投資經驗談:心才是真正的敵人


有些投資人雖然心中想著要投資,實際操作時卻試圖預測短期趨勢,想藉此賺取高額利潤。其實,這種狀況並不難理解,一般人普遍都有想透過理財快速致富的焦慮感,坊間媒體不斷冒出的致富傳奇,總讓人躍躍欲試,希望下一個投資致富的人就是自己。

從數字上來看,長線交易的獲利率比短期交易小很多,一般人很容易陷入報酬率的迷霧中,忘卻了可能存在的風險損失。舉例來說,若長線報酬率每年10%,而短線交易報酬率為2周10%,因兩者的時間差異太大,一般想快速致富的人,普遍都會選擇後者。但這樣的想法,正好踏進了短期周轉投機的陷阱當中。

下面列出常見的投資工具及平均年報酬率:
 

當報酬率拉高的同時,投資風險也同步升高。換言之,在保證回本的情況下,投資人獲得的報酬,頂多只能打平通貨膨脹率。報酬若要超越通膨,則必須承受更大風險損失的可能。投資必然是風險與報酬並存,高報酬的背後必定有等量的損失風險存在,絕沒有高報酬、低風險的投資。道理雖不難理解,但短線的誘惑確實驚人,很容易就讓投資人忘了進入市場的「投資」初衷。

有趣的是,投資人通常比較能接受資金委託他人操作時獲得的低報酬,卻難以忍受親自投入市場操作時的低報酬,甚至認為短線高報酬才是常態。這兩種狀況一樣都是投入資金,但主要的差異在於「財務分析」,經過理性的財務分析後所做的投資配置或判斷,才是真正屬於「投資」,其他短線預測行為,則多屬於「投機」。

不過,投資或投機並沒有絕對的對錯,重要的是「心態」調整。想投資的人,就學投資的技巧;想投機的人,就學投機的技巧,讓自己徹底融入正確的情境後,面對投資或投機過程中出現的各種問題,才能真正用熟習的方式處理。

最忌諱的是,披著投資的外皮,骨子裡卻是投機心理,如此在兩種迥異且衝突的技巧之間,不斷自我解釋造成損益的理由,若想因此獲利,恐怕不是容易的事。
 

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想的是投資 做的是投機

投資經驗談:心才是真正的敵人


有些投資人雖然心中想著要投資,實際操作時卻試圖預測短期趨勢,想藉此賺取高額利潤。其實,這種狀況並不難理解,一般人普遍都有想透過理財快速致富的焦慮感,坊間媒體不斷冒出的致富傳奇,總讓人躍躍欲試,希望下一個投資致富的人就是自己。

從數字上來看,長線交易的獲利率比短期交易小很多,一般人很容易陷入報酬率的迷霧中,忘卻了可能存在的風險損失。舉例來說,若長線報酬率每年10%,而短線交易報酬率為2周10%,因兩者的時間差異太大,一般想快速致富的人,普遍都會選擇後者。但這樣的想法,正好踏進了短期周轉投機的陷阱當中。

下面列出常見的投資工具及平均年報酬率:
 

  • ▲銀行定存(保證回本):1.2%

  • ▲政府公債(保證回本):2%

  • ▲儲蓄保單(保證回本):2.33%

  • ▲投資型保單(本金有虧損風險):-5%~5%

  • ▲基金(本金有虧損風險):-15%~15%

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當報酬率拉高的同時,投資風險也同步升高。換言之,在保證回本的情況下,投資人獲得的報酬,頂多只能打平通貨膨脹率。報酬若要超越通膨,則必須承受更大風險損失的可能。投資必然是風險與報酬並存,高報酬的背後必定有等量的損失風險存在,絕沒有高報酬、低風險的投資。道理雖不難理解,但短線的誘惑確實驚人,很容易就讓投資人忘了進入市場的「投資」初衷。

有趣的是,投資人通常比較能接受資金委託他人操作時獲得的低報酬,卻難以忍受親自投入市場操作時的低報酬,甚至認為短線高報酬才是常態。這兩種狀況一樣都是投入資金,但主要的差異在於「財務分析」,經過理性的財務分析後所做的投資配置或判斷,才是真正屬於「投資」,其他短線預測行為,則多屬於「投機」。

不過,投資或投機並沒有絕對的對錯,重要的是「心態」調整。想投資的人,就學投資的技巧;想投機的人,就學投機的技巧,讓自己徹底融入正確的情境後,面對投資或投機過程中出現的各種問題,才能真正用熟習的方式處理。

最忌諱的是,披著投資的外皮,骨子裡卻是投機心理,如此在兩種迥異且衝突的技巧之間,不斷自我解釋造成損益的理由,若想因此獲利,恐怕不是容易的事。
 

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