今年不少機構提全球處於「金髮女孩經濟」的環境,這是一個經濟溫和成長、低通膨、低利率的投資環境,是景氣循環最美妙階段,對股市與債市預期可以更樂觀。
 
因此今年要把握「股優於債」、「新興優於成熟市場」、「本地債優於高收債」三大主軸,不過因為市場在高檔,波動風險加劇,投資人要持續追蹤以下3件事,特別是美國。
 
第1件事是觀察美股是否偏貴。雖然在一片看多聲浪,美國3大指數1月中均突破歷史高點,但也有不少機構己發出美股偏貴的警訊,但美股是否太貴要回到「相對」概念。
 
投資人可用「本益比倒數」與「10年期公債殖利率」相較,如果美股本益比是20倍,代表投資報酬率5%(1/20),拿這5%報酬與美國10年期公債殖率2.55%相較,若長期利差縮小或殖利率彈升幅度大,代表美股越來越不合理。
 
第2件事是原物料派對何時開啟?過去的經驗是,只要原物料價格翻揚,伴隨而來就是通膨來臨,這都是景氣末升段的徵兆,觀察通膨來臨的其中一個指標是美元走勢。
 
最後,觀察減稅對美國經濟的影響。雖然川普的如意盤算是美國企業透過高達1.5兆(約40兆新台幣)的減稅方案,再刺激美國投資、創造就業機會,進而拉抬經濟成長,如此也能達到改善財政赤字問題。但若減稅方案無法如預期,美國經濟會何去何走?都攸關美國是否能帶領全球的關鍵。

  1. 首頁
  2. 基金

基金教母蕭碧燕提醒 定期定額一定要追蹤的美國3件事


今年不少機構提全球處於「金髮女孩經濟」的環境,這是一個經濟溫和成長、低通膨、低利率的投資環境,是景氣循環最美妙階段,對股市與債市預期可以更樂觀。
 
因此今年要把握「股優於債」、「新興優於成熟市場」、「本地債優於高收債」三大主軸,不過因為市場在高檔,波動風險加劇,投資人要持續追蹤以下3件事,特別是美國。
 
第1件事是觀察美股是否偏貴。雖然在一片看多聲浪,美國3大指數1月中均突破歷史高點,但也有不少機構己發出美股偏貴的警訊,但美股是否太貴要回到「相對」概念。
 
投資人可用「本益比倒數」與「10年期公債殖利率」相較,如果美股本益比是20倍,代表投資報酬率5%(1/20),拿這5%報酬與美國10年期公債殖率2.55%相較,若長期利差縮小或殖利率彈升幅度大,代表美股越來越不合理。
 
第2件事是原物料派對何時開啟?過去的經驗是,只要原物料價格翻揚,伴隨而來就是通膨來臨,這都是景氣末升段的徵兆,觀察通膨來臨的其中一個指標是美元走勢。
 
最後,觀察減稅對美國經濟的影響。雖然川普的如意盤算是美國企業透過高達1.5兆(約40兆新台幣)的減稅方案,再刺激美國投資、創造就業機會,進而拉抬經濟成長,如此也能達到改善財政赤字問題。但若減稅方案無法如預期,美國經濟會何去何走?都攸關美國是否能帶領全球的關鍵。

理財工具推薦

  • 排行榜第一記帳神器
  • 掃發票一秒自動記帳
  • 預算管理、精細報表

編輯精選