從19歲高中剛畢業沒多久，就買進生平第一檔股票，蔡明宏就此迷上了投資市場，至今已10個年頭。這10年來，他完全靠著自學摸索，從聽投顧老師解盤買股的門外漢，變成對籌碼動向一手掌握的專職投資人，每天都花10幾個小時研究股票。
原本喜歡做當日沖銷的他，現在可以抱股超過半年，經驗值累積越來越多，投資紀律也更加嚴謹，但蔡明宏的最愛卻始終如一：15元上下的低價股。
「2011年歐債風暴台股曾跌到6609點，現在已經漲到8500點，這兩年其實很好做。」蔡明宏說，特別是有主力進駐的低價小型股，漲勢凌厲，一直是投資市場賺錢的最佳管道。
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用3個關卡篩選
找出潛力股避開地雷
蔡明宏分析，低價股會大幅上漲，不外乎是出現被併購、賣土地或處分轉投資、接到知名廠商訂單等題材，像前陣子美國電動車廠商特斯拉（Tesla）新車熱銷，台股就吹起「特斯拉概念股」風潮，即使根本沒接到訂單，但就有個股股價從10幾元漲到30元。
雖然也有少數是真正體質改善、獲利開始增溫，或是透過減資打掉虧損、受到市場資金青睞而大漲的個股，但是在這些題材發生之前，要掌握到內線消息並不容易，所以蔡明宏會先透過基本面條件與籌碼面動態，用「過3關」的方式來篩選出值得投資的低價潛力股。
蔡明宏說，買低價股一定要搭配小股本，較容易從谷底翻身，才具有投資潛力。大型的中低價股像是面板、DRAM族群，公司通常背負大額的設備折舊攤提，一旦落入虧損，股價要翻揚的時間會拉很長。因此，他篩選個股的第1關是股本最好小於20億元，甚至小於10億元更佳。
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股本小的公司也怕有倒閉問題，所以即使虧損，也不可以虧太多，保持些微獲利則更佳。蔡明宏解釋，買有獲利的公司，遇到股價下跌，加碼攤平也放心；如果買虧損的公司，當股價開始下跌時，內心會掙扎要不要攤平！所以他會逐季確認個股的獲利數據，尤其是前3季獲利出爐後，個股全年獲利也呼之欲出，此時最容易找出價格被低估的股票。
有獲利的股票，配息機率也高，蔡明宏很喜歡國眾（5410）這檔股票，屬於大眾電腦（王永慶女婿簡明仁創辦）相關企業，客戶群大部分來自台塑集團。每年都有小幅獲利，配息率高達7成以上，所以他目前手上有持股，就算股價不漲，起碼還有配息收入。
蔡明宏因為長期持有國眾，經常打電話去問發言窗口營運狀況，得知國眾前兩年因認列大眾電腦的虧損，影響獲利，但自2014年起已認列完畢，往後獲利會變佳，也讓他更有信心抱股。
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連續虧損的公司淨值才會低於10元，表示公司翻身能力弱。而且淨值低於10元的公司不開放信用交易，讓偏愛融資交易的蔡明宏無法忍受，「能融資交易才會有資金願意進駐拉抬，不能融資交易的股票就少了這項優勢。」
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3項功課抓主力動向
成為籌碼贏家
前面的3個關卡是從基本面下手，已足以把地雷股排除，但要挑到能漲的股票，是否有資金拉抬最為重要，也就是籌碼面條件。
蔡明宏提到，追蹤籌碼相當花時間，但他這10年沒有上班，每天都專心研究股市，累積大量實戰經驗後，發現「有主力或公司派願意拿出資金拉抬」，才是股價能一路上漲的主因。「每檔股票背後都有主力，只是看有沒有要做而已。」
用前3個關卡進行初步篩選後，蔡明宏會再觀察股票的股性，如果過去有過波段起伏，表示主力或公司派會擇機進來拉抬，較適合介入。
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