美股道瓊7月初正式站上17000點大關,近三個月大盤指數上漲約5%,分析其中表現突出個股,頗有值得玩味的地方。猜猜看誰是漲幅第一名呢?答案是英特爾。

你可能會很驚訝地問,有沒有搞錯,這個PC巨人在行動電話晶片上早就被其他競爭對手打得灰頭土臉,可說被業界最出名的安謀(ARM)完⋯⋯全擊潰,英特爾CEO歐特里尼也為此下台,去年新上的CEO還主動降薪40%,來平息股東的怒氣。結果,在行動戰場節節敗退的公司,近三個月股價竟然大漲2成,還是道瓊30支股票中表現最佳的;反而之前大家一直追捧的安謀,最近三個月卻是下跌5%。

這是美國的特例嗎?不!來看看台灣,台股近三個月漲幅第二名就是曾經連續虧了很多年,大家曾棄之如敝帚的DRAM股票華亞科,近三個月漲幅140%。漲幅第五名是昔日的行動電話按鍵大廠毅嘉,當IPHONE等行動電話業者竄起,取消按鍵後,毅嘉股價低迷好長一段時間,而過去3個月漲幅達82%。

再看看其他漲幅前40名的個股,肯定會讓你想起曾經又愛又恨的那些年,包括華邦電、國巨、微星、茂矽、全友、群創等等。這些老牌電子股曾經在電子股最風光時領漲,後來隨著產業走向更迭逐漸被人遺忘,如今又開始揚名吐氣。

為什麼會產生這樣的現象? 是跌深反彈?還是趨勢改變? 其實每檔個股都有它不同上漲的理由,很難一概而論。不過,股價輪動轉向舊時代的傳統電子股,或許也有特別的新意。

有些股票上漲,純粹是股價評價偏低,資金進駐而上漲。而有些"Old Fashion"的電子股上漲,則是因為轉型到New Fashion,如毅嘉,除了從原本按鍵客戶轉向汽車等市場外,也朝防水、配件、穿戴裝置發展。而有更多漲聲響起的股票,雖然還停留在舊產業,但是因為撐得夠久,撐到其他廠商退出,舊模式也出現新變化,從原本的產能過剩,變成供需平衡,當踫到整體趨勢改變時,更可能變成供不應求,造成價格上漲,代表類股就是DRAM股票。

過去的DRAM被稱為台灣的四大慘業之一,長期處於虧損狀態,幾家廠商不堪虧損紛紛退出,全球大廠也都嚇得敬而遠之。但如今受惠行動電話對DRAM需求增加,市場反倒出現供給不足的情況,股價大漲。未來只要DRAM廠商沒有進一步擴產,似乎還可以享受一段時間的好光景。而英特爾則是在錯失3G行動電話與平板電腦商機後,努力急起直追,布局較多的PC部門營收出現些許回升,大家都說PC已死,不過目前似乎也看到一些轉機。

投資股票最困難的地方正是,要常常要顛覆自己以往的認知。近期舊熱門電子股行情再起,也再度證明,投資不能當LKK,不能只抱著既定的成見,多留心觀察產業變的趨勢,才能夠Fashion,掌握獲利機會。
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邱沁宜:舊熱門電子股行情再起


美股道瓊7月初正式站上17000點大關,近三個月大盤指數上漲約5%,分析其中表現突出個股,頗有值得玩味的地方。猜猜看誰是漲幅第一名呢?答案是英特爾。

你可能會很驚訝地問,有沒有搞錯,這個PC巨人在行動電話晶片上早就被其他競爭對手打得灰頭土臉,可說被業界最出名的安謀(ARM)完⋯⋯全擊潰,英特爾CEO歐特里尼也為此下台,去年新上的CEO還主動降薪40%,來平息股東的怒氣。結果,在行動戰場節節敗退的公司,近三個月股價竟然大漲2成,還是道瓊30支股票中表現最佳的;反而之前大家一直追捧的安謀,最近三個月卻是下跌5%。

這是美國的特例嗎?不!來看看台灣,台股近三個月漲幅第二名就是曾經連續虧了很多年,大家曾棄之如敝帚的DRAM股票華亞科,近三個月漲幅140%。漲幅第五名是昔日的行動電話按鍵大廠毅嘉,當IPHONE等行動電話業者竄起,取消按鍵後,毅嘉股價低迷好長一段時間,而過去3個月漲幅達82%。

再看看其他漲幅前40名的個股,肯定會讓你想起曾經又愛又恨的那些年,包括華邦電、國巨、微星、茂矽、全友、群創等等。這些老牌電子股曾經在電子股最風光時領漲,後來隨著產業走向更迭逐漸被人遺忘,如今又開始揚名吐氣。

為什麼會產生這樣的現象? 是跌深反彈?還是趨勢改變? 其實每檔個股都有它不同上漲的理由,很難一概而論。不過,股價輪動轉向舊時代的傳統電子股,或許也有特別的新意。

有些股票上漲,純粹是股價評價偏低,資金進駐而上漲。而有些"Old Fashion"的電子股上漲,則是因為轉型到New Fashion,如毅嘉,除了從原本按鍵客戶轉向汽車等市場外,也朝防水、配件、穿戴裝置發展。而有更多漲聲響起的股票,雖然還停留在舊產業,但是因為撐得夠久,撐到其他廠商退出,舊模式也出現新變化,從原本的產能過剩,變成供需平衡,當踫到整體趨勢改變時,更可能變成供不應求,造成價格上漲,代表類股就是DRAM股票。

過去的DRAM被稱為台灣的四大慘業之一,長期處於虧損狀態,幾家廠商不堪虧損紛紛退出,全球大廠也都嚇得敬而遠之。但如今受惠行動電話對DRAM需求增加,市場反倒出現供給不足的情況,股價大漲。未來只要DRAM廠商沒有進一步擴產,似乎還可以享受一段時間的好光景。而英特爾則是在錯失3G行動電話與平板電腦商機後,努力急起直追,布局較多的PC部門營收出現些許回升,大家都說PC已死,不過目前似乎也看到一些轉機。

投資股票最困難的地方正是,要常常要顛覆自己以往的認知。近期舊熱門電子股行情再起,也再度證明,投資不能當LKK,不能只抱著既定的成見,多留心觀察產業變的趨勢,才能夠Fashion,掌握獲利機會。

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