近年金磚四國相繼陷入困境,目前最具轉機且經濟成長動能最強的,非印度莫屬,其基礎建設與製造業投資需求強勁,加上擁有人口及改革紅利,相對不受國際貿易等外在環境影響,成為現階段因應全球市場動盪的重要保護傘。
 
認識印度證券市場
印度全國有逾20個股票交易所,其中以印度國家證券交易所(NSE)及孟買證券交易所(BSE)最著名。
成立於1875年,是亞洲最古老的交易所,由BSE上市企業採樣編製而成的Sensex指數因歷史悠久而聞名。
成立於1995年,因採用最新科技加快交易速度,量能增加很快,迅速成為印度股票市場的主流,目前共有1700餘間掛牌公司,總市值1.6兆美元,世界排名第12位。由NSE上市企業採樣編製而成的NIFTY指數,是印度股市另一個代表性指數。



中研院財經院士、新加坡大學教授段錦泉指出,印度經濟發展長期受限於根深蒂固的種姓制度、無效率民主等結構問題,很難出現像中國以往那種跳躍式高成長,要取代中國在全球經濟的角色也不太可能,但由於經濟發展基期低、諸多需求尚未被滿足,因此印度相對有吸引力。

國際貨幣基金(IMF)的報告指出,2017年中國經濟增長將由2016年的6.3%降至6%,反觀印度將從2016年的7.3%提高到2017年的7.5%;以往過度仰賴投資的中國,持續降低基礎建設投資,並調控產能過剩問題,而過去投資嚴重不足的印度則是反向開始強化基礎建設、製造業投資,此為兩者的重大分野。

專長於投資風險分析的段錦泉說明,中國經濟成長放緩是當前市場關注的主要投資風險之一,以財務模型實際測試發現,如果把印度納入投資組合,剛好可以對沖投資中國所面臨的不確定性,有效降低整體投資風險。換個角度來看,在同樣的投資風險之下,把印度納入投資組合可提升報酬率。

富邦投信董事長史綱觀察指出,以往在中國高成長年代,印度相對不受重視,但情況已逐漸改變,特別是現任總理莫迪上任後,加強基礎建設,積極吸引外國人投資印度的股市和製造業,效果逐漸展現,目前包括國內製造業龍頭鴻海(2317)對於進軍印度都相當積極,甚至連中國廠商都紛紛前進印度。

 
國內也可買到印度ETF
富邦投信最近推出追蹤NIFTY指數的原股ETF(簡稱:FB印度)、正向2倍ETF(簡稱:印度2X)及反向1倍ETF(簡稱:印度反),其中槓桿反向ETF的期貨部位主要是運用新加坡交易所(SGX)所發行的NIFTY期貨進行操作,每日調整基金曝險部位,使每日基金淨值報酬率貼近標的指數報酬率。

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>>完整內容請見2016年4月號《Money錢理財月刊》
 

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印度象跑贏中國龍,台灣也有印度ETF可買

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近年金磚四國相繼陷入困境,目前最具轉機且經濟成長動能最強的,非印度莫屬,其基礎建設與製造業投資需求強勁,加上擁有人口及改革紅利,相對不受國際貿易等外在環境影響,成為現階段因應全球市場動盪的重要保護傘。
 
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印度全國有逾20個股票交易所,其中以印度國家證券交易所(NSE)及孟買證券交易所(BSE)最著名。
成立於1875年,是亞洲最古老的交易所,由BSE上市企業採樣編製而成的Sensex指數因歷史悠久而聞名。
成立於1995年,因採用最新科技加快交易速度,量能增加很快,迅速成為印度股票市場的主流,目前共有1700餘間掛牌公司,總市值1.6兆美元,世界排名第12位。由NSE上市企業採樣編製而成的NIFTY指數,是印度股市另一個代表性指數。



中研院財經院士、新加坡大學教授段錦泉指出,印度經濟發展長期受限於根深蒂固的種姓制度、無效率民主等結構問題,很難出現像中國以往那種跳躍式高成長,要取代中國在全球經濟的角色也不太可能,但由於經濟發展基期低、諸多需求尚未被滿足,因此印度相對有吸引力。

國際貨幣基金(IMF)的報告指出,2017年中國經濟增長將由2016年的6.3%降至6%,反觀印度將從2016年的7.3%提高到2017年的7.5%;以往過度仰賴投資的中國,持續降低基礎建設投資,並調控產能過剩問題,而過去投資嚴重不足的印度則是反向開始強化基礎建設、製造業投資,此為兩者的重大分野。

專長於投資風險分析的段錦泉說明,中國經濟成長放緩是當前市場關注的主要投資風險之一,以財務模型實際測試發現,如果把印度納入投資組合,剛好可以對沖投資中國所面臨的不確定性,有效降低整體投資風險。換個角度來看,在同樣的投資風險之下,把印度納入投資組合可提升報酬率。

富邦投信董事長史綱觀察指出,以往在中國高成長年代,印度相對不受重視,但情況已逐漸改變,特別是現任總理莫迪上任後,加強基礎建設,積極吸引外國人投資印度的股市和製造業,效果逐漸展現,目前包括國內製造業龍頭鴻海(2317)對於進軍印度都相當積極,甚至連中國廠商都紛紛前進印度。

 
國內也可買到印度ETF
富邦投信最近推出追蹤NIFTY指數的原股ETF(簡稱:FB印度)、正向2倍ETF(簡稱:印度2X)及反向1倍ETF(簡稱:印度反),其中槓桿反向ETF的期貨部位主要是運用新加坡交易所(SGX)所發行的NIFTY期貨進行操作,每日調整基金曝險部位,使每日基金淨值報酬率貼近標的指數報酬率。

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