名人觀點

王儷玲:導入科技 老年照護更貼心

台灣今年正式邁入「高齡社會」,並將於7年後進入「超高齡社會」,人口老化的速度居全球之冠。根據經建會資料,台灣未來失能人口每年將以20%速度成長,而台灣民眾平均需要照護時間約9.9年,有將近65%須仰賴家人照顧。根據業者估計,平均照護費用至少需要準備500萬元以上,因此國人一定要及早規劃完整的照護保障。 政府推出的長期照顧2.0計劃,致力於建立初級預防照顧體系,希望透過減緩失能、預防保健的社區照護服務,降低長期照顧的需求。但是,台灣目前仍面臨長照人力與資源短缺、照護機構設備不夠完善等問題。 金融科技與智慧醫療帶動產業創新,可從醫療院所、居家照護以及保險3面向彼此連結,建立更完善的老年醫療長照生態系,以提供更便利的照護環境。在醫療院所部分,智慧醫療應用人工智慧、物聯網和區塊鏈,創新醫療辨識系統、健康諮詢、協助新藥開發以及基因檢驗、照護機器人等服務,更利用電子病歷和雲端藥歷,即時整合各醫療院所資料,提供更精準的醫療分析診斷。而在居家照護部分,透過人工智慧、物聯網,醫療服務將不再受到距離限制,並可提供個人化的健康管理計劃,隨時進行健康追蹤管理。 此外,除了現有的長照保單外,保險公司利用金融科技創新服務與商品,近期推出專門承保失智、阿茲海默症與帕金森氏症的照護保單,以及可結合服務的長照實物給付保單,另外也可透過健康管理外溢保單結合健康促進誘因,引導保戶降低長照風險。此種保單透過行動裝置與物聯網與民眾互動,包括將健康手錶、健檢納入保險設計中,未來保險給付不再只限於醫院,還可納入健康管理與醫療服務等機構,從健診、生活飲食、運動等面向進行預防性醫療,提醒民眾進行健康管理,提供更符合民眾需求的服務,也可進一步減輕照顧者的負擔。 台灣的長照需求與問題無法只靠政府的社福制度與社區長照支撐,如能發展智慧醫療結合金融科技,有效運用健康大數據與金融大數據,將能協助台灣提供更完善的在地老化、在宅照護與健康促進安全網。台灣應該盡快開放長照產業化,引導民間專業優質企業投入,才能為台灣建構更完整、專業的老人醫療與長照服務環境。 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

林奇芬:存退休金 趁年輕趕快行動

最近有個記者為了製作專題,來採訪退休理財相關議題。這位單身女性記者將近40歲,透露出對退休財務的憂慮;在我詢問之下,發現她完全沒有理財知識,更沒有理財行動。不過最讓我擔心的是,「年輕人沒有退休準備」這個現象。 她說,過去多年的工作收入,有一大半交給媽媽理財,至於媽媽究竟把錢放在哪裡,她一無所知。聽到這樣的回答,我也很傻眼。有句老話,「你不理財,財不理你」,當「靠爸、靠媽族」,其實仍有不小風險。 我告訴她,「現在趕快開始還來得及,若再錯過,可就悔恨莫及了。」因為理財不只是累積資金,更需要累積知識及實戰經驗,這些非一蹴可幾,唯有趕快付諸行動,才能扭轉財富命運。 我給她的理財處方箋如下: 1退休前20年(40~60歲),積極投資,學習理財知識。簡單試算一下,如果每月存1萬元,投資20年,年報酬率2%,可存297萬元;年報酬率5%,可存417萬元;年報酬率10%,可存756萬元。同樣資金,選擇投資工具不同,長期財富差距高達459萬元。 若想達到年報酬率10%,資金不能只放在保本工具,股票是不可或缺的。不管是被動式ETF(如0050),還是主動式基金(台股基金),或是投資個別股票,都可嘗試與學習。至於該選哪一種,可依個人偏好決定,同時,若採取每月定期定額投資,更可以降低投資風險。 這段時間的理財計劃,不僅是為了存資金,更是為了累積知識、認識市場風險,透過持續學習修正,20年下來,就可建立一套有效的投資方法。 2退休後20年(60~80歲),穩健管理,掌握現金流。退休後的財富管理重點,不再是追求高報酬率,而是穩定收益,提供退休生活所需,同時讓資金可以永續運作,不至於越用越少。此時,投資策略可以採取股債平衡,或是債7股3配置,預期報酬率可降低至5%。 試算一下,若退休前可存756萬元,年報酬率5%的收益是37.8萬元,相當於每個月3.15萬元,等於是每月增加3萬元收入。不管政府退休金計劃如何,自己每個月還有另外3萬元收益,這才是提升退休生活品質、安享退休生活的最佳保障。 還是老話一句:理財要趁早,退休沒煩惱。 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

秦嗣林:假貨充斥的時代

現代騙子不少,大家已經習以為常、見怪不怪,其實,來當鋪的騙子更多。之前有一對年輕情侶來我店裡,從袋子裡拿出許多名牌包、皮夾,我們以為是大客戶上門,趕緊認真鑑定,沒想到,全都是假貨,而且是A級的仿冒品。 當我把結果告知這對情侶時,他們竟然面不改色地收拾東西就準備走人,我去電梯口送他們,忍不住多嘴跟他們說:「如果這些東西是你們買來的,我真心覺得抱歉,下次購物一定要多加小心;如果是要拿去賣的,我勸你們不要,會有法律問題。」他們聽完只告訴我,那些東西都是朋友的。畢竟我這裡是做生意的,笑迎四方財,總不可能再繼續追根究柢,只能笑著送他們離開,不過他們當時有登錄身分證件,我對那對情侶的女生很有印象。 過沒多久,我接到一堆電視台記者的來電,要我教大眾如何辨別真假名牌包,我原本想拒絕,但覺得這是一種機會教育,便準備了很多包包接受採訪。訪問後,我問記者為何突然想做這個議題,對方說有個名人在網路上賣假包包被人揭穿了,我去找了一下新聞,發現居然是當天來店裡的那個女生。原來他們那天不是來鑑定的,而是來看看貨品是否能以假亂真。 電視台播出後很多人拿包包來鑑定,發現有不少都是假貨,可見詐騙的人行之多年。他們在網路上用3、4折的價錢銷售名牌包,還會秀出證書、發票、刷卡單,看起來無懈可擊,但事實上,熱感應的刷卡單很容易仿造,製作假發票和假證書更是小菜一碟。 假貨之所以盛行,除了有利可圖,在法律上也難以認定,尤其是沒有觸及商標法的商品,例如古董字畫,唐伯虎不會跳出來說他要按鈴控告誰……像我最近鑑定了一幅溥心畬的畫作,畫作是真的,但落款印章是假的,收藏人也點頭稱是,他說溥二爺當初畫給他爸爸時,印章在溥太太手上,若要去拿,溥太太肯定會收束脩,所以他們就自己刻章自己蓋。這畫作就算是真的,作品也變成假的了。 想判斷商品是否為假貨,可以觀察兩件事,一是「明顯的不合理價錢」,二是「買的通路很有問題」,常常賣方一關手機就找不到人;所以高價物品的交易盡量面交不郵寄。這個世道不是壞人多,而是壞人機會多啊!  整理:唐滋蓮 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

李柏鋒:停損、停利是投機用語?

這年頭,許多應該分清楚的概念一直被混用,這些混用平常也許無傷大雅,但是一旦面臨關鍵時刻,觀念上的不清楚往往就會造成決策上的根本錯誤,導致重大的損失。 例如,投資和投機是不同的2件事。如果你以為在投資,但所做的行為卻是投機,承擔的風險遠遠超過原本的想像,那麼成果不如預期也就不意外了。 別誤會,我並不是說投資和投機可以很清楚一刀兩切,有的時候可能是7分投資、3分投機。但是,常常有人用了投機的操作策略,卻一直以為自己在投資。其中最常被搞混的概念,就屬「停損」、「停利」這些交易策略了。這些概念其實來自於賭博,1位投資人拿著100萬元進賭場,告訴自己輸掉10%就停損,這樣才不會血本無歸。 這種設定其實是有根據的,我們用1個簡化的例子來說明。如果你玩「丟骰子比大小」,贏的機率是1/2,1次下注1萬元,可能變成0也可能變成2萬元,那麼輸掉10萬元,意思就是你在機率上取得了1/1024的「難得成就」,這不是你運氣太差,就是賭場有問題! 在這樣的情況下,你其實是可以算出期望值,以及從發生的機率去設定停損與停利點,例如你如果不想承受1/100的爛運氣,你該設定的停損點應該是6萬元(2^7=128)。 如果你真的是在投機,知道自己的勝率,並且能據以算出應該設定的停損、停利各是多少,那麼堅守紀律並據以執行,一點問題都沒有,事實上這還相當科學,至少你真的知道自己在做什麼。但是問題就在於,大多數的投機者在使用「停損」或「停利」策略的時候,不但誤以為在投資,而且更不知道自己到底在做什麼。 為什麼我會說「停損」或「停利」,就是投機呢?簡單來說,這樣的人不認為自己持有會穩定長期成長的資產,而是認為自己透過短期波動的交易工具在賺價差。所以猜對了,賺到滿意的獲利就跑;猜錯了,也不能損失太大,趕緊離開。如果是真的看好的資產,上漲只是符合預期,跌低反而應該進場不是嗎? 更有趣的是,不管你設定10%或20%的停損、停利,你說得出為什麼嗎?越不知道自己在做什麼,就越像是在投機,你知道賭徒甚至比你更清楚自己在做什麼嗎? 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

林銘水:不是有錢就能幸福退休

談到退休,大部分的人是既期待又怕受傷害,期待的是人生經過一段時間的努力,實現了個人存在的價值,責任也告一段落,終於可以好好享受屬於自己的生活。害怕的是,退休並不是一件容易的事,除了怕退休金不夠用,以及不夠健康外,生活方式改變也讓很多人在退休後面臨適應的問題。 「退休規劃」整體而言就是希望能夠安享晚年,而且是尊嚴與品質兼顧的退休生活。想要照顧到基本尊嚴並且進一步追求退休的生活品質,那就要具備退休「五老」: 1老身:擁有健康的身體,是優質退休生活的源頭。 2老居:不論大小,總是得要有個能夠遮風避雨、安身立命的地方。 3老伴:退休期又稱為「空巢期」,如果枕邊有個親密伴侶,可以攜手漫步夕陽下,是退休生活最重要的心靈倚靠。 4老友:除了親密伴侶外,週邊再有幾位可以閒聊、泡茶、提提當年勇的老友,那會是多麼地愜意! 5老本:沒有老本,連生活基本尊嚴都沒了,退休品質更是免談,因此要口袋夠深,才能老神在在。 這五老合稱為退休的5大需求,若能同時擁有這5項,相信退休生活品質應該不至於太差。五老當中,最重要的當然是老本,因為退休金準備得夠不夠充分,對於退休後的生活品質與健康有很大的影響,雖然有錢不是優質退休生活的保證,但如果沒錢,連三餐都有問題,肯定不會有好的生活品質。 存夠老本才有能力 支應老年4大費用 至於我們的老本到底是為了因應哪些退休費用呢?首先是每天睜開眼睛,都會面臨食、衣、住、行的基本生活費用,甚至包括電話、網路、電視等通訊費用,也都是基本開銷。 再來是,現代人懂得養生保健,現在吃的健康食品或從事保健活動,退休以後總總花費更是少不了。年紀大了,更難免會產生一些健保不給付的醫療費用,例如做假牙、置換人工關節等醫療費用都必須自費,我們準備好了嗎? 如果退休時身體硬朗,走得動,還可以四處趴趴走、遊山玩水,就會有休閒費用,雖然不一定花錢才玩得開心,但是如果想要有不同於工作時期的生活體驗,恐怕就要做好休閒旅遊費用的準備。 假如不幸龍體欠安,走不動了,甚至不小心癱了、廢了、坐輪椅了,就需要用到看護費用,即使孩子們能24小時照顧或者有能力持續付錢請人看護,但你應該也不希望拖累下一代,還是自己準備好老本,請外籍看護或專業機構照顧比較安心。 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

呂忠達:強美元衝擊新興市場

國際外匯市場走勢的變動,主要受制於資本的需求強勁與否,進而影響國際資金流動,再加上各國經濟成長的幅度,相較其他經濟體是強還是弱。自4月中旬起,美元指數表現強勁,程度超乎預期,主因在於美國的總體經濟和公司營運都有不錯的表現,明顯超越各國。 美國第2季經濟成長率為4.1%,遠超過第1季的2.2%,為2013年第3季以來的最大增幅。就業方面,非農就業人口再度增長超過20萬人,而且初領失業救濟金人數,保持於1970年代以來的低位,失業率處於相對低檔的4%。公司營運部分,隨著企業財報的公布,標普500的公司有8成以上的獲利成長,優於市場預估。估計今年企業資本支出成長,可望由去年的1.91%,大幅上升至12.97%。 美元升值、走強 衝擊新興市場經濟 此外,經濟情況不錯,使得聯準會升息步調更加明確,預期的利差優勢,吸引國際資金往美元資產流動。再者,全球景氣見頂回落、貿易保護主義導致美國需求降溫,以及中國大陸結構去槓桿,美元成為國際熱錢的「安全避風港」,進而催動美元走高。 「強美元」對新興市場的衝擊很大,除了因為商品價格受壓,打擊資源型新興國家的經濟表現以外,2008年金融海嘯後這些年來,新興市場國家的信貸保持高速增長,而美國利率持續回升拉高其舉債成本,加速資金外流,進一步打擊其經濟及股市。 新興市場匯市首當其衝,先是5月的阿根廷債務危機,阿國因此向「國際貨幣基金」(IMF)申請500億美元的援助,阿根廷披索當月下跌16%。接著在8月上旬,美國與土耳其關係交惡,川普政府宣布對土國大幅加徵鋼鋁稅後,土耳其里拉重貶,短短1週貶值幅度超過2成,年初迄今已貶值4成,土國股市則創下2009年4月以來新低。 就財經面而論,土國本身有其經濟基本面的風險,包括經濟過熱、貿易與財政雙赤字,以及金融體系的外債壓力。土國的金融危機,也拖累新興市場普遍出現匯率貶值和股市下跌;土耳其、阿根廷與南非等國,已出現匯率大幅暴跌、資本迅速外逃、經濟震盪等情境。新興市場各國則分別採用了資本管制、升息、增加外匯流動性等方式,維護本國外匯市場。 上個世紀70年代以來, 新興市場出現了3次較大的經濟及金融危機,分別是1980年代拉美危機、1990年代亞洲金融風暴,以及2015~2016年資源型新興國家危機等,都是在「強美元」的背景下發生。每一次「強美元」推動的新興市場危機,多半是在美元升值的過程中,引發新興市場嚴重的停滯性通膨、突然出現流動性與融資條件急煞車,與匯率重貶。 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

李美虹:2萬2千元不夠退休用

退休後,每月到底需要多少錢才夠用?這是因人而異的問題,因為每個人選擇的生活方式不同,完全視個人想要的退休品質而定。不過,退休後最大的3筆花費是生活費、休閒娛樂、醫療照護,只要把這3項推算一下,大約就能抓出退休後所需的金額。 最近主計總處統計國人每人每月的平均生活費大約為2萬2千元,而根據勞保局今年初統計,勞保年金月平均請領金額為16,911元(未包含新制的勞退金),所以就算把勞退金加進來,大概也是落在2萬2至2萬5千元之間,或許,乍看之下會覺得,既然現在每月生活費是2萬2千元,那麼退休後應該也夠用了!如果你做如是想,等退休時你可能就會大大傻眼了! 前面提到,退休後最大的3筆花費是生活費、休閒娛樂、醫療照護,主計總處目前統計的平均生活費用是「全體國人」,所以這是包含年輕人在內,而年輕人在醫療支出的金額遠低於老年人,2萬2千元對退休者來說,只是「最低標準」,讓你可以不餓肚子、住家附近四處走走還OK。 但是,如果對退休生活的期待值較高,想經常與三五好友相聚,到其他鄉鎮走走玩玩、甚至出國旅遊,那麼一個月2萬2千元就會稍顯拮据,而且這還是在身體健康的前提下。如果罹患老年疾病或有重大傷病,依健保年年喊破產的情況來看,將來看病自負額勢必會越來越高,甚至萬一出現行動不便,需要旁人餵食、洗澡等,那麼請看護、營養補給品、醫療器材等費用,一個月至少就得準備5~6萬元可能才夠用。 我以自己的母親為例,她今年73歲,患有氣喘,只要急性肺炎導致氣喘發作時,每次住院大約是5至10天不等,加上檢查費、醫療費等等,雖有健保部分給付,但自負額經常動輒是5千、8千元,有兩次甚至自負額高達1萬6千多元,試問:如果沒有我們子女每月另外供養的孝養金,那麼按主計總處統計的每月2萬2千元生活費,光是醫療費就幾乎把這筆錢使用殆盡,那母親又該如何吃飯、生活呢?更遑論想過稍微像樣一點的退休生活了! 所以,千萬不要以為省著點用,現在的2萬2千元生活費也足以供將來退休所用(還有通膨因子尚未加入),除非有足夠的醫療險、殘扶險等保障,否則2萬2千元只夠退休後「勉強活著」,尤其現代醫療水準日益高超,人類壽命延長,所以若想好好退休,卻又對退休後的未知數感到害怕,就要趁現在把這些「未知」先計算清楚,當未知變成已知後,才能讓將來退休後的自己過上有尊嚴、有品質的生活! 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

邱沁宜:美國經濟最好的時候已過

今年寫了幾篇要大家小心新興市場危機的文章,近期又碰到土耳其股債匯全面下挫,許多讀者紛紛問我對後勢的看法。 其實我覺得土耳其本身對全球金融市場的影響並不大,背後反映的是,美國聯準會(Fed)利率持續上升,當資金退潮時,才發現很多新興市場還想在資金大海中游泳,一直採行擴張性財政政策,且不重視通膨高漲的下場,就如同土耳其和阿根廷。但我目前更擔心的其實是,美國經濟一直以來的強勁可能即將進入尾聲,這對全球金融市場的影響恐怕更大。 美國今年第2季GDP成長率為4.1%,剛創下2014年以來的佳績,川普還為此特別開了場記者會。不過事實上,這樣的好成績是靠舉債與減稅,加上關稅效應提前出貨所造成,並不是健康的現象。例如,美國大豆出口在第2季創下高點,即是為了預防7月後中國關稅提高而提前出貨所致。 另外,也可看到今年美國製造業廠商因樂觀預期,或為預防拿不到貨,新訂單在第1、2季大幅增加,科技業尤其明顯,也造成這一波台灣半導體廠商與被動元件股的股價大漲。 不過,據摩根士丹利的報告指出,有4成的科技廠商承認可能有重複訂單的情形,觀察美國ISM製造業指數也可發現,雖然之前新訂單有增加,但是交貨時間卻拉長了。其中的原因當然可能是廠商真的趕不及出貨,但也可能訂單是沒這麼急迫的重複訂單,因此要求上游廠商先備貨不用急著出貨。 近期也看到幾個新訂單數據開始從高檔下滑,包括美國ISM製造業與非製造業的新訂單都呈現明顯回檔,代表美國下半年的景氣,有可能就從第2季的高檔開始回落。 展望明年,美國景氣下滑恐怕可能更趨明顯,主要是減稅效應與政府財政支出的逐步遞減造成。建議投資人應該避免投資股價評價過高,以及之前可能有重複訂單疑慮的個股。若以美股來說,建議5大科技類股FAANG(Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google),與半導體類股可能都須好好留意;至於台灣個股,之前強調景氣沒有烏雲、訂單滿到明後年的股票都應該特別注意,因為美國景氣趨緩的第一片烏雲,可能剛開始要飄過來…… 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

王儷玲:安養信託 保障退休生活

為了確保退休後能有適足的生活,並妥善準備老年所需的醫療看護費用,金管會鼓勵銀行業積極辦理「老人安養信託」,主要目的是為了保障受託人老年生活品質,以信託「財產保障、專款專用」的特性,透過信託專戶來支付未來養護及醫療服務所需的費用,並可以保障高齡者與身障者的財產安全,避免受詐騙或資金遭隨意挪用。 老人安養信託讓老年人在財富管理上更有保障。首先,可以指定自己或家人做為信託受益人,提供專款專用的服務,信託資產可以多元投資並且彈性給付,受託人還可依照個人需求,規劃投資的標的,建立長期且穩定的資產配置。 而且安養信託可以制定特殊給付,例如給付安養機構入住費用,並依單據實支實付。此外,也可以設置信託監察人,或是找社福團體擔任,協助受託人為資產把關。最後,安養信託可以降低退休金被挪為他用以及不當管理財產的風險,讓退休生活的財富管理多了許多保障。 自從金管會2016年開始實施「五年高齡者財產安養信託評鑑」,2年之內,老年安養信託財產本金累計已突破120億元,成長幅度將近3倍,目前累計受益人數已超過15,000人。 根據銀行業估算,未來應有5%的老人會將財產辦理安養信託,老人安養信託仍有持續發展的空間。 儘管老人安養信託迅速發展,但目前安養信託的執行,往往只是就金錢信託依指定給付費用,如房租或安養機構入住費用等,尚未滿足老人的整體安養需求。而且有些銀行只注重販售基金進行財富管理,並沒有協助委託人依其風險承受度與健康狀況,真正透過信託滿足居家長者長期照護、訪視或醫療掛號等安養服務需求。 此外,對於身障人士的安養信託,在父母過世後,身障子女如何獲得穩定的安養生活,也需要一套更完善的運作機制。 信託服務的創新能帶給老人更好的醫療安養環境與照護服務,未來銀行可透過信託機制,引進資金,整合機構經營、社區等專業資源,例如合作金庫以「四合一」創新信託的模式,將租賃權、不動產開發、預收款及老年安養4種不同種類的信託整合,將更有助於達到完整照顧與安養社區在地化的目標,也可以對社會產生更大的正向能量。 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年8月號第131期

林奇芬:靠自己投資 為退休做準備

我的臉書粉絲頁總有網友留言問這個問題:「理專建議的投資標的,我不是很認同,但是又怕自己老是不聽理專的建議,會讓彼此關係惡化,所以不得不硬著頭皮投資。」然而,許多人最終投資成果都不如預期,甚至影響到即將退休的生活。有一位網友還說:「已經跟著理專投資10多年了,但整體來說,覺得投資成效並不好。」 我在這些留言中,發現幾個奇怪的訊息:① 投資人過度仰賴理專,完全聽從理專建議,缺少判斷能力;② 投資人過度擔心與理專關係惡化,因而屈從於理專的投資建議。 回顧台灣的投資歷程,早期也都是靠營業員下單,大量仰賴營業員的投資建議,但後來網路下單逐漸普及,現在很少聽到投資人靠營業員來決定投資。 基金投資人主要在銀行帳戶交易,理專看到投資人帳戶內有資金,就會建議買進基金產品,同時也可為銀行與理專創造業績,增加佣金。到目前為止,基金投資人自行決定投資標的、在網路下單的比例仍然不高,投資決策大多還是受到理專主導。 這類型的投資人,依賴理專給予投資建議的心態濃厚,導致投資人積極維護與理專之間的關係,甚至因為人情捧場,也不管是否適合自己,就盲目買進理專建議的產品。 我說這些,不是要批評理專,也不是說理專給的建議不對。但平心而論,投資人是否也該為自己的投資負點責任,而不是被別人牽著鼻子走? 理財這件事,說簡單很簡單,說困難也很困難。投資市場千變萬化,投資人如何面對與處理,需要強大的心理素質,這些都非一蹴可及,需要時間與經驗。但我認為,投資10幾年,若還要仰賴理專建議,這種理財態度實在不太好。 我認為,要做好理財這件事,應該把握以下幾個原則:① 守護資產是自己的責任,理專、親友都只能提供參考意見,最終承擔結果的還是自己,因此,要積極累積自己的知識與判斷力;② 試著利用網路交易,不要透過理專下單,逐漸建立自己獨立投資能力;③ 建立幾個專家人脈,親友中找出幾位可以討論諮詢的對象,當遇到問題時,有可以請教第二意見的人。 從這3方面下手,相信就能逐步提升投資能力,靠自己投資,為將來退休做最好的準備。 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年8月號第131期

秦嗣林:懷念肯拼就有機會的年代

我有個客戶,20多歲的年輕人,有天把他的電腦、公仔都搬到我當鋪裡說要典當,他說那些公仔當初花了他近50萬元,我說就算如此也無法典當,他又衝回家拿了金飾來,我問他為什麼這麼缺錢?他說他要和朋友合開一間泡沫紅茶店,總資本額是200萬元,他要出50萬元,預計半年就可以回本。 他的店面就在我公司附近,開幕當天我特別過去看看,果然是人山人海。半年後我有一天經過,赫然發現店名換了,那個年輕人也不在店裡,剛好他的典當物到期,便通知他來一趟。一問之下,原來是離職員工爆料,說店裡用的材料有問題,從此生意一落千丈,只好倉皇搬家,他虧損20多萬元,這次贖回金飾的錢還是爸媽給的。 年輕人的確是衝動,但我也不禁感慨,我這個舊時代的人,當年只要肯做,不管有多辛苦,都有致富的可能;但新時代的人即便付出相同的努力或時間,卻非常缺乏這種「機會」。 我有個老客戶是餐廳領班,有時候會來我這裡週轉,有一次回來辦理延期,讓我感到很意外。原來,政府實施一例一休後,餐廳人手不足,為了節省成本,老闆盡可能不安排員工加班,所以沒時間來贖他的東西,他還說餐聽生意不太好,叫我多去捧場。 我帶一票人去餐廳,看到餐廳老闆和領班都滿身大汗在外場穿梭,連老闆娘也下場。大概吃到晚上9點,老闆突然進來包廂,希望我們可以先買單。我有點錯愕,以前這家餐廳都可以吃到晚上10點之後,但我還是摸摸鼻子去結帳。沒想到,9點40分服務生就把電燈關了,留下我們一群傻眼的人!後來老闆來跟我說抱歉,因為人力不足,9點半就得打烊。 回家後,我忍不住開始懷念起舊時代,以前公司的隔壁就是餐廳,老闆如果要請客,隔壁餐廳就算已經收攤了,也會再為了我們開火,甚至親自送到府上。  以前的我們,從來不會計較「有沒有放假」,甚至如果要請假,還會支支吾吾半天沒有勇氣講;老闆對員工也很有責任感,不僅員工生病會幫忙出醫藥費,還會預支薪水,一份工作可以從年輕做到老,不像現在,老闆會壓榨員工、員工喜歡給老闆出難題、雙方動不動就要訴諸法律甚至PO網路公審……我真懷念舊時代啊! 整理:唐滋蓮 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年8月號第131期

李柏鋒:存退休金別想靠政府

人類有退休金制度的時間並不長,所以對於退休的「認知」與很多的「實驗」後來被發現有缺陷,也就不意外了。以前人類能活超過60歲已經算是長壽,平均壽命快速延長之後,退休後該怎麼取得生活支出所需的經濟來源,也成了人類要邊試邊學的一門課題。 退休金是不是該由政府或公司負擔呢?這個嘗試的結果就是:到最後制度會破產。是不是每個人都應該要自己負起責任呢?這樣的認知卻又不符合大多數人的預期。 共有的制度有其優點,因為集合所有的資源,可以降低成本,同時也能互助互利。但共有制度的缺點也很明顯,就是幾乎所有人都會發現這套制度不適合自己。簡單來說,為了避免大眾的恐懼和擔心,這樣的退休制度在投資上會相當保守,也因此報酬率就注定偏低,於是所有人都不滿意這個共有制度的績效。 結果到頭來,還是自己負責自己退休後的經濟來源,才能保證完全符合個人需求。如果你的風險承受度比較高,就可以承擔多一點的風險,來換取高一點的報酬,如果風險承受度較低,就必須保守投資,同時接受相對較低的報酬。 那該怎麼做呢?首先,要把共有的退休金制度當成不存在,如果真的有機會在退休後領到,那算是錦上添花。其次,你必須規劃一套極為分散的投資組合,就算你在一家很賺錢的公司上班,也千萬不要把雞蛋都放在同一個籃子裡。如果公司真的很賺錢,你從這家公司好好賺到令人稱羨的收入就好,不要連自己的退休金都用這家公司的股票來規劃,萬一發生什麼意外,才不會失業又破產。 同樣地,你也不應該把資產都放在同一個產業、同一個國家、同一種幣別中。這時候,一檔可以投資全球股市的工具(如ETF)就很好用,另外再持有一些債券和房地產,就可以打造多元的固定收益。 最後,不要再以為只要努力工作,就能安心退休。你必須開始學習投資理財,更要試著讓自己的生活過得更健康。鼓起勇氣面對吧!你退休後的經濟來源,是你自己的責任,不能只想著要依賴那些不知道什麼時候會破產的政府年金。不要以為財務自由只是追求被動收入能高於生活支出,其實真正的自由是,一切操之在己,不必依賴別人! 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年8月號第131期  

呂忠達:人民幣貶值走勢怎麼看?

時序進入下半年,全球總體經濟與資本市場局勢詭譎多變,匯率變化應是最敏感的指標;加上近來美國和中國大陸的經貿關係,面臨諸多糾葛,除了雙方貿易和科技領域的角力高潮迭起之外,還有另外一場金融較量已然展開。 自3月23日美國川普政府展開第一波動作,這4個多月來,美元走強、人民幣走弱,雙方實力高下立判,顯見金融領域目前仍是陸方的罩門。由於攻擊發動者是美方,讓陸方不得不被動起而應戰,稍有不慎即會打亂今年大陸官方的經濟布局,也會對台灣經濟有所牽擾,因此應高度關注美元和人民幣未來動向。 美元和人民幣走勢,不僅攸關今年下半年的投資布局,拉高到美、中爭霸的層次來看,觀察這2個國家的匯價走勢,也極具戰略意涵。不久前,大陸吉林大學金融學院院長李曉,發表了主題為「國家命運與個人命運」的演講,因提出深刻的省思,據說引起中共中央的注意。 李院長在演講中,談到美、中經貿關係的「本質」,是陸方對「美元體系」的依賴,包括商品美元回流機制、石油交易美元計價,以及外債本幣計價等。 美方抓住此點力攻,因此陸方的最大危機,並非貿易衝突,而是美國已經把中國大陸當成最主要的競爭對手,在和平時期以「經濟戰」手段,對陸方發起全面攻擊,而陸方勢必將更為堅定地推動人民幣國際化的進程做為因應。 美元仍有走強趨勢 政經影響是關鍵 國際股、匯市第2季大震盪,尤其自4月中旬起,美元指數表現強勁,程度超乎預期,主要原因如下: ➊由於全球貿易摩擦與政治風險持續,經濟成長動能減緩的壓力正在升高,各地區經濟不再同步擴張,基本面出現分化現象,除了美國第2季經濟成長仍朝4%邁進以外,歐盟減緩到1%以下,日本則持平在1.5%;而預期全球貿易量的下滑,新興市場的成長動能,恐怕會受到較大衝擊,因此資金持續撤離新興市場,造成相關貨幣匯價下挫,這當中包含人民幣,美元則因為具備「安全避險」的功能,受到投資人青睞而走強。 ➋市場對川普執政的信心提高,稅改方案的實施,對美國上半年經濟有顯著拉抬作用;4月中旬,北韓表達棄核意願、6月12日「川金會」,朝核問題的緊張態勢緩解。整體而言,當市場對川普執政信心增強,自然帶動美元指數走高。 ➌歐元區和日本仍處在負利率的環境下,美國則走向升息循環,升息次數從原本預估的3次調高為4次,對利差擴大的預期,帶動資金加速流向美國,催動美元走高。 展望美元走勢,不排除仍有新高,但除非歐元區政治風險加大,否則下半年美元繼續大幅上揚的動能將會減弱,主要原因包括歐洲央行年底結束QE政策幾已確定,甚至存在同時引導升息預期的可能性,這將促升歐元並壓抑美元;美國11月上旬期中選舉的結果,仍有可能帶來政治和經濟上的不確定性。再者,從以往經驗來看,總統支持率和美元兩者,都是市場對美國政治和經濟信心的投射,兩者呈現正相關。大膽判斷川普的支持率已在高峰,那麼美元繼續上漲的機率將會降低。 全文未完,看更多請見《Money錢》2018年8月號第131期

邱沁宜:沙烏地阿拉伯的投資商機

今年以來金融市場呈現震盪,大部分國家的股市報酬率都呈現負數,但有個市場異軍突起,那就是沙烏地阿拉伯,今年以來上漲2成,名列全球股市漲幅前3名(另外還有烏克蘭及突尼西亞),沙烏地阿拉伯為何突然表現這麼好? 最近有本新書《中東心臟:沙烏地阿拉伯的人民、宗教,歷史與未來》,裡面提到沙烏地阿拉伯是由遊牧民族起家,宗族制的管理制度,後來形成兄弟繼承的關係,但過去沙烏地國王都太長壽了,幾乎上任時都已經60歲,也由於主政者高齡化,因此很難看到大刀闊斧的改革。但這幾年已經改變了。 現任國王決定打破此制度,將第一王位繼承人交給他才32歲的兒子穆罕默德.薩勒曼。今年他已前往美國拜訪川普總統,並且達成一系列軍事合作協議。沙烏地阿拉伯股市漲這麼多,主要就是因為這位王儲新人新政,市場買單而上漲。 沙國王儲已經做了非常多的改革,如今年6月開始,婦女終於可以自己開車了,看起來在其他國家想當然爾的措施,卻是沙烏地阿拉伯破天荒頭一遭,這也將是刺激經濟成長的一塊大餅。沙烏地阿拉伯的失業率高達15%,其中女性占了失業率的4成,並不是因為女性沒有工作能力,而是因為她們無法開車。在當地幾乎沒有任何大眾交通運輸工具的情況下,不會開車等於喪失工作權利。一旦解除這個規定,女性可自己開車上班,既能解決失業問題,家裡也會多一份收入,有助於促進消費力道,以及沙國整體經濟成長。 最近剛好有朋友從沙國回來,驚訝地分享說,以往男女不平等現象已經大幅改善,在會議場合隨處可見不認識的男女同桌,這在過去是無法想像的! MSCI的新興市場股票指數也因為沙國金融市場逐步開放,在今年6月將其納入指數成分,外國投資人因此紛紛開始買進。另外,沙烏地阿拉伯石油公司打算在明年初IPO,僅釋出3%股份,就已經是全球最大的IPO案件,有利沙國的財政現況以及長期經濟轉型。 目前可投資沙烏地阿拉伯的基金並不多,摩根中東基金有5成以上的部位是較純的沙國基金,另外有些投信會把其他中東北非國包括土耳其納入,不過土耳其未來會較動盪,因此仍建議以投資沙國成分較高的基金為主。 想看更多請見《Money錢》2018年8月號第131期

王儷玲:確定提撥制 退休金不破產

年金改革造成社會許多人心的紛擾,也造成年輕世代對未來退休金制度財務永續的憂心,深怕等到他們退休時將會領不到退休金。 其實,台灣年金改革最大的挑戰是人口結構的快速老化,再加上政府財政困窘與過去退休金制度的龐大缺口,未來台灣的年金制度必須逐漸走向不會破產的「確定提撥制」,才能讓年輕世代擁有永續年金制度。 國際上有許多國家,在第2層的職業退休金制度早已走向確定提撥制。透過定期定額儲蓄,每月提撥到自己的退休帳戶中,並建立自選投資機制,由政府在投資標的嚴謹把關,篩選優質的退休專屬理財商品放在投資平台上,讓員工可以依自己的年齡、偏好與風險屬性選擇保險或基金,為自己準備退休金。 根據政治大學所做的「退休規劃投資態度調查」,有高達6成6的受訪者贊同,勞退新制中除了保留政府的保證基金,再開放自主選擇投資標的。贊成比率以年輕族群最高,其中15到39歲族群高達7成,可見勞退自選投資制度對年輕人更有吸引力。 近年來,私校退撫儲金制的自主投資成果,可算為台灣建立一個專業退休儲蓄自選投資的成功經驗。該制度於2010年成立,為提高員工的退休所得,2014年開始實施自主投資計畫,首開全國退休金制度的創舉。投資平台上分為積極型、穩健型、保守型等3種風險屬性基金,讓各職員做不同的投資選擇。 到2017年,私校自主投資計畫創下3年最佳平均報酬率。保守型、穩健型與積極型3類投資組合,績效分別為1.3%、5%和8.3%。累計2013年成立以來,績效為8%、27%和26%。在2017年9月,私校退撫儲金又加入第4種「人生週期型」投資組合,將現有的保守、穩健及積極3個組合當作成分基金,並將投資風險依照年齡自動逐年降低。此種自動化調整設計是希望① 年輕時積極投資,以增加報酬;② 老年時穩健投資,以保本保值,也避免在退休前造成嚴重投資損失。 依私校退撫的試算,儲金制可為服務30年的私校教師,除了公保以外,每月至少提供1萬7,000元到4萬6,000元的退休所得,而且目前已約有48.7%私校老師決定增額提撥,因此每月可再額外增加6,000元到1萬6,000元的退休金。