宏利投信首度於九月發佈的「亞債投資信號」,為業界首創,係透過嚴謹的研究分析過程,將多元化的亞洲債市投資環境,轉化以簡明易懂的燈號表示供投資人參考,於每月初公布上個月的燈號。9月8日公布八月份燈號為綠燈,顯示亞洲債市投資環境為正向。 

宏利投信「亞債投資信號」涵蓋亞洲主要市場
效率掌握亞洲債市投資契機


宏利投信「亞債投資信號」研究範圍涵蓋亞洲主要市場,從基本面、利率風險、評價面、資金面等四大面向,考量總經、貨幣政策、財政體質、信評、升息預期、殖利率、資金流向等七大指標,歸納為代表債券市場投資環境為正向的綠燈、代表中性的黃燈,以及代表負向的紅燈之三個投資信號。

由於亞洲是個經濟多樣化的區域,個別經濟體有不同的經濟條件與政策環境,對投資人來說,不易有效率地進行分析以尋找投資機會。宏利投信運用在亞債市場深耕多年,無論在亞洲債券基金的資產管理規模或發行亞洲債券基金種類都領先業界的優勢,首創易於瞭解的信號,協助投資人更效率地掌握亞債市場投資機會。



亞洲投資等級債券利差相對仍高
點心債市持續走多


目前全球投資市場波動愈趨劇烈,宏利亞太入息債券基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人王建欽指出,亞洲債券殖利率相對歐美為高,各主要國家亦有穩健財政與經濟強勁成長動能,使亞債具有報酬潛力高的優勢;加上亞洲地區多國實施寬鬆貨幣政策,有利債市表現,使得亞債成為資產配置中不能或缺的核心部位。就未來展望而言,王建欽認為,亞洲各國經濟下半年可見到較明顯的復甦,政府財政改善後將有信評推升可能,相較美元利率持續落於低水平,亞洲投資等級債券利差相對歐美同等級債券仍高,具有投資吸引力。

點心債市場方面,宏利中國點心高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人陳培倫指出,隨著中國央行維持穩健貨幣政策,保持流動性充裕,降低融資成本,使得中國境內殖利率今年以來持續下滑。根據中國銀行債券指數顯示,三年期離岸人民幣公司債殖利率與在岸市場比較,目前仍高出約89個基本點,二者之間的殖利率差仍然具有吸引力。加以今年點心債發債規模縮小,且中資發行者大多具有國企身份或是業務較具規模,違約機率相對中國境內債市來得低,只要市場維持一定的債券發行量,整體點心債市多頭走勢仍可期待。投資人可透過定期追蹤宏利投信「亞債投資信號」,提升亞洲債市投資勝率。


專注亞債 宏利領先

宏利投信投資策略部副總林炳魁指出,宏利投信目前在台灣亞洲債券基金之資產管理規模總值達91.7億元(截至今年7月31日止),達業界第一;擁有四種類型的亞洲債券基金,種類最多元,能滿足不同投資目的需求。尤其,林炳魁指出,亞洲地區的多元性,代表超額報酬的潛力,但同時也代表著深入研究、廣泛參考在地見解,特別重要。宏利投信在亞洲十個據點設有研究團隊,其中共有六十一位亞債投資專家,平均年資超過十四年,貢獻既廣且深的亞洲在地研究資源。

宏利投信擁有完整多元的亞洲債券系列基金,涵蓋投資等級、高收益與短期收益等不同種類債券,提供新台幣、人民幣、美元等計價幣別選擇,以及累積型、月配息和季配息等配息方式,輔以觀察「宏利亞債投資信號」辨別市場風向,有利投資人全面掌握亞洲債市成長動能。

 
關於宏利投信「亞債投資信號」
宏利投信「亞債投資信號」定期調查,追蹤亞洲主要市場前一個月的整體經濟、貨幣政策與債券市場的狀況,從總經、貨幣政策、財政體質、信評、升息預期、殖利率、資金流向七大指標個別評判屬於正向的綠燈、中性的黃燈或負向的紅燈,之後綜合考量評判出辨別整體亞洲債券市場投資環境的燈號。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站http://newmops.tse.com.tw下載或查詢。人民幣債券基金主要投資標的為於中國以外發行或交易之人民幣計價債券,投資人民幣計價債券之投資風險除利率上升風險、發行人信用違約風險、債券發行規模較小之流動性風險、無法獲准將債券發行募集資金匯回中國大陸的風險之資金運用風險及人民幣匯率波動幅度較大之匯率變動之風險外,在價格變動方面,人民幣債券較其他已開發國家之國家或企業發行之債券變動劇烈,尚有價格波動較劇烈之風險、政治及社會不明朗因素及貨幣風險等風險,此類風險會遠較世界上成熟的經濟體系或股票市場一般相關的風險為高。前述所謂「政治及社會不明朗因素」,則包括政府政策的改變、稅務法例、貨幣匯入匯出之限制。高收益債券基金適合了解高收益債券基金風險與特性之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資美國Rule 144A債券相關風險:Rule 144A債券係指,美國債券市場上,由發行人直接對合格機構投資者(Qualified Institutional Buyers)私募之債券,此類債券因屬私募性質,故而發行人之財務狀況較不透明,且由於該等證券僅得轉讓予合格機構投資者,故而此類債券易發生債券發行人違約之信用風險及流動性不足之風險。有關各基金投資風險之揭露,請詳見公開說明書。投資人應注意本基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險;本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險,同時或有受益人大量贖回時,致延遲給付贖回價款之可能。人民幣貨幣風險:人民幣不可自由兌換,並受到外匯管制及限制,申購人應依「外匯收支或交易申報辦法」之規定辦理結匯事宜;另本基金之人民幣匯率係以離岸人民幣(CNH)的匯率換算。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。本基金投資一定有風險,最大可能損失為投資金額之全部,本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,有關本基金配息組成項目,投資人可至宏利投信官網www.manulife-asset.com.tw下載或查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。如因基金交易所生紛爭,台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。105金管投信新字第004號【宏利投信獨立經營管理】宏利證券投資信託股份有限公司/地址:臺北市松仁路89號6樓/電話:02-2757-5999/客服專線:0800-070-998                            內部審核編號: MKT-275-201609-201712

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宏利投信「亞債投資信號」業界首創 八月顯示綠燈 亞洲債市投資環境為正向

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宏利投信首度於九月發佈的「亞債投資信號」,為業界首創,係透過嚴謹的研究分析過程,將多元化的亞洲債市投資環境,轉化以簡明易懂的燈號表示供投資人參考,於每月初公布上個月的燈號。9月8日公布八月份燈號為綠燈,顯示亞洲債市投資環境為正向。 

宏利投信「亞債投資信號」涵蓋亞洲主要市場
效率掌握亞洲債市投資契機


宏利投信「亞債投資信號」研究範圍涵蓋亞洲主要市場,從基本面、利率風險、評價面、資金面等四大面向,考量總經、貨幣政策、財政體質、信評、升息預期、殖利率、資金流向等七大指標,歸納為代表債券市場投資環境為正向的綠燈、代表中性的黃燈,以及代表負向的紅燈之三個投資信號。

由於亞洲是個經濟多樣化的區域,個別經濟體有不同的經濟條件與政策環境,對投資人來說,不易有效率地進行分析以尋找投資機會。宏利投信運用在亞債市場深耕多年,無論在亞洲債券基金的資產管理規模或發行亞洲債券基金種類都領先業界的優勢,首創易於瞭解的信號,協助投資人更效率地掌握亞債市場投資機會。



亞洲投資等級債券利差相對仍高
點心債市持續走多


目前全球投資市場波動愈趨劇烈,宏利亞太入息債券基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人王建欽指出,亞洲債券殖利率相對歐美為高,各主要國家亦有穩健財政與經濟強勁成長動能,使亞債具有報酬潛力高的優勢;加上亞洲地區多國實施寬鬆貨幣政策,有利債市表現,使得亞債成為資產配置中不能或缺的核心部位。就未來展望而言,王建欽認為,亞洲各國經濟下半年可見到較明顯的復甦,政府財政改善後將有信評推升可能,相較美元利率持續落於低水平,亞洲投資等級債券利差相對歐美同等級債券仍高,具有投資吸引力。

點心債市場方面,宏利中國點心高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人陳培倫指出,隨著中國央行維持穩健貨幣政策,保持流動性充裕,降低融資成本,使得中國境內殖利率今年以來持續下滑。根據中國銀行債券指數顯示,三年期離岸人民幣公司債殖利率與在岸市場比較,目前仍高出約89個基本點,二者之間的殖利率差仍然具有吸引力。加以今年點心債發債規模縮小,且中資發行者大多具有國企身份或是業務較具規模,違約機率相對中國境內債市來得低,只要市場維持一定的債券發行量,整體點心債市多頭走勢仍可期待。投資人可透過定期追蹤宏利投信「亞債投資信號」,提升亞洲債市投資勝率。


專注亞債 宏利領先

宏利投信投資策略部副總林炳魁指出,宏利投信目前在台灣亞洲債券基金之資產管理規模總值達91.7億元(截至今年7月31日止),達業界第一;擁有四種類型的亞洲債券基金,種類最多元,能滿足不同投資目的需求。尤其,林炳魁指出,亞洲地區的多元性,代表超額報酬的潛力,但同時也代表著深入研究、廣泛參考在地見解,特別重要。宏利投信在亞洲十個據點設有研究團隊,其中共有六十一位亞債投資專家,平均年資超過十四年,貢獻既廣且深的亞洲在地研究資源。

宏利投信擁有完整多元的亞洲債券系列基金,涵蓋投資等級、高收益與短期收益等不同種類債券,提供新台幣、人民幣、美元等計價幣別選擇,以及累積型、月配息和季配息等配息方式,輔以觀察「宏利亞債投資信號」辨別市場風向,有利投資人全面掌握亞洲債市成長動能。

 
關於宏利投信「亞債投資信號」
宏利投信「亞債投資信號」定期調查,追蹤亞洲主要市場前一個月的整體經濟、貨幣政策與債券市場的狀況,從總經、貨幣政策、財政體質、信評、升息預期、殖利率、資金流向七大指標個別評判屬於正向的綠燈、中性的黃燈或負向的紅燈,之後綜合考量評判出辨別整體亞洲債券市場投資環境的燈號。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站http://newmops.tse.com.tw下載或查詢。人民幣債券基金主要投資標的為於中國以外發行或交易之人民幣計價債券,投資人民幣計價債券之投資風險除利率上升風險、發行人信用違約風險、債券發行規模較小之流動性風險、無法獲准將債券發行募集資金匯回中國大陸的風險之資金運用風險及人民幣匯率波動幅度較大之匯率變動之風險外,在價格變動方面,人民幣債券較其他已開發國家之國家或企業發行之債券變動劇烈,尚有價格波動較劇烈之風險、政治及社會不明朗因素及貨幣風險等風險,此類風險會遠較世界上成熟的經濟體系或股票市場一般相關的風險為高。前述所謂「政治及社會不明朗因素」,則包括政府政策的改變、稅務法例、貨幣匯入匯出之限制。高收益債券基金適合了解高收益債券基金風險與特性之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資美國Rule 144A債券相關風險:Rule 144A債券係指,美國債券市場上,由發行人直接對合格機構投資者(Qualified Institutional Buyers)私募之債券,此類債券因屬私募性質,故而發行人之財務狀況較不透明,且由於該等證券僅得轉讓予合格機構投資者,故而此類債券易發生債券發行人違約之信用風險及流動性不足之風險。有關各基金投資風險之揭露,請詳見公開說明書。投資人應注意本基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險;本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險,同時或有受益人大量贖回時,致延遲給付贖回價款之可能。人民幣貨幣風險:人民幣不可自由兌換,並受到外匯管制及限制,申購人應依「外匯收支或交易申報辦法」之規定辦理結匯事宜;另本基金之人民幣匯率係以離岸人民幣(CNH)的匯率換算。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。本基金投資一定有風險,最大可能損失為投資金額之全部,本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,有關本基金配息組成項目,投資人可至宏利投信官網www.manulife-asset.com.tw下載或查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。如因基金交易所生紛爭,台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。105金管投信新字第004號【宏利投信獨立經營管理】宏利證券投資信託股份有限公司/地址:臺北市松仁路89號6樓/電話:02-2757-5999/客服專線:0800-070-998                            內部審核編號: MKT-275-201609-201712

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