投資朋友經常爭論「買債券基金好，還是債券ETF好？」基金擁護者與ETF支持者各自提出多個理由來證明自己的看法是對的。但就我來看，債券ETF與債券基金都是基金的一種，雖有差異，卻不能以好壞來論斷，而是要看是否符合投資人所需而定。因此，我列出以下5點提醒，作為投資選擇的參考。
提醒1：不要神化理財工具
債券ETF與債券基金的主要差異是，前者為投資人事先知道投資組合，後者是事後才知道。但兩者都是一檔基金，投資人不需要把ETF神化。此外，有2點要留意：首先，投資人要先問自己是相信基金經理人挑選標的功力，還是相信ETF所追蹤的指數。其次，目前市場上的ETF有公債、公司債、新興市場債，但沒有高收益債，許多人把債券ETF績效拿來與高收益債券基金相比，這是蘋果與香蕉的比較，是不對的。
投資人須了解，不論投資基金或ETF，投資標的是不是自己認同、符合自己需要，才是重點，之後才考慮績效、費用等因素。
提醒2：低經理費用≠績效好
支持ETF的投資人最常強調的就是，經理費用比基金低非常多，光以費用率來看確實是，但我要強調的是「績效才是重點中的重點」。以3檔台股基金與元大台灣50（0050）為例，0050成立於2003年6月25日，以6月26日至2019年7月25的淨值來計算（理論上淨值與市價差不多），還原股息之後的投資報酬率為208.23%（該期間總配息金額為30.7元）。
同時間野村鴻運基金為231.84%、群益馬拉松為333.13%、復華高成長則為622.47%，顯示經理費較高，但績效也較好。當然，同期間也有基金表現比0050差，所以重點是「低經理費不等於報酬率一定比較好。」
提醒3：基金的手續費通常比牌告低
基金的牌告手續費通常是參考用，投資人實際購買時，很多時候可以拿到0.3%、甚至是免手續費，但是透過券商買ETF，除非投資人是大戶，否則交易手續費不可能是零。
提醒：跨境ETF價格變動是因匯率
ETF是用市價交易，但價格會受時差影響，例如美國政府公債，因為與台灣有時差，當日開盤是前一個交易日的美國市場收盤價，因為已經收盤，價格不會動，會動的只有匯率，即投資人在市場交易時間盯盤交易，其實只是匯率變動影響的價格波動。
提醒5：弄懂配到本金的定義
本金有3種：原始投資金額、前期未分配收益、資本利得，我認為配本金的嚴格定義是指「配到原始投資金額」。
為何經常出現配到本金？最大原因是基金或ETF所買的每一支債券是年配，但是分給投資人是月配，例如某支債券每年配息12元，經理人就可能把它分成12等分，即每月拿1元來配給投資人，分12次給。
這些尚未分配出去的就會被列入前期未分配收益，未來再被拿出來配時，就被主管機關認定為配到本金，即使是淨值增加，有資本利得，這種情況同樣會發生在債券ETF上。反之，當淨值下跌，但經理人把拿到的利息全部配出，在主管機關的認定裡就沒有配到本金。但實際情況是投資人有資本利損。因此，為了避免被誤導，簡單的判斷標準是：若含息的總報酬率＜0，還配息給投資人，才是實質配到本金，即配到原始的本金。
通過以上5點，投資人釐清個人需求之後，就可以挑選一檔績效佳的標的，若不具備挑選的能力，ETF會是比較適合的選擇。
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