今年以來台股指數屢創新高,加上新冠疫情推升航運及其他民生需求類股的股價,引爆一波當沖熱潮。當沖比率高,代表它是市場強勢當紅標的,一般投資人可以追捧這些股票嗎?

今(2021)年6月16日是台股一個普通的交易日,但是對於當日沖銷交易的投資人而言,卻是一個令人震撼的日子。

當天包含全體台股上市公司交易的大盤成交值來到5,808億元,是相對的大量,但仍比5月12日7,828億元的天量低許多。然而,6月16日當天的上市航運類股成交值竟然高達2,913億元,金額足足占了大盤成交值的一半有餘。

航運股當沖爆量
單日成交金額勝大盤

更厲害的是,航運龍頭股長榮(2603)在當日的成交量來到101萬6,328張,以當天收盤價133.5元計算,單日成交金額超過1,300億元。

長榮的這個成交金額有多驚人?舉個例來說,2020年3、4月那段時間,因為美國新冠疫情爆發牽動美股下殺,引發全球股市大幅震盪,當時台股在3月30日、4月1日、4月13日、4月24日等數個交易日,單日大盤的成交金額都不到1,300億元,由此可見,今年6、7月有「航海王」之稱的航運股交投到底有多麼熱絡。

進一步來看,6月16日長榮當日沖銷的成交張數高達71萬1,291張,占了長榮單日總成交張數的7成,這代表什麼意思呢?如果是一般交易,買方投資人必須砸下1,300億元來應付2天後的長榮股款交割,但因為其中有高達7成是當沖交易,只需要針對當沖買賣交易的差額(這個金額通常很小)來交割,所以投資人只須拿出1,300億元的3成左右資金來交割,也就是不到400億元的金額,剩下的900億元只是當日買空賣空、當沖「衝浪」的金錢遊戲。

至於當沖交易差額,以6月16日長榮的當沖成交金額來看,當沖買進997.01億元,當沖賣出998.42億元,而當天當沖客整體賺了1億4千多萬元。這個數字的絕對金額看似很大,但實際上只占了當沖成交金額的1.4%左右,何況還要再扣掉證交稅、手續費等交易成本,才是賺到口袋裡的錢。多頭裡的當沖其實沒有想像中好賺,至於整理盤或是空頭時,多數習慣做多的當沖客恐怕更是討不了便宜。

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現股當沖過熱
政府祭出降溫策略

台股前幾個月交投相當熱絡,大盤單日成交金額動輒超過6,000億元,但是8月開始交投明顯降溫,單日成交金額一下子掉到4,000億元左右,外界猜測原因可能和「政策降溫」有關。因為台灣證交所在7月26日宣布,為了強化市場管理機制,自8月27日起,當沖比率較高的有價證券將會被列為注意股,提醒投資人注意交易風險。

證交所祭出的新制是,近6個營業日當沖總量占近6日總成交量比率逾60%,以及單日當沖比超過60%的個股,就會被納入公布注意交易的警示範圍。同時,如果連續3日或連續5日被列為注意股,且達到上述的當沖比標準,就會再被列為處置股,處置期間也將從10個營業日延長為12個營業日。

無獨有偶,8月台股交投開始降溫,隨即傳出當沖降稅在年底到期後不再延長的消息,引發市場嘩然,券商也跳腳。券商公會理事長賀鳴珩甚至直言,當初是為活絡市場,且為「避免動到證交稅」,才以當沖降稅為權宜之計,現在反而被當成戰犯。

關注高當沖比股票
從3方面著手

其實,高當沖比這類市場強勢當紅標的,本身通常也是高週轉率的個股,而週轉率與股價漲跌幅過大等因素,原本就已經是證交所與櫃買中心將上市上櫃股票列為警示股與處置股的參照指標。此外,股票多頭時,不少處置股是越處置越漲,許多投資人就戲稱處置股這種「關禁閉」的方式,常把股票「越關越大尾」,因此,要把交易規則認定是股市利多或利空,似乎也未有定論。

不過抱怨歸抱怨,市場訊息瞬息萬變,朝令也可能夕改,對於投資人而言,可以掌握的是增進對於當沖制度的知識,對於高當沖比個股的基本面、技術面,以及籌碼面也必須有一定的了解,才能增加在股市戰場打仗時的勝算。

基本面 緊盯消息與題材變化

基本面部分,相較於價值型投資,高當沖比個股通常都是市場熱門題材與當紅產業當中的佼佼者,因此基本面除了財報、產業展望之外,還必須緊盯消息與題材的變化,畢竟高當沖比的個股漲也快,修正也快,個股短線的震盪可能相當大,要參與的投資人,必須隨時保持風險意識。

以當沖量大的航運股為例,從今年第2季開始,包括貨櫃運價指數以及缺櫃、塞港、缺工等題材與利多不間斷,但貨櫃三雄股價卻在5月中旬國內疫情爆發之下,隨著台股急速拉回而修正。當台股開始止跌之際,基本面強勁且題材不斷的航運股,馬上再度恢復漲勢,期間法人持續調高貨櫃航運股獲利預估值與目標價,其中,長榮自5月中股價63.1元的低點,連續拉出7根週K線紅棒,之後見到233元波段高點才回頭,短短2個月股價大漲近3倍之多。

就在長榮股價高檔期間,7月上旬傳出美國總統拜登對於國際貨櫃航商漲運價有意見,而長榮恰好又進入第2次股價遭到證交所「處置交易」,與前一次大大不同的是,這次處置交易股價是走A波下跌、B波反彈不過高、C波再下殺的修正走勢,即便事後發現美國調查的航商並不包括長榮等國內航商,但該消息面明顯已被市場利空解讀且反映。

技術面 留意股價走勢

技術面的工具相當多,有經驗的投資人對於KD、RSI、MACD等指標應該都耳熟能詳,其他像是波浪理論、葛蘭碧八大法則、均線多頭排列、黃金交叉等,也都是技術面常用的工具。

除了各種指標與工具運用之外,在技術面上可以特別留意高當沖比股票的股價表現慣性是否出現變化,原來較大盤相對強勢的狀況是否反轉。同樣以航運股為例,長榮在5月中到7月初的主升段走勢當中,只有少數幾次出現盤中價格跌破10日線的狀況,但是每次收盤時都已反攻站回10日線之上;然而,到了7月上旬,長榮股價再度跌破10日線時,不但未能於當日站回,且股價持續拉回跌破月線,慣性明顯改變,均線的支撐反轉成為壓力,就是明顯的出場警訊。

籌碼面 觀察買超力道強弱

籌碼面部分,一般而言,個股有法人買盤加持,對於籌碼相對有利,至於融資水位越高,籌碼相對較不穩定。長榮在主升段走勢當中,法人買超力道已經有縮小狀況,呈現一週買超、一週賣超,不過尚未出現連續2週賣超。然而,就在6月底到7月初股價高檔時,法人連續2週賣超長榮,之後也是賣超居多,籌碼面明顯轉弱,同時間股價也向下修正。

對於高當沖比個股而言,因為參與者眾多,不少中大部位資金者,會以融資槓桿操作來放大獲利,在基本面、技術面等多頭時期,融資增加未必影響籌碼穩定,通常都是等到技術面反轉、基本面出現雜音,才導致股價拉回下跌,這時如果融資還持續增加,對於股價表現才會有負面影響,投資人在股價短中線轉空且融資增加的狀況下,就不宜追買高當沖比個股。

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  2. 股市

是強勢個股也是 台股創高關鍵,「高當沖比」的股票可以追嗎?搞懂3面向,帶你跟著大盤賺!

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今年以來台股指數屢創新高,加上新冠疫情推升航運及其他民生需求類股的股價,引爆一波當沖熱潮。當沖比率高,代表它是市場強勢當紅標的,一般投資人可以追捧這些股票嗎?

今(2021)年6月16日是台股一個普通的交易日,但是對於當日沖銷交易的投資人而言,卻是一個令人震撼的日子。

當天包含全體台股上市公司交易的大盤成交值來到5,808億元,是相對的大量,但仍比5月12日7,828億元的天量低許多。然而,6月16日當天的上市航運類股成交值竟然高達2,913億元,金額足足占了大盤成交值的一半有餘。

航運股當沖爆量
單日成交金額勝大盤

更厲害的是,航運龍頭股長榮(2603)在當日的成交量來到101萬6,328張,以當天收盤價133.5元計算,單日成交金額超過1,300億元。

長榮的這個成交金額有多驚人?舉個例來說,2020年3、4月那段時間,因為美國新冠疫情爆發牽動美股下殺,引發全球股市大幅震盪,當時台股在3月30日、4月1日、4月13日、4月24日等數個交易日,單日大盤的成交金額都不到1,300億元,由此可見,今年6、7月有「航海王」之稱的航運股交投到底有多麼熱絡。

進一步來看,6月16日長榮當日沖銷的成交張數高達71萬1,291張,占了長榮單日總成交張數的7成,這代表什麼意思呢?如果是一般交易,買方投資人必須砸下1,300億元來應付2天後的長榮股款交割,但因為其中有高達7成是當沖交易,只需要針對當沖買賣交易的差額(這個金額通常很小)來交割,所以投資人只須拿出1,300億元的3成左右資金來交割,也就是不到400億元的金額,剩下的900億元只是當日買空賣空、當沖「衝浪」的金錢遊戲。

至於當沖交易差額,以6月16日長榮的當沖成交金額來看,當沖買進997.01億元,當沖賣出998.42億元,而當天當沖客整體賺了1億4千多萬元。這個數字的絕對金額看似很大,但實際上只占了當沖成交金額的1.4%左右,何況還要再扣掉證交稅、手續費等交易成本,才是賺到口袋裡的錢。多頭裡的當沖其實沒有想像中好賺,至於整理盤或是空頭時,多數習慣做多的當沖客恐怕更是討不了便宜。

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現股當沖過熱
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台股前幾個月交投相當熱絡,大盤單日成交金額動輒超過6,000億元,但是8月開始交投明顯降溫,單日成交金額一下子掉到4,000億元左右,外界猜測原因可能和「政策降溫」有關。因為台灣證交所在7月26日宣布,為了強化市場管理機制,自8月27日起,當沖比率較高的有價證券將會被列為注意股,提醒投資人注意交易風險。

證交所祭出的新制是,近6個營業日當沖總量占近6日總成交量比率逾60%,以及單日當沖比超過60%的個股,就會被納入公布注意交易的警示範圍。同時,如果連續3日或連續5日被列為注意股,且達到上述的當沖比標準,就會再被列為處置股,處置期間也將從10個營業日延長為12個營業日。

無獨有偶,8月台股交投開始降溫,隨即傳出當沖降稅在年底到期後不再延長的消息,引發市場嘩然,券商也跳腳。券商公會理事長賀鳴珩甚至直言,當初是為活絡市場,且為「避免動到證交稅」,才以當沖降稅為權宜之計,現在反而被當成戰犯。

關注高當沖比股票
從3方面著手

其實,高當沖比這類市場強勢當紅標的,本身通常也是高週轉率的個股,而週轉率與股價漲跌幅過大等因素,原本就已經是證交所與櫃買中心將上市上櫃股票列為警示股與處置股的參照指標。此外,股票多頭時,不少處置股是越處置越漲,許多投資人就戲稱處置股這種「關禁閉」的方式,常把股票「越關越大尾」,因此,要把交易規則認定是股市利多或利空,似乎也未有定論。

不過抱怨歸抱怨,市場訊息瞬息萬變,朝令也可能夕改,對於投資人而言,可以掌握的是增進對於當沖制度的知識,對於高當沖比個股的基本面、技術面,以及籌碼面也必須有一定的了解,才能增加在股市戰場打仗時的勝算。

基本面 緊盯消息與題材變化

基本面部分,相較於價值型投資,高當沖比個股通常都是市場熱門題材與當紅產業當中的佼佼者,因此基本面除了財報、產業展望之外,還必須緊盯消息與題材的變化,畢竟高當沖比的個股漲也快,修正也快,個股短線的震盪可能相當大,要參與的投資人,必須隨時保持風險意識。

以當沖量大的航運股為例,從今年第2季開始,包括貨櫃運價指數以及缺櫃、塞港、缺工等題材與利多不間斷,但貨櫃三雄股價卻在5月中旬國內疫情爆發之下,隨著台股急速拉回而修正。當台股開始止跌之際,基本面強勁且題材不斷的航運股,馬上再度恢復漲勢,期間法人持續調高貨櫃航運股獲利預估值與目標價,其中,長榮自5月中股價63.1元的低點,連續拉出7根週K線紅棒,之後見到233元波段高點才回頭,短短2個月股價大漲近3倍之多。

就在長榮股價高檔期間,7月上旬傳出美國總統拜登對於國際貨櫃航商漲運價有意見,而長榮恰好又進入第2次股價遭到證交所「處置交易」,與前一次大大不同的是,這次處置交易股價是走A波下跌、B波反彈不過高、C波再下殺的修正走勢,即便事後發現美國調查的航商並不包括長榮等國內航商,但該消息面明顯已被市場利空解讀且反映。

技術面 留意股價走勢

技術面的工具相當多,有經驗的投資人對於KD、RSI、MACD等指標應該都耳熟能詳,其他像是波浪理論、葛蘭碧八大法則、均線多頭排列、黃金交叉等,也都是技術面常用的工具。

除了各種指標與工具運用之外,在技術面上可以特別留意高當沖比股票的股價表現慣性是否出現變化,原來較大盤相對強勢的狀況是否反轉。同樣以航運股為例,長榮在5月中到7月初的主升段走勢當中,只有少數幾次出現盤中價格跌破10日線的狀況,但是每次收盤時都已反攻站回10日線之上;然而,到了7月上旬,長榮股價再度跌破10日線時,不但未能於當日站回,且股價持續拉回跌破月線,慣性明顯改變,均線的支撐反轉成為壓力,就是明顯的出場警訊。

籌碼面 觀察買超力道強弱

籌碼面部分,一般而言,個股有法人買盤加持,對於籌碼相對有利,至於融資水位越高,籌碼相對較不穩定。長榮在主升段走勢當中,法人買超力道已經有縮小狀況,呈現一週買超、一週賣超,不過尚未出現連續2週賣超。然而,就在6月底到7月初股價高檔時,法人連續2週賣超長榮,之後也是賣超居多,籌碼面明顯轉弱,同時間股價也向下修正。

對於高當沖比個股而言,因為參與者眾多,不少中大部位資金者,會以融資槓桿操作來放大獲利,在基本面、技術面等多頭時期,融資增加未必影響籌碼穩定,通常都是等到技術面反轉、基本面出現雜音,才導致股價拉回下跌,這時如果融資還持續增加,對於股價表現才會有負面影響,投資人在股價短中線轉空且融資增加的狀況下,就不宜追買高當沖比個股。

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