名人觀點

景文財經高峰會 MONEY集團創辦人李岳能帶學生探尋自我價值

景文科大理財系為幫助學生在就職前,接觸更多實務界資訊與拓展視野,開辦2018財經高峰會。穩佔台灣理財平台第一名地位的MONEY集團創辦人──李岳能,受邀與全校師生分享他的故事。 李岳能說到自己畢業於台大土木系,第一份工作卻進入投顧公司。大學時期,他對自己畢業後的工作沒有具體的想像,因緣際會下當時的室友邀他合資申購人生第一支基金,在一片不看好的聲浪下更幸運獲利,才發覺自己對投資理財的興趣,開始積極進修相關專業。 他以求學時期的真實經歷道出,大部分學生在學校埋頭苦讀或是享受校園時光時,因為缺少接觸業界的機會,大多很難想像自己未來在職場的景況,也因此不確定該如何為求職做準備,想充實知識或技能更毫無頭緒。 李岳能建議在場的學生,在一腳踏入職場前,可以從「喜歡」、「擅長」和「市場需要」這「三個圓圈」出發,去追求自己「理想的工作」。 「喜歡」代表自己對這份工作是有興趣的、有熱情的。 「擅長」代表自己對這份工作有能力或是有經驗的。 「市場需要」則是代表你的專長或技能,可協助解決一些沒有被完善解決的問題。也許當下沒有需求,並不代表沒有意義,有時反而也是創新創業的一條路。 在求職和工作過程中,要找到三個方面都滿足的工作並不容易,但是只要確認自己想要的生活方式,努力向三個圓圈的交集前進,一定能找出適合且自己喜歡的工作,發揮所長。  

王永才:新醫療制度實施》面對醫療費用飆漲,你要如何做好準備?

面對醫療技術的更迭,你必須知道的三大風險規避問題。   世界級的醫療技術和獨步全球的健保制度,讓在台灣的我們,坐擁的是相較穩定的醫療環境。你或許是身強體健的運動員,也可能是瘦弱殘燭的住家阿宅,但必須面對同樣的問題:「疾病的可能、意外的發生和衰老的徵狀。」這時台灣穩健的醫療制度將幫你一把,但風險規避的原則,將協助你更了解醫療資源的應用。   你必須面對的制度問題: 二代健保的實施,會對我造成哪些影響? DRGs(住院診斷關聯群)支付的改變,將會發生哪些事? 二代健保實施後,在相關單位的試算下,病患負擔的自費額度與項目,都可能有所提升,非健保給付項目的花費,是醫療費大宗開銷,實支實付的醫療險則能有效規避相關花費。 (根據健保局的統計,住院醫療花費裡,病房費佔26%、手術費佔9%、其他雜費佔了64%,也唯有實支實付保險才能規避雜費與手術費用的花費。)   DRGs在醫療上的影響,可能讓病人淪為人球。自費項目的增加,未痊癒即必須出院等情況,都對醫院與醫師來說,造成複雜疾病不看的現象,這些在醫療資源上的缺陷,皆可以透過個人商業保險來保障自己。   你可能面對的環境問題: 醫療科技的進步,針對風險的影響是什麼? 人口結構的改變,與你的醫療準備有什麼關係?   不同世代及醫療科技的進步,過去的險種尚未考量到現在的醫療需求,例如:新款的藥物與全民健保不負項目所產生的自費項目等,對此你需要隨時調整在風險上的準備,讓彌補風險的方式,因應科技的進步。   隨著人口結構的改變,以往的大家族到現在的小家庭,從生養4~6個子女,到現在平均生育率只有1左右。以前生病仰賴家人照顧,現在則需要龐大的醫療費用撐起亮起紅燈的身體狀況,透過醫療險,你能準備適當的看護費用和醫療費用,來提升醫療品質,讓家庭內的彼此減少更多負擔。   你即將面對的個人問題: 面對醫療費用高漲,你要如何做好準備?   醫療品質隨著醫療進步與新藥發明愈來愈昂貴,所以每一個規劃過醫療險的個人,通常需要隨時調整額度,隨著年齡、收入和現行的醫療水準做不等的調整。通常時間為5年左右,業務員則至少,每2年為舊客戶提供保單檢視的服務,提醒客戶現階段可能產生的差異。   全民健保很好,但在諸多問題的限制下,相關單位只提供了基本的醫療照護給每一般民眾,如何為自己準備更多層次的保障,了解制度、迎合環境和調整自己的步調,醫療險可以讓你降低更多人生風險。   想了解更多醫療險的內容,定期關注王永才的文章專欄

從電影《波西米亞狂想曲》談AIDS各險種理賠

《We Are The Champions》、《We Will Rock You》,這些歌曲常出現運動賽事中,但是你可能不知道他出自於哪個樂團?最近上映的電影《波西米亞狂想曲》,就是描述搖滾經典傳奇「皇后合唱團」的音樂路,和樂團靈魂人物—主唱佛萊迪墨裘瑞,他短短45年,如何靠著音樂打破世俗常規,奠定了搖滾樂的基石,短戰卻如此多元豐富、刻骨銘心的一生。   電影劇情 皇后合唱團的主唱佛萊迪墨裘瑞,他出身自印度,因為躲避戰亂舉家搬到倫敦,在希斯羅國際機場打工,後來加入樂團,而樂團在他的建議之下,才有了皇后這個正式的團名。他們希望每張專題都可以有不同的風格,不只是複製過去模式,一直與出資老闆不停爭取他們所要的想法。而《波西米亞狂想曲》正是一張帶有歌劇風格的6分鐘單曲,甘願冒著不會大賣的風險,唱出自己的音樂路。電影也提到佛萊迪的性向、情事、迷失自我,以及最後的浪子回頭,還有許多皇后合唱團的經典名曲,如Somebody To Love、Ay-Oh、Under Pressure,重新喚起許多當年的金曲時光。   世紀黑死病-愛滋病 愛滋病又稱後天免疫缺乏症候群 (Acquired Immunodeficiency Syndrome, AIDS)  ,是由愛滋病毒(HIV)侵犯人體的免疫系統所引發的疾病。在感染愛滋病毒(HIV)後,通常不會立刻發病,初期僅有類似感冒的症狀,如:發燒、疲倦等,經過數月或數週,症狀消失進入潛伏期;可能在感染後六個月,甚至長達十年或更久才發病。這種病毒會使人類失去抵抗病原體的能力,甚至喪失性命。傳染途徑可分為性行為傳染、血液傳染、母子垂直感染。   愛滋病自1981年在美國被識別並發展為全球大流行至2003年底,已累計導致兩千餘萬人死亡。雖然對於愛滋病治療投入大量的資源研究,但醫學界目前沒有任何可以治癒愛滋病和人類免疫缺陷病毒(HIV)的方法,也沒有可行的疫苗。   若感染愛滋病,有何保險可以理賠? 醫療險:假設被保險人一旦罹患愛滋病,原則上一年一期的醫療險附約,或是民國87年以後投保的終身醫療險,保險公司都會理賠。(民國87年以前投保的終身醫療險,由於保單條款仍將法定傳染病列為除外責任,因此被保險人一旦染上愛滋病,保險公司是可以拒賠的。) 壽險:若愛滋病患者若於染病前投保人身壽險,後來因病死亡,保險公司是會給付身故保險金。由於愛滋病的潛伏期長達5~10年,期間若沒有任何就醫紀錄,投保時是健康體況,保險公司是會給予理賠。 重大傷病險(健保型):目前沒有在承保範圍中。民國95年之前愛滋病是依健保重大傷病納入給付,但是之後已經取消。除非日後健保署又將愛滋病重新納入,才有可能理賠 保險種類:愛滋病可否給付? 醫療險:一年一期的醫療險附約、終身醫療險(民國87年以後) 壽險:可給付(投保時是健康體況、無就醫紀錄) 重大傷病險(健保型):沒有在承保範圍中   總結 片名用「波希米亞狂想曲」這首充滿野心卻路途顛簸的歌,像是個自我宣告~要拒絕媚俗,堅持自我。主唱佛萊迪墨裘瑞展現對藝術和生命的愛與無畏,對我來說,召喚的不只是對大師的尊敬,更是關於曾經的自己。而皇后合唱團隊友之間親如家人的情感,顯示了他們對音樂的執著及血脈傳承。 電影金句 我是誰由我決定~主唱佛萊迪墨裘瑞 本文授權自 睿思璌想~CFP財務顧問,原文在此

雙11戰很大!個人賣家不容小覷

雙11買氣每年越吵越熱,今年,阿里巴巴成交金額達人民幣2135億元,台灣電商多數因為系統不堪流量負荷,紛紛出線系統當機的狀態,而反觀去年,系統都能正常運用,證明今年顧客對雙11購物節的敏感度大增,也都已經磨刀霍霍要大買一波。 一直在成長的雙11,從光棍節變成購物節 從阿里巴巴開始的光棍購物節算起,雙11到今年第10年,每年都是成指數型高速成長,以發動者阿里巴巴來說,今年成交額又破紀錄,達人民幣2135億元。阿里巴巴首席執行官張勇更表示,相信未來天貓雙11單日的GMV可以達到人民幣1兆元。 在台灣,隨著中國雙11熱延燒,各家電商也開始將這個節日視為購物節,與其說雙11是許多人共襄盛舉的購物節日,更像是在各界的推波助瀾下,由買家與賣家共同創造了屬於電商產業的另類購物節,且整體成長仍被業界相當看好。 不只品牌,依附平台的個人賣家也超吸金 為什麼說是買家與賣家共同創造的呢?因為雙11的受惠者,不再只是品牌與客戶,還包括依附在平台上的個人賣家。C2C 網路交易平台露天拍賣公布數據,今年雙11入帳81億,11日的業績達平常的8倍多,人潮流量增長超過10倍;拍賣起家的蝦皮購物則統計,截至11日上午11點,站上造訪總人次飆升約250萬,若加上東南亞7國,11日總訂單突破1,100萬筆,站上造訪人數超過4,200萬人次,從全球銷售表現來看,單日整體訂單數較去年同期漲約3.5倍。 雙11購物熱潮不同於以往百貨公司或品牌的購物節,這場串連全部電商產業的盛會,使得個人賣家有機會透過平台串連的力量打群架,挑戰在當日業績至少翻倍的成長,這在以往個人拍賣或電商的經營是很難做到的。 個人賣家的獲利策略:跟著平台衝浪 對個人賣家來說,不只平日的用心經營,懂得「跟著平台衝浪」也可以幫自己賺出好幾桶金。隨著網路買賣的便利與低成本,在網路上「賣東西」已不成問題,但找足相對應的資源「賣得好」仍然是一大學問,個人賣家人力、資源相對缺乏,懂得憑藉第三方的力量,更有機會用最小成本達到最大收益。 Flipweb數位資產仲介也觀察,電商竄起,平台發展逐步成熟,依附平台的賣家也大量湧現,這些賣家,不只經營品牌,其實也正經營著數位資產,而這些數位資產,當賣家因特定原因無法繼續經營時,都能透過仲介轉讓,相反地,想投入電商為副業經營的賣家,也可以透過購買他人的帳號來獲得經驗值,直接承接對方帳戶的高評價與經驗,不妨是個人賣家想拉高收益槓桿的好方法。 本文授權轉載自 FlipWeb 數位資產仲介,原文在此

王永才:沒有掌握理財 3 要點 公司高管年收百萬竟也月月透支!

花錢憑感覺 年收百萬也透支 張先生是一家電腦公司的高階營運主管,月收入將近十萬台幣,是人人稱羨的年薪百萬族,但每月月底戶頭卻總是透支?原因在於沒有精確的管理收入,因此張先生不論賺再多的錢,都可能付之闕如。但只要謹記理財三要點,逐一的落實並建立計劃,收支平衡將不再是問題。 理財三要點 掌握錢的流向 1. 清楚收支流向:清楚紀錄各項收入與支出來源,隨時掌握財務狀態 2. 盤點收支佔比:統整規劃各項比例,擬定個人財務規劃 3. 建立收支系統:落實個人財務計劃,調整比重達到目標為止 運用 4321 法則 妥善分配財務 ※開銷方面,40%收入 衣食住行育樂基本生活開銷,每月基本不可缺少的生活費用。 ※長期投資理財,30%收入 利用資本創造財富,保守派可選擇保證收益的儲蓄型保險:積極型的投資人可以選擇股票、外匯、基金或期貨…等有較高收益率的標的。 ※緊急預備基金或短期投資,20%收入 通常存為活期存款或六年期以下的儲蓄保險,需要的時候可以方便提領;有急需週轉時,備用金就立刻派上用場。 ※人壽保險,10%收入 保險是風險管理的範疇,預防家庭收入中斷或意外發生時,避免對家庭經濟造成影響。人壽保險的保障額度一般不低於年收入的10倍為適合,無論發生什麼事,疾病住院或意外有保險公司補償損失,不會影響張先生其它賬戶的儲蓄計劃。萬一患大病或失能,都能保證未來收入不至於下降。 4321法則的應用,需依照實際狀況,如風險承受能力、理財目標或投資方案等作細緻調整,就可能達到理想的財務狀況。在看完張先生的財務報表後,讓自己重新正視理財計劃,猶如企業的財務部,統整規劃資本流向,讓個人重新掌握理財方向。

學習歷史 眼中世界大不同

投資與人生 君華: 我第一次到山東青島,是2009年從黃山遊罷下來,那天碰上週六,沒機會換匯,口袋的現金剛好夠搭巴士,還剩30元可吃早餐加打車。凌晨5點到達青島後,住進了一家接受國外信用卡的連鎖飯店,他們良好的服務態度,讓我當下決定加入飯店會員,開啟了我對中國連鎖飯店的觀察。 學生時期離鄉背井,所以常搭夜車,夜裡涼,身子縮成一團,常想起李叔同的那句「今宵別夢寒」。台灣地方不大,南北5小時車程,所以從沒見過巴士有像火車臥鋪這樣平躺的設計,初見頗感新鮮,父親當年口中的大陸,突然腦中有了畫面,旅遊讓我看到不同的世界。 回顧歷史 預測未來變化 羅傑斯寫給他女兒的第6封信中,提到先讀歷史,再去看世界。他認為如果沒有歷史的背景知識,只是欣賞美景,是不可能對事物有太多了解。這是當然,觀看世界發生什麼事,這變化、趨勢形成的轉變,絕對是投資者應關注的。 為何?散戶追價差,有錢人追趨勢,而趨勢的形成必有其歷史背景,巴菲特的美國運通公司、可口可樂、華盛頓郵報,都是近10倍的成長,這種因掌握當時消費環境的發展,借助企業股份的擁有而和趨勢共同成長,其實就是股市投資的真正意義和最高境界,追價差當然也是一種操作,不過除非你對股價動能的消長有超乎常人的敏感度,否則極有可能因追價差,而錯過了趨勢。 台灣早年以10%的經濟成長率維持了近30年,後來中國取而代之,擁有世界工廠稱號,再搭配經濟規模的優勢,民間消費從必需品進入奢侈品,這當中的歷史演變有其脈絡可循。我的同學2003年到上海發展,在浦東買了3間房,1間辦公室,2009年我從上海到黃山旅遊,在他面對滾滾黃浦江水的豪宅裡共進午餐。我問他,是什麼動機讓他在浦東金融區買下如此多的房子。 他說,以前有句話是:「寧要浦西一張床,不要浦東一間房。」但他參考台灣以前的西門町是黃金地段,但已發展成熟,無地可再規劃,結果台北由西門町這擁擠的都會地區,往還有稻田錯落其間的空曠東區發展,成了今天最昂貴的信義計畫區。他以這個歷史發展軌跡做為參考,買下浦東超過自住的房屋量,也為他帶進驚人財富。我認同羅傑斯說的,「要找出是什麼驅動市場,要學習如何分析趨勢,回顧歷史是個好方法,更棒的是,它還教你如何預測未來的變化。」    

王儷玲:健康管理外溢保單 促進運動更養生

當金融科技遇上保險,保單也開始變得更聰明了!保險科技的出現讓保單進入「個人化費率」時代,保費省多少可由自己決定,只要被保險人每天運動或是維持健康,就能減少10%、甚至是20%的保費。 健康管理外溢保單是近年來台灣壽險業推出的創新產品,保險費可依被保險人之健康狀況或生活習慣調整,只要運動量符合規定,或是健檢數據達標,就能享有保費折扣或獎勵。此種保單在2016年引入台灣後,近兩年已有6家壽險公司推出超過8張健康管理外溢保單,其中以20~35歲的年輕小資族與青壯族群投保比率最高,占投保人數近8成。 目前台灣銷售的健康管理外溢保單可以透過穿戴裝置蒐集客戶運動資訊、透過健檢結果減免保費,以及健檢實物給付。透過大數據與人工智慧技術,結合相關感測器及物聯網,可以更準確地進行健康判斷,以提供正確健康回饋機制,達到更精準的保費計價。 此外,保險公司也透過遠距醫療、智慧健康諮詢等服務,進一步改善保戶的健康狀態。為了擴大此保險之加值效果與誘因機制,未來保險公司可以與運動中心、健檢中心、超市、餐飲、娛樂與旅遊相關產業結合,依照被保險人需求,提供不同的醫療服務與健康養生資訊,提高獎勵誘因與加值服務。 保險公司可依被保險人個人健康需求提供適合的運動計畫,當保戶持續運動,提供保費折抵;或是提供量身打造的健康養生資訊、有機蔬果食品、養生菜單給保戶,鼓勵民眾維持健康;也可以提供各項生活中的獎勵誘因,例如免費健身課程、養生餐券、旅遊行程等。在異業結盟下,協助民眾主動做好健康管理,變得更健康,同時也降低保險公司未來理賠給付的金額與風險。 希望台灣的保險公司可以持續發展金融科技並結合智慧醫療,借鏡國際上健康管理保單的創新服務經驗,使用更多精準自動化影像判讀與物聯網技術,回饋醫療資訊,甚至可以將功能延伸到遠距照護及長期照護等,鼓勵保戶自主健康管理,提供台灣民眾更完善的退休醫療需求,以及在地老化、在宅照護與健康促進創新服務,讓保險公司與民眾都可以互利雙贏。

林奇芬:高配息加股票型基金 退休不用愁

今年金融市場震盪加劇,投資人深刻感受到「錢難賺」。甚至台灣市場流行的「高收益債」、「新興市場債」也受到衝擊,淨值波動劇烈。在這樣的環境下,退休族想追求「穩定高配息」似乎有些遙不可及。 不過,投資人應該要有「投資市場震盪波動是常態」的認知,究竟該如何採取適當的投資策略來面對市場波動,以獲得穩定報酬率? 投資市場有個「七二法則」,指的是想要資產倍增所需要的時間與報酬率估算。舉例來說,假設有資金100萬元,年報酬率7%,計算公式為:72/7=10.28,表示只要10.28年的時間,就可以將資金倍增為200萬元。若年報酬率6%,72/6=12,則需要12年時間。以下就以7%為目標來擬定投資策略。 長線型的高配息基金投資人可以用長期心態面對市場震盪,以下方法提供大家參考: ①用利息定期定額投資股票型基金。高配息基金每月有穩定利息收入,大多數投資人會將利息領回,但這樣就錯失複利累積機會。如果將每月領到的利息轉為定期定額投資股票型基金,就能利用股票型基金創造的獲利彌補高配息基金淨值下跌風險。 舉例來說,選年配息7%的基金,投入100萬元,相當於每月配息5,800元,就可以將利息拿來投資一檔美股或台股的股票型基金。雖然可能也會受到市場震盪波動影響,但定期定額投資可降低風險,只要累積獲利超過年報酬率10%就出場;若報酬率不佳,也可以拉長投資時間,等待獲利累積。出場後再將資金轉進高配息基金,增加配息能力,同時持續進行定期定額投資,將可降低高配息基金風險。 此方式較適合還在累積資金的青壯年族群,重點是不領回利息,而是持續投入股票型基金,累積長期資產。 ②高配息基金淨值每下跌10%,加碼買進。一般債券型基金波動幅度較小,但遇到市場大修正時,高收益債、新興債還是會面臨淨值震盪壓力。若採取月配息方式,每月領到利息時可以先轉入貨幣型基金,做為低檔加碼的準備。每當高配息基金淨值跌幅超過10%時,就將累積的貨幣基金轉進高配息基金,發揮逢低買進、降低基金成本的效果,也可擴大投資本金,創造更高的配息能力。

秦嗣林:爭議是為了改變現狀

我有一個10多年的客戶,本來對公司收費沒有什麼意見,結果某一天突然要找我談談,我以為逢中秋節他要送我禮物,但我看到他臉色很差,似乎不太對勁,聊了一下,原來他希望可以降息。 我告訴他,我們對他按日計息還有打折,每次推出的優惠專案他也都有享受到,已經是我們收費最低的客戶了,為什麼還會這樣要求呢?他從懷中拿出一張備忘錄,對我說,10多年來他幾乎每個月都來當鋪報到,像他這樣的衣食父母說的話就該是聖旨,而且我們給他的優惠也不怎麼樣,現在的利息實在高到他壓力很大…… 聽到他這樣說,我突然好後悔,我平常也該準備一些資料,不然當下不知道該如何應對。我跟他說,40年來大環境成本上漲,但利率依然下降,這10年來的每次降息優惠你都有享受到,再者,使用資金的人多,但我們資金有限,若將現有資金成本向外舉債的話是絕對虧損的。 這時客戶又拿出一張便條紙,說是他在捷運上想到的良心建議。他說,當鋪總是在時機不好的時候發揮剛硬的精神,因此更應該體諒客戶的難處,酌情檢討收費機制……兩人之間為此事討論不休,雖君子之談但矛盾重重。最後,爭辯了2個小時沒有結果,我想,較務實的方式是讓我回家想想如何改變來符合對方需求。 我們雖然偶爾有創新,但仍顯得老態龍鍾,畢竟連亞馬遜(Amazon)都有無人商店了。但羊毛出在羊身上,我不可能讓員工少領薪水,如何撙節支出創造利潤又不會刪減到員工福利?我問了員工,他們目瞪口呆,講不出所以然,我後來想想,不該找員工談如何節省成本,應該要問的是,如何讓收費更合理化。 改變現狀需要睿智而非專制,經過幾日的考慮,我決定,可以規劃一個流程,慢慢改變現狀。我打電話給那位客戶,謝謝他這10多年來的支持,他的利率我們會依據客戶的信用狀態再做一次調降。 這次的爭論,我的客戶贏了。但長遠來看,我也不一定是輸家,因為現狀不改變就不會進步。有爭議,像春雷,好日子就會來臨;沒有爭議,災害就會悄然而至,如何面對爭議,是企業面對生死關頭的關鍵!

邱沁宜:用2大指標 觀察美股轉空訊號

近期美國股市震盪加劇,很多人不免擔心,美國股市是否會開始轉空?而轉空的訊號又該如何判斷?一般來說,可以觀察美國景氣相關指標,但由於美國指標實在太多了,觀察起來恐怕相對困難。建議可以從2大指標走勢變化,來判斷美國股市是否會轉空。 第1個指標是「VIX指數」,這個指標是以美國S&P 500指數的波動度計算出來,本身也有期貨,在美國與台灣都有相關的VIX ETF掛牌,因此投資人觀察起來相對簡單。 從過去歷史來看,VIX波動度可以數值20(代表S&P 500指數年化標準差為20%)分為低波動時期與高波動時期。低波動時期通常發生在景氣復甦的前半段,如2004~2007年;高波動時期發生在景氣復甦的後半段,如2007~2009年,而且每次進入高波動時期時,通常VIX指數都會先碰觸到13以下的水準。如果用這個標準來檢視近期VIX指數的表現,可發現VIX在2017年底碰觸到9.51的歷史新低後,便開始逐漸緩步上揚。最近這個數字已經突破20關卡,若一直維持在20以上,就可以驗證股市可能快要轉空。 不過,光看VIX指數並不能明確知道還有多久會轉空,可能半年到一年不等,所以還要搭配另一個指標。 第2個指標就是「美國高收益債利差」,指的是美國高收益債的利率扣除無風險美國公債利率,這是市場對於高收益債信用風險的重要參考依據。若高收益利差逐步縮小,代表市場對於高收益債發行公司的未來景氣是看好的,所以信用風險縮小;反之,每當景氣轉差時,高收益債的利差會變大(代表高收益公司舉債成本與信用風險變高)。 從過去歷史來看,當股市轉空,高收益債的利差會先從低檔擴大1%以上,目前觀察約從低檔上揚0.5%左右。以最近利差在3.45%左右來看,之前最低點在3.16%,如果從低點上升1%(約上升至4.16%),可能就代表股市要轉空。雖然現在還沒出現立即轉空的訊號,但後續要密切留意。 投資人若想判斷美國股市是否轉空,可以自行上網尋找這2個指數的相關資料:VIX指數資料https://yhoo.it/2PQH1qB,高收益債指數利差資料http://bit.ly/2PMF6TR。

李柏鋒:債市殖利率狂飆 該繼續持有嗎?

過去一年,美國聯準會連續升息4次,每次1碼,1年的時間就將目標利率調升了1%,雖然在歷史上並不算快速升息,但目標利率卻已經調升了100%,這種幅度是過去少有的。 雖然目標利率和債券市場的殖利率不必然連動,而且自從金融海嘯降息之後,過了7年才首次升息,但目標利率完全沒調整,殖利率卻仍然持續波動。不過這次升息過程中,債券市場的殖利率倒也跟著反映,美國10年期公債的殖利率從一年前的2.3%上漲到現在已經3.25%。 許多投資人都知道,債券殖利率上升,市場價格就會下跌,兩者呈現反向關係。所以債券殖利率上升幅度這麼多,不就意味著債券的價格大跌?但是,債券不是很安全、很保守的資產嗎? 許多投資人也知道,越長期的債券,在相同的殖利率變化下,價格的波動越劇烈,所以即使快速升息,短期債券仍然很安穩,但是長期債券可能就會變動得很可怕。實際情況到底如何?就直接用ETF來觀察! 的確,過去一年(去年10月初到今年10月初),投資1~3年以下短期美國公債的SHY下跌了0.27%,波動為0.8%,的確是相當安穩,而投資20年以上長期美國公債的TLT下跌了4.08%,波動為9.3%,幅度可就不小了。 但即便如此,在殖利率飆漲的現在,長期公債的下跌還稱不上「可怕」,只能說是波動劇烈,跟投資標普500指數的SPY相比,SPY過去一年的波動為12.5%,換句話說,長期債券的波動程度幾乎都快跟股票差不多了。 所以,因此就不持有債券了嗎?這要看投資目標是什麼而定。如果投資人持有債券是想賺價差,那麼未來聯準會預計還會持續升息3~4次,債券的市價表現應該也不會太理想。但如果投資人是把債券當成資產配置的元件,用來與股票資產搭配,透過負相關來降低整體資產的波動風險,那麼繼續持有才明智。一來,債券資產的殖利率其實越來越高了;二來,每年再平衡的過程中應該會賣出漲高了的股票,買進跌低了的債券,在債券下跌的過程中,機械式地逢低買進。 但是要留意的是,以上討論的都是公債,至於投資等級公司債,或是高收益債券,則是另一個故事了。

顧立雄鼓勵大小錢都用行動支付

用FinTech重現台灣科技島榮耀 接掌金管會1年多來,主委顧立雄對於金融科技領域多有著墨,究竟台灣要如何發展金融科技,純網銀與行動支付,又將有什麼新的突破?聽聽顧立雄怎麼說。 去年9月8日由律師轉戰金管會主委,即使外界質疑聲浪不斷,顧立雄仍積極迎戰,推動諸多政策,其中,屬於金融科技範疇的監理沙盒、純網路銀行設立、行動支付監理等議題均備受矚目。 身為金管會主委,顧立雄對台灣在金融科技浪潮中搶占一席之地,究竟有何想法與規劃?本刊社長李美虹(以下簡稱李)與顧立雄主委(以下簡稱顧)的對談,將協助讀者一窺全貌。 台灣能成金融科技強國? 技術、法規面面觀 李美虹:參考國際的金融科技發展趨勢,台灣若要搶攻這塊版圖,有哪些優勢與限制? 顧立雄:台灣既有優勢是現有的自動化基礎設施不弱,尤其手機覆蓋率超過100%,而金融科技的發展大部分是展現在行動載具的使用上,在載具上就能完成所有的金融服務,這是第一個優勢。 其次是金融體系很成熟。雖然有相應的兩面,例如ATM(自動提款機)發達,提領與使用方便會阻礙金融科技發展,因此,ATM也必須與時俱進,不能只有現金提領功能,而應該要能產生智慧型態,讓民眾能透過ATM接觸各種金融服務,屆時ATM就會像一個無人銀行的概念。 第三個優勢是台灣資安人才不缺乏。在金融科技發展上,資安非常重要,因為消費者都在網路上使用金融相關服務,一旦被駭或資安服務無法24小時完整運作,就會讓消費者對金融服務產生信賴危機,一旦有信賴危機,親近度就會打折。 這些都是我們在金融科技上的優勢,我們有相對好的基礎來發展。此外,今年4月正式實施「金融監理沙盒」,在一定實驗場、可控的範圍,進行創新金融的試驗,來驗證其創新性、市場性、風險可控、消費者保護等。 關於限制,台灣是成文法國家,發展任何金融科技業務,都要透過法規的調適與修改;相對地,英美法系或不成文法國家,只需透過一些原則,不需要至國會修法,就能發給有限度營業內容的證照,進行金融科技的創新實驗,彈性比較大。 台灣是第一個用成文法來推展金融監理沙盒的國家,實驗場會受到法規的束縛,但這不能成為一個宿命,我們就盡量發展彈性,隨時檢討法規調適問題,並同時兼顧創新可能帶來的風險。 對於金融科技我一直提倡2個概念:負責任的創新,以及科技中立原則(即對科技所導出的金融業務,要用同樣的監理標準),又稱為「防制監理條例」。概念是,當科技業者說能賺錢,我會問同樣的業務放到金融機構,要付出多少成本?包括洗錢防治、資安、一定的法令遵循、一定的消費者保護準備(例如存款有一定的存款準備、放款有一定放款準備、支付有一定的信託要求等),科技業者就會理解,原來成本不是如他們想像的那樣簡單。 我們主動跟科技業者溝通,主動辨識科技創新可能帶來的風險,讓金融業與科技業者知道可以合作的狀態,若雙方能合作,金融科技的發展比較可期。 AI、區塊鏈當道 台灣金融科技如何發展? 李美虹:就產業面,台灣在金融科技上可以扮演的角色?有哪些是台灣企業可以積極努力的方向? 顧立雄:台灣科技業者可施展的力道很多,例如人工智慧(AI),在金融的應用上包括智慧理財服務、利用AI學習模式,提供分眾式體驗等;區塊鏈(Blockchain)是虛擬通貨底層的技術,但該技術不只可運用在虛擬通貨,在保險、銀行、證券資本市場都有它的發展可能性。 資安與資訊這塊也是強項,帶動金融科技的發展,也會帶動企業在這部分的投入,具有相當優勢來建立金融科技的生態圈。 政策上,我們開放純網銀,發展金融科技創新園區、金融監理沙盒,也將舉辦台北金融科技展,甚至鼓勵金融整併,均是與金融科技發展相關。金融整併後,就有更多資源可以投入金融科技的研究發展。 李美虹:金融科技可以再現台灣科技島的榮耀嗎? 顧立雄:不只是金融監理沙盒,無人載具也要應用到很多科技,無人載具某種程度是交通監理沙盒概念,所以多方面的監理沙盒是我們維護、維持一個科技島的重要發展,例如日本今年6月通過一個「全產業監理沙盒」概念,並非針對金融,它是全產業通過監理沙盒的實驗,來提升創新性。 科技部、金管會、經濟部等各個單位,在科技創新轉化到商業模式,都通力合作,當然金管會在金融科技這塊有一定的使命。在監理沙盒這一塊,讓科技業者可以進來,然後讓園區有一個共創的機會。在園區有個企業實驗室,讓科技業者與企業接觸,協助發想的企業找出解決方法。 另外,我們有一個「數位沙盒」概念。數位沙盒是進一步提供相關的數據,例如證交所的數據、期交所的數據、櫃買的數據等等,透過數位驗證的方式,直接來驗證可行性。如此連實體的場域都不需要,先透過數據來驗證發想,這些都正在基地裡進行。 金融科技展中會有主題展示,並與國際連結,讓國際金融業者理解台灣在金融科技的發展,進行資訊交流,甚至讓國外業者來台灣實驗,或我們去他們那裡實驗,我們要盡量走出去。 銀行、科技業搶食大餅 純網銀到底行不行? 李美虹:關於純網路銀行,金融業與科技業等均表達高度興趣,金管會對網路銀行的定位與現行銀行的異同為何?在監理上,金管會的重點又是什麼? 顧立雄:純網銀的開放,是因為體驗到年輕世代不想跑實體銀行。有次聚會,發現學生都是用手機搞定,即使是個別付帳,手機一按,連現金都不想拿出來,這讓我體會到年輕世代對網路銀行的需求,已經跟我們這一代完全不一樣。從未來性看,純網銀就變成一個應該要發展的事項。 有人說,讓既有傳統銀行發展網路銀行業務也是一種方式,但我認為傳統銀行要轉身,兼顧這樣一個創新概念,在網銀裡驗證它,可以有多少資源投入?我覺得投入10%、20%已經是不得了的一件事情。 純網銀的主要概念有二:①科技業者要有很大的主導性;②社群媒體業者、電信業者或電子商務業者,從消費金融切入,建構一個消費生態圈,讓客戶有更好的體驗,願意黏著在你的生態系統裡,消費、獲得點數,再用點數去消費、再給點數……食衣住行育樂都在裡面。若只是單純一個金融服務,要讓客戶黏住不容易。 純網銀不能有實體分行,應該在網路上做徹底的創新,讓民眾黏住,跑不掉,這就需要發揮大的創意,所以純網銀的定位在於發揮「鯰魚效應」(註),創新服務成功之後,只要有利基,傳統網路銀行後續就會跟進。 因為純網銀的鯰魚效應定位,它不能是完全的科技業者,若是純科技業者我會擔心,因為金融業者才熟悉與理解金融監理,就會拉著科技業者去了解。科技業持股可占60%,具主導性,想在幾年之內賺到錢,就會快速地應用既有的產業概念與發想來投入,針對客戶的金融需求徹底發揮,這是我對純網銀的期許。 至於在監理態度上,我們秉持「科技中立」原則。純網銀24小時服務,有很高度的流動性要求,例如發生擠兌時,若是傳統銀行,客戶就要跑到銀行去;但在網銀按一個鍵就能解決。也因為是24小時服務,我們對資安的要求很高,不能有服務中斷的問題,所以IT、防駭客等都會被高度的要求,這兩塊很重要。 另外,我們不希望一家網路銀行開個幾年後經營不下去,必須重視營運可行計畫,充分了解「要如何在一定時間內賺錢」,這些是我們看待純網銀申請的重點事項。  

王永才:不想買白繳保險費?不用靠業務員,買前先問這 6 問題!

釐清自己遇到的問題 沒有買保險的你,總會詢問幾個問題:「為什麼要買保險?」、「買保險能做什麼?」、「買保險的錢,難道沒有其他更好的用途嗎?」。已經買保險的你,也可能會遇到幾個問題:「總是買到不適合的保險?」、「保費繳不出來了,該怎麼辦?」、「不清楚自己的保險有什麼保障?」。 這些問題通常源自於對保險的不理解與誤會,只要能釐清買保險的目的,就能發揮保險的槓桿,平衡掉可能逝去的財務風險。「保險」保障的不會只是數字上的彌補,而是你對自己和家人,更深層次的愛護。從來不會希望有人離去,只會期待能健康地陪伴著彼此。 了解人生議題 建立風險概念 人生當中會有:生、老、病、死、殘等議題,而醫療、重病、重殘和義務責任等都會是不等的風險。 一般醫療類:「生病時產生的自費項目?」、「病房費是要住單人房、雙人房或是健保房?」、「生病期間的薪資補償與營養補品費用?」。 重病重殘類:「重症或失能而喪失工作能力,該保額應為年收入的幾倍?」。 義務責任類:「生活費」、「教育費」等家庭生活所需保障需求。 不同的人生階段,因為責任不同,以及價值觀的不同,需要的保障種類和優先順序也會不同。在規畫保單之前,首先要了解兩件事情:「自己最在意的事情是什麼?」、「收入的來源是什麼?」 第一件:自己最在意的事情是什麼? 事先羅列出你認為最重要的人物排序,再針對「意外」、「疾病」和「老年」等等議題進行先次序的排列。 第一件:收入的來源是什麼? 這份收入是固定,還是非固定的內容。如果風險發生後,我該如何彌補財務上的缺口。 根據身處的人生階段 規劃專屬保障內容 社會新鮮人:年紀輕,保費便宜。醫療險,以實支實付保障為主,用來補足生病或意外產生的住院、雜費、手術等費用。若平常以機車為交通工具,則須額外加強意外險與失能險的保障。 青年族:較有經濟能力。若為家中主要的經濟支柱,除了基本的意外和醫療保障外,還需考慮失能險或重大疾病、重大傷病險。同時也要開始規劃老年退休的儲蓄保險,以確保退休生活有保障。 銀髮族:銀髮族到了這個人生階段,要思考住院的醫療給付、失能的長照支出和自己的退休生活花費等。 堅守保險大原則 讓錢花在刀口上 先保障後儲蓄 小資族第一張保險,可以用定期險規劃,保費相對便宜,省下的錢則存起來,日後再適時補足終身險。對於月光族或沒有定期儲蓄習慣的人,也可以考慮用儲蓄險的強迫儲蓄。 首重經濟來源 如果是投保定期險,需要留意保險費率會隨年齡增長而增加。 「先保大再保小」,優先考慮家中經濟來源的保障需求。許多錯誤的案例是,新手爸爸、媽媽希望給小孩一個保障,往往忽略了自己。在此建議優先投保家中經濟來源,有多餘的預算在配置即可。 了解上述 4 個買保單的原則,讓對的保險幫自己負擔人生風險的缺口,事故發生時便能坦然面對。

王永才:只是變更保單要保人,竟然被課徵10%贈與稅?這 2 個方法可解!

國稅局於10月初公告,甲君於95年間投保3份保單,嗣於102年間將該3份保單變更要保人為其子女,變更日之保單價值準備金各為2,000,000元,經國稅局查獲,核定甲君102年度贈與總額6,000,000元,應納稅額380,000元,除補稅外並依遺產及贈與稅法第44條規定,按所漏稅額處1倍之罰鍰(760,000元)。 變更保單要保人 視同贈與 國稅局表示:按保險法第3條規定,要保人負有交付保險費義務,同時也是對保險標的具有保險利益之人,因保單是具有財產價值的權利,要保人所交付的保險費累積利益屬要保人所有,要保人縱非保險受益人,仍可以契約或遺囑變更受益人,亦可於保險契約生效後,隨時終止保險契約取得解約金,或以保險契約向保險人借款,要保人可行使之權利等同保單價值,若將要保人地位變更為他人,等於將保單價值贈與該他人,倘該保單價值已超過當年度贈與稅之免稅額標準,應注意依規定辦理贈與稅申報,以免受罰。 贈與日起30天應申報 否則處以 1 倍罰鍰 甲為繳納保險費之人,應享有保險利益,無償讓與指定受益人並經受益人收下,必須在滿期給付時為贈與日核課贈與稅,如果沒有在贈與之日起30日內向國稅局申報贈與稅,不能以不懂稅法為理由,免除沒有申報的責任,所以補徵稅額外,並依遺產及贈與稅法第44條及稅務違章案件裁罰金額或倍數參考表之規定,按核定應納稅額處1倍罰緩。 避免罰緩 這 2 個方法有解 方法一:納稅義務人如有類似情形漏未申報者,在未經檢舉、未經稽徵機關或財政部指定之調查人員進行調查之案件,可依稅捐稽徵法第48條之1規定自動補報補繳所漏稅款,僅須加計利息免予處罰。 方法二:若保單的保單價值準備金超過220萬,變更要保人會有補稅問題;反之,只要留意保單的現金價值在220 萬以下,就能避免繳納贈與稅,以上述個案為例,可將保單分三年轉換要保人,就能避免稅務問題。

林克威:創業者該以怎樣的思維開始新創業?

創業者該以怎樣的思維開始新創業? 常常發現創業者都有一些共同的問題就是不知道用什麼思維做什麼事,今天FlipWeb小編就在這裡和大家分享看看。 第一、從如何幫助用戶節約時間開始 第二、從如何讓用戶願意花更多時間留在這里開始 創業者為用戶提供更有價值的產品,更優質的體驗,並且提供更好的服務、還能幫助用戶節省時間,從產品與體驗上都實現消費的升級,也就有了入局新零售的資本。 新零售創業該如何做 專家預測表示,隨著人工智慧AI技術的不斷成熟,未來的人們可能會從現在的每周工作5天,變成每周4天、或者更短,至於剩下來的時間,將會被用在“吃喝玩樂”上……且不說這些預測是真是假吧,隨著人們生活水平的提高,消費的升級已經是必然趨勢,即便是“吃喝玩樂”的時間上並沒有任何改變,人們對這些領域的要求也只會越來越高,而這個“高”的空間就是創業者需要去開墾的領域。 “從企業活下去的根本來看,企業要有利潤,但利潤只能從客戶那里來……我們不為客戶服務,還能為誰服務?客戶是我們生存的唯一理由” 消費升級大時代,是個性充分釋放的消費時代,未來的消費者將更願意為體驗、環境、情感和服務買單。消費的升級必然呼喚更深層次的服務升級,新零售創業者只要一幫助顧客節省了時間,二又幫助顧客把省下來的時間花在美好的體驗上,那麽項目成功也就成了必然。