邊經貿機制,也在所不惜。這種做法對「二戰」後數十年的國際經貿規則,造成結構性的影響,亂象叢生,已是全球總體經濟情勢的一大變數。 ④推升物價上漲的預期:全球景氣持續擴張、原物料價格走高、川普的擴大財政支出與貿易保護主義等政策,都可能進一步推升物價上漲的預期,帶動通膨升溫。為了穩定物價,美國聯準會因此更加確認升息的路徑,也將影響實體經濟的動能,並加劇金融市場的波動。 ⑤全球價值鏈重組:川普政府所推動的「製造業回流美國」政策,以降稅提高業者返美誘因,而其關稅壁壘也影響了企業的全球投資布局,改變了過去數十年全球供應鏈跨國分工的結構。放眼未來,勞動成本與關稅的上升,「世界工廠」中國大陸的誘因逐漸下滑,廠商有移往其他低成本國家和美國的跡象,短期焦點是越南,以減少對中國大陸的依賴。 川普連任 先看美中貿易戰動向 至於期中選舉後的動向,隨著選舉的落幕,形成「國會僵局」,川普政府未來想推動大規模的財政支出恐有困難,一則美國債務水準已高,二則民主黨所控制的眾議院,將杯葛相關預算案,以阻止川普連任成功,這對未來兩年美國的經濟是不利的。在美、中的貿易爭端上,由於「打中國」是共和、民主朝野兩黨的共識,預期川普會加大攻擊力道,以奠定他競選連任的籌碼。 美國這一波總體經濟與企業盈餘的循環,已走到「末期」,加以今年初的減稅效應弱化,明年美股不容易有亮麗的表現。影響全球金融市場表現的主要因素,還是各國央行的動向。美國聯準會仍在升息循環中,而歐洲央行也將於今年內結束購債計劃,全球「寬鬆貨幣政策時代」已經告一段落了,要採取比較小心謹慎的投資態度來因應。 在投資布局上,今年截至11月下旬,全球30幾個主要股市,只有巴西與印度兩地是正報酬;而過去3個月,美國股市以醫療保健、日常消費及公用事業等3大類股表現最好,顯見市場動盪加大、操作難度大增,需以安全、防禦為基調,預期明年應該也會是這樣的投資方向。