懶人也能做好資產配置,用 4 檔美股 ETF 建立股債組合

沒有時間做主動投資的美股投資人,若想做好資產配置,挑選股債平衡型 ETF 是選擇之一,本文介紹 4 檔較知名的股債平衡型 ETF,可從個人風險屬性挑選適合的標的。美股投資人若尚未培養對市場的敏銳度,投資美股大型 ETF,例如 SPDR 標普 500 指數 ETF(美股代號 SPY),風險會較投資單一個股低。但對於保守投資人或退休族群而言,投資這類型的 ETF 仍須承受較高的波動風險,若希望降低投資的波動度,究竟該如何選擇標的呢?

事實上,在美股 ETF 中也有股票與債券組合而成的股債平衡型 ETF,會按照股票與債券的比例,定期自動再平衡(Rebalance),投資人只要按照個人風險屬性,挑選並持有一檔股債平衡型 ETF,就能將風險分散至股票與債券。目前美股的股債平衡型 ETF 以 iShares 核心系列的 4 檔 ETF 較具代表性,其名稱與美股代號分別是:iShares 核心積極配置 ETF(AOA)、iShares 核心成長配置 ETF(AOR)、iShares 核心穩健配置 ETF(AOM)、iShares 核心保守配置 ETF(AOK)。

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定期調整股債比,無腦做好資產配置

AOA、AOR、AOM、AOK 這 4 檔股債平衡型 ETF 是由 iShares 發行的 7 檔 ETF,按照比例配置組合而成,投資標的為全球股票及債券,也就是說,這 4 檔 ETF 的成分為 ETF 而非個股,屬於組合型基金。這 4 檔 ETF 的差異在於股票與債券比重不同,都有各自固定的比例:

  1. AOA:股票 80%、債券 20%。
  2. AOR:股票 60%、債券 40%。
  3. AOM:股票 40%、債券 60%。
  4. AOK:股票 30%、債券 70%。

由此可知,股票占比最重的是 AOA,適合積極型投資人,至於債券占比最重的 AOK,則較適合保守型投資人。值得注意的是,AOA、AOR、AOM、AOK 這 4 檔 ETF 的股票與債券配置,每半年會隨著市場波動進行自動再平衡,讓股債比回到該檔 ETF 原先設定的比例。

以 AOA 為例,其股票與債券原始比例各為 80% 與 20%,當市場出現大幅波動,AOA 持有的股債比例可能會變更為 90% 與 10% 或 70% 與 30%,由於 iShares 每半年會對 AOA 進行再平衡,AOA 的股債比例最終會回到原本的 80% 與 20%。在這 4 檔股債平衡型 ETF 中,屬於積極型投資的 AOA 以股票占比最高,近 10 年的平均報酬率為 9.18%,報酬率高,風險波動也相對大,至於保守型投資的 AOK 的平均報酬率則是 4.56%,風險波動相對較小,但報酬率也較低。

 

內扣費用優惠減免,調降幅度達 40%

目前這 4 檔 ETF 的內扣費用(包含持有的 ETF)已從 0.25% 調降為 0.15%,有助於投資人加速累積資產,根據 iShares 官網顯示,這筆內扣費用包含優惠減免的 0.05%,該優惠活動截止期限為 2026 年 11 月 30 日,屆時內扣費用將恢復成 0.2%。

心細的投資人或許會發現,若以 Vanguard 全世界股票 ETF(美股代號 VT)搭配 Vanguard 全世界債券 ETF(美股代號 BNDW),也可以擁有 AOA、AOR、AOM、AOK 所提供的資產配置效果,再加上 VT 內扣費用為 0.08%、BNDW 內扣費用為 0.06%,費用率比這 4 檔 ETF 還低。

那為何這 4 檔股債平衡型 ETF 會受投資人歡迎?

關鍵就在以 VT 來搭配 BNDW,投資人需要自己決定股債配置比例,並且定期研判市場行情來做股債的再平衡。因此,對沒有時間關注市場的投資人而言,選擇這 4 檔股債平衡型 ETF,較能省時、省力做到布局全球股票與債券市場。至於配息方式,AOA、AOR 及 AOM 這 3 檔 ETF 都為每季配息(每年 4、7、10、12 月),AOK 則為每月配息,這 4 檔 ETF 的殖利率約為 2%。

須留意的是,外籍人士投資美國股票、股票 ETF、債券 ETF 等,若有發放現金股利都會被課稅,目前稅率為 30%,透過海外券商或是國內券商複委託交易時,會被預先扣除稅款,也就是說,投資人是領到課稅後的股息。

 

按照個人風險屬性,挑選適合的股債配置

以獲利表現來看,投資 AOA、AOR、AOM、AOK 這 4 檔股債平衡型 ETF 或許無法獲得極高的投資報酬率,但能讓投資人以一筆錢以及定期自動再平衡股債比例來做好資產配置,簡單又便利。沒有時間或專業知識的投資人,可評估個人風險屬性,或是隨著年齡來挑選股債配置比例,例如年輕時可承受的風險較高,建議挑選股票占比高的標的,而年齡越大時,投資目的為累積退休金,僅能承受較低的風險,建議挑選債券占比較高的標的。

投資人從這 4 檔股債平衡型 ETF 挑選一檔適合自己的標的後,建議以買進持有方式來長期投資,單筆或定期定額都可以。AOA、AOR、AOM、AOK 這 4 檔股債平衡型 ETF,除了透過海外券商,也可使用國內券商複委託交易,每月定期定額申購金額最低 100 美元(約等於台幣 3,000 元),或定期定股最低 1 股起,就能執行資產配置。須注意的是,任何投資都應注重風險管理,做好資金管控與遵守長期投資的紀律,才有機會獲得穩健的報酬。

 4檔iShares股債平衡型ETF含括的7檔子基金

 

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 ( 圖:shutterstock,僅為示意/本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 ) 

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退休族注意,美股長線有看頭!用 4 檔 ETF 布局,懶人也能做好資產配置!

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懶人也能做好資產配置,用 4 檔美股 ETF 建立股債組合

沒有時間做主動投資的美股投資人,若想做好資產配置,挑選股債平衡型 ETF 是選擇之一,本文介紹 4 檔較知名的股債平衡型 ETF,可從個人風險屬性挑選適合的標的。美股投資人若尚未培養對市場的敏銳度,投資美股大型 ETF,例如 SPDR 標普 500 指數 ETF(美股代號 SPY),風險會較投資單一個股低。但對於保守投資人或退休族群而言,投資這類型的 ETF 仍須承受較高的波動風險,若希望降低投資的波動度,究竟該如何選擇標的呢?

事實上,在美股 ETF 中也有股票與債券組合而成的股債平衡型 ETF,會按照股票與債券的比例,定期自動再平衡(Rebalance),投資人只要按照個人風險屬性,挑選並持有一檔股債平衡型 ETF,就能將風險分散至股票與債券。目前美股的股債平衡型 ETF 以 iShares 核心系列的 4 檔 ETF 較具代表性,其名稱與美股代號分別是:iShares 核心積極配置 ETF(AOA)、iShares 核心成長配置 ETF(AOR)、iShares 核心穩健配置 ETF(AOM)、iShares 核心保守配置 ETF(AOK)。

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定期調整股債比,無腦做好資產配置

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  1. AOA:股票 80%、債券 20%。
  2. AOR:股票 60%、債券 40%。
  3. AOM:股票 40%、債券 60%。
  4. AOK:股票 30%、債券 70%。

由此可知,股票占比最重的是 AOA,適合積極型投資人,至於債券占比最重的 AOK,則較適合保守型投資人。值得注意的是,AOA、AOR、AOM、AOK 這 4 檔 ETF 的股票與債券配置,每半年會隨著市場波動進行自動再平衡,讓股債比回到該檔 ETF 原先設定的比例。

以 AOA 為例,其股票與債券原始比例各為 80% 與 20%,當市場出現大幅波動,AOA 持有的股債比例可能會變更為 90% 與 10% 或 70% 與 30%,由於 iShares 每半年會對 AOA 進行再平衡,AOA 的股債比例最終會回到原本的 80% 與 20%。在這 4 檔股債平衡型 ETF 中,屬於積極型投資的 AOA 以股票占比最高,近 10 年的平均報酬率為 9.18%,報酬率高,風險波動也相對大,至於保守型投資的 AOK 的平均報酬率則是 4.56%,風險波動相對較小,但報酬率也較低。

 

內扣費用優惠減免,調降幅度達 40%

目前這 4 檔 ETF 的內扣費用(包含持有的 ETF)已從 0.25% 調降為 0.15%,有助於投資人加速累積資產,根據 iShares 官網顯示,這筆內扣費用包含優惠減免的 0.05%,該優惠活動截止期限為 2026 年 11 月 30 日,屆時內扣費用將恢復成 0.2%。

心細的投資人或許會發現,若以 Vanguard 全世界股票 ETF(美股代號 VT)搭配 Vanguard 全世界債券 ETF(美股代號 BNDW),也可以擁有 AOA、AOR、AOM、AOK 所提供的資產配置效果,再加上 VT 內扣費用為 0.08%、BNDW 內扣費用為 0.06%,費用率比這 4 檔 ETF 還低。

那為何這 4 檔股債平衡型 ETF 會受投資人歡迎?

關鍵就在以 VT 來搭配 BNDW,投資人需要自己決定股債配置比例,並且定期研判市場行情來做股債的再平衡。因此,對沒有時間關注市場的投資人而言,選擇這 4 檔股債平衡型 ETF,較能省時、省力做到布局全球股票與債券市場。至於配息方式,AOA、AOR 及 AOM 這 3 檔 ETF 都為每季配息(每年 4、7、10、12 月),AOK 則為每月配息,這 4 檔 ETF 的殖利率約為 2%。

須留意的是,外籍人士投資美國股票、股票 ETF、債券 ETF 等,若有發放現金股利都會被課稅,目前稅率為 30%,透過海外券商或是國內券商複委託交易時,會被預先扣除稅款,也就是說,投資人是領到課稅後的股息。

 

按照個人風險屬性,挑選適合的股債配置

以獲利表現來看,投資 AOA、AOR、AOM、AOK 這 4 檔股債平衡型 ETF 或許無法獲得極高的投資報酬率,但能讓投資人以一筆錢以及定期自動再平衡股債比例來做好資產配置,簡單又便利。沒有時間或專業知識的投資人,可評估個人風險屬性,或是隨著年齡來挑選股債配置比例,例如年輕時可承受的風險較高,建議挑選股票占比高的標的,而年齡越大時,投資目的為累積退休金,僅能承受較低的風險,建議挑選債券占比較高的標的。

投資人從這 4 檔股債平衡型 ETF 挑選一檔適合自己的標的後,建議以買進持有方式來長期投資,單筆或定期定額都可以。AOA、AOR、AOM、AOK 這 4 檔股債平衡型 ETF,除了透過海外券商,也可使用國內券商複委託交易,每月定期定額申購金額最低 100 美元(約等於台幣 3,000 元),或定期定股最低 1 股起,就能執行資產配置。須注意的是,任何投資都應注重風險管理,做好資金管控與遵守長期投資的紀律,才有機會獲得穩健的報酬。

 4檔iShares股債平衡型ETF含括的7檔子基金

 

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