現在有許多人鼓吹投資美國就好,其中的一項理由是說,因為科技時代的進步,現在許多國際的企業皆是美國公司,如果美國倒,全世界也會不好;或者是因為,眾多的投資大師,建議美國人將其資產投入於美國市場即可。

種種多項理由,使得投資人開始考慮是否要單獨投資美國就好

美國一直都是最強的嗎?

回顧歷史。

如果將投資市場一分為二,美國市場由 S&P 500 指數作為代表,非美國市場則是由 MSCI Wold ex USA Index 做為代表。

以下顯示在不同的年代,從 1970 – 2019 的 50 年期間,以 10 年為一個周期,兩者所呈現的績效差異(年化報酬率)

數據顯示在這 5 個區間,有超過一半的非美市場的 10 年績效,勝出同期的美國市場

在 70、80 以及 2000 年代,投資人如果將非美的市場納入投資組合,他所獲得的績效將會比單純投資美國市場還好。

反之,在 90 年代、2010 年代,投資組合中包含非美市場的投資人,會因為非美市場跟不上美國市場在這些時刻非常優異的表現,績效大幅落後美國市場。

因此,如果你是因為近 10 年的美國績效太好,而以為在更久以前也是如此,那就錯了。

投資美國就好?

要選擇投資什麼標的,或是區域,大眾皆有不同的想法。

你可以選擇單獨投資美國市場,也可以選擇包含非美市場的全世界組合。

只是你必須要理解:

美國市場身為全世界股票市場的中的一部分,這便是代表著,美國市場有機會獲得比全世界更好的報酬機會,可是,單獨投資美國市場也將帶來落後全球市場的可能

美國有沒有可能在我們有生之年失落呢?是否又會有另外一個國家表現的會更好?抑或是美國將會保有現在一線大國的實力,直到永遠呢?

答案都是有可能的。

你可以相信美國,但是不要忽略這個決策的失敗那一面。

而你如果選擇全世界,代表著是你永遠不會是最好的,但也不會是最差的那一個,因為高於平均的市場,你會擁有,而低於平均的市場,你也不會排除。

因此,是否要選擇單一國家投資,你需要一個合理且能持續信仰的理由

而這個理由,絕不能是因為他在過去幾年的表現非常突出,便認為在未來的表現也會如此。

想像在 1990 年代準備開始的投資人,因為過去的 20 年,非美績效大幅勝出美國市場,因此認為在接下來時期,相同的事情會持續發生。

結果呢?

市場反轉,過去 20 年的排除美國的優異績效,卻沒有再次上演。

一旦你透過這樣的思維,便是把”過去的績效不代表未來“拋在腦後。

目前是 2022 年,關於我的投資年限,還有好幾個 10 年,我不但沒有辦法預知接下來的 10 年,或是 20 年,哪一個國家會勝出全世界市場配置之外,更重要的是,我也不需要透過勝出全世界的決策,來完成我的財務目標

所以這個問題對我而言,始終都很簡單且一致。

投資全世界

PS. 你也可以將文中的美國替換成任一個國家,也可以替換成,某一檔個股。

 

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本文轉載自 小資YP投資理財筆記本文於此

 (圖:shutterstock,僅為示意 / 內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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美股、台股投資哪個好?近 10 年的美國績效太好,單一投資美國就好了嗎?

An awesome picture

現在有許多人鼓吹投資美國就好,其中的一項理由是說,因為科技時代的進步,現在許多國際的企業皆是美國公司,如果美國倒,全世界也會不好;或者是因為,眾多的投資大師,建議美國人將其資產投入於美國市場即可。

種種多項理由,使得投資人開始考慮是否要單獨投資美國就好

美國一直都是最強的嗎?

回顧歷史。

如果將投資市場一分為二,美國市場由 S&P 500 指數作為代表,非美國市場則是由 MSCI Wold ex USA Index 做為代表。

以下顯示在不同的年代,從 1970 – 2019 的 50 年期間,以 10 年為一個周期,兩者所呈現的績效差異(年化報酬率)

  • 1970 – 1979 : 9.6% vs 5.9% (非美勝)
  • 1980 – 1989 : 20.7% vs 17.6% (非美勝)
  • 1990 – 1999 : 7.1% vs 18.2 % (美國勝)
  • 2000 – 2009 : 1.6% vs -0.9% (非美勝)
  • 2010 – 2019 : 5.3% vs 13.6% (美國勝)

數據顯示在這 5 個區間,有超過一半的非美市場的 10 年績效,勝出同期的美國市場

在 70、80 以及 2000 年代,投資人如果將非美的市場納入投資組合,他所獲得的績效將會比單純投資美國市場還好。

反之,在 90 年代、2010 年代,投資組合中包含非美市場的投資人,會因為非美市場跟不上美國市場在這些時刻非常優異的表現,績效大幅落後美國市場。

因此,如果你是因為近 10 年的美國績效太好,而以為在更久以前也是如此,那就錯了。

投資美國就好?

要選擇投資什麼標的,或是區域,大眾皆有不同的想法。

你可以選擇單獨投資美國市場,也可以選擇包含非美市場的全世界組合。

只是你必須要理解:

美國市場身為全世界股票市場的中的一部分,這便是代表著,美國市場有機會獲得比全世界更好的報酬機會,可是,單獨投資美國市場也將帶來落後全球市場的可能

美國有沒有可能在我們有生之年失落呢?是否又會有另外一個國家表現的會更好?抑或是美國將會保有現在一線大國的實力,直到永遠呢?

答案都是有可能的。

你可以相信美國,但是不要忽略這個決策的失敗那一面。

而你如果選擇全世界,代表著是你永遠不會是最好的,但也不會是最差的那一個,因為高於平均的市場,你會擁有,而低於平均的市場,你也不會排除。

因此,是否要選擇單一國家投資,你需要一個合理且能持續信仰的理由

而這個理由,絕不能是因為他在過去幾年的表現非常突出,便認為在未來的表現也會如此。

想像在 1990 年代準備開始的投資人,因為過去的 20 年,非美績效大幅勝出美國市場,因此認為在接下來時期,相同的事情會持續發生。

結果呢?

市場反轉,過去 20 年的排除美國的優異績效,卻沒有再次上演。

一旦你透過這樣的思維,便是把”過去的績效不代表未來“拋在腦後。

目前是 2022 年,關於我的投資年限,還有好幾個 10 年,我不但沒有辦法預知接下來的 10 年,或是 20 年,哪一個國家會勝出全世界市場配置之外,更重要的是,我也不需要透過勝出全世界的決策,來完成我的財務目標

所以這個問題對我而言,始終都很簡單且一致。

投資全世界

PS. 你也可以將文中的美國替換成任一個國家,也可以替換成,某一檔個股。

 

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