歷史經驗，特別股中長期表現不畏升息，穩健股息優勢，中長線息利雙收的總報酬表現，有利於磁吸穩健或保守型資金挹注，成為 2022 年股市波動下的固定收益首選。
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升息環境，特別股基金成最佳避風港
根據 Bloomberg 統計，美銀美林固定利率特別股指數截至 11/30 止，到期殖利率來到 4.80%，高殖利率表現不遜於其他固定收益資產，新光全球特別股收益基金經理人李淑蓉表示，特別股發行企業由於多屬投資等級公司，受股市波動小，本身又擁有較高股息殖利率，同時掌握收益與抗震兩大優勢，成為股市波動下的最佳避風港。
根據 Lipper 統計，今年以來截至 12/7 止，國內投信發行的全球特別股基金績效表現中，新光全球特別股收益基金仍維持有 5% 的正報酬表現，在同類型基金中績效排名第一。
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總報酬佳，中長期投資看好！
李淑蓉強調，儘管 2022 年面臨升息環境，全球特別股基金有穩健股利優勢，股價相對具有支撐力道，面對其他固定收益資產，特別股的總報酬表現較佳，中長線投資具吸引力。
從歷史經驗來看，美國從『縮減購債至升息』（2013/12~2015/12），以及美國從『升息到縮減資產負債表』（2015/12~2017/9）這兩段期間來看，特別股指數含息表現也都維持正報酬，顯示在未來聯準會朝貨幣正常化腳步下，特別股資產較不受美國縮表及升息衝擊。
若拉長期間來看，過去 15 年來，歷經 2008 年金融海嘯、15 年聯準會升息、16 年英國脫歐、18 年全球股災，美國特別股指數含息報酬率，皆維持每年正報酬表現，更看出特別股的股利報酬穩健，是追求穩健收益的好選擇。
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表：特別股基金績效表現
資料來源：Lipper，截至2021/12/7，新台幣計價，單位：報酬率%。
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（圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
