市面上盛行的投資方式,大多數是採用尋找買入賣出的時機,還有選擇個股的手法,試圖從中獲得收益,對於當初投資小白的我,所碰觸的第一手訊息,自然而然也是來自於這些理論,只是為何在充斥著主動投資的大環境下,我會從投資的主動出擊刻板印象,轉化成所謂的被動投資呢?

其實有很大的一部份原因,是來自於對被動投資的理解,以及數據論證的說服,才讓我踏上被動投資這條路。

在看清投資市場的面貌下,選擇高勝率的穩健投資方法,被動投資將是當仁不讓的選擇,但有趣的是,每當我提起被動投資四個字,總是有不少的投資朋友,會錯把產生被動收入的方法,當做被動投資,比如買房出租當個包租公賺取房租,架設線上網站獲取流量收入,或是線上課程的教學收入,這些能夠為你帶來現金流的方式,是屬於被動收入的範疇,但並不是我們所要提的被動投資。

然而,雖然被動投資可以帶來被動收入是件正確的事情,但是反過來的被動收入,其實並不屬於被動投資,在這邊要提的被動投資,是屬於一種投資的行為與風格,被動投資與一般大眾所想像的低買高賣主動式投資,是兩種天壤之別的存在。

被動投資

被動投資英文稱為Passive Investing,被動投資之所以會被稱為被動,主要的原因在於投資行為是非常被動的,到底有多被動呢?

  1. 不選股,分散一籃子標的
  2. 不預測股價的變化,有錢就投入
  3. 不因市場的變化賣出資產,直到達成財務目標
  4. 花費的時間甚少,因為不需要看盤
  5. 獲取優秀指數的報酬

像這樣子如此被動的投資行為,除了買進的動作之外,不花時間研究產業趨勢、公司財報,也不用每天盯盤,採用被動投資的過程似乎就像沒有在投資一樣。除此之外,被動投資還有一項特點,那就是一旦投入金錢之後,就不需理會市場的價格,直到投資目標達成才賣出,聽起來是有點令人難以置信的方法。

我完全能夠理解,如果你對於被動投資的概念還沒有完全接受的話,那你肯定會有如此的感受,就像當初聽到被動投資那些事情的我一樣,完全不可置信。但不用擔心,讓你理解與相信這套方法的可行性,就是我在此部落格很重要的一個任務,既然已經幫你開了這個門,就跟著我走進來一窺究竟,到底被動投資是如何收服我的。

買入持有的被動投資 = 指數化投資?

被動投資的其中一項特點是,隨時買入但不隨意賣出的行為,也就是被動式接受市場報酬的投資理念,稱作買入持有(Buy and hold),這在被動投資相關的文章中是很常見的說法,而我認為被動投資之所以稱呼為被動,有很大的一部份是由於買入持有的被動關係。

除此之外,被動投資又稱為Index Investing,因為被動投資是透過買入持有某種指數的投資方法,而中文又稱作指數化投資。

我個人認為指數化投資的說法比被動投資還來的好,是因為被動投資這個詞彙,會帶給我們們一種貶義的感覺,在我們的生活中,被動這個形容詞是屬於比較不好的觀感,如果一位學生被動學習,如果一位職員被動工作,如果一位廚師被動炒菜,如果一位律師被動的打官司,聽起來的每個形容,都不是正面的回饋。

可是,就是這個可是,在投資這個領域來說,被動,不積極,才是我們應該採取的投資態度,不管市場發生什麼事情,最好都不要動,stay the course,就是最佳的行為,只是礙於社會的觀感,被動這詞容易讓人有不好的印象,這是有一點可惜的部分。

因此,接下來,我會採用指數化投資描述我們想要使用的被動投資方式。要採取指數化投資,即是選擇某一個種標的,長期買入持有,關鍵就在於追蹤的指數。只是指數百百種(世界指數、台灣加權指數、台灣50指數、台灣高股息指數…),哪一種才是我們要的指數化投資?

預期能夠帶來長期是正報酬的指數,正是關鍵所在。

例如下方的世界指數,這裡面包含著世界一流著名的公司,台積電、可口可樂、蘋果、Google、亞馬遜…等等,指數的歷史代表著全世界人類的經濟增長過程,雖然中間的過程起起伏伏,還有明顯的下跌,但是長期來看,正是不斷向上成長。

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如果不看全世界,離我們最近台灣的指數,台灣加權報酬指數也是不斷地向上成長。

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因此,我們要做的指數化投資方法就是

●不花時間做研究與預判市場的走勢,投入預期能夠帶來長期是正報酬的市場指數,採用買入持有全部市場上的投資標的,進而獲得市場報酬,相當於所有投資人平均報酬。

指數化投資的重點在於,持有市場的全部投資標的,設法取得接近市場的報酬,不過這與大眾所認知的被動投資有些許的不同,而其關鍵就在於追蹤的指數,是否可以反映市場的走勢為主要差異,因為並不是每個指數都是代表著市場的走勢,更多的是含有策略性選股的指數,如果想持有全市場的投資標的,通常會選擇低成本的指數型基金與指數股票型基金ETF輕鬆達到此目的。

指數化投資 小結

到目前為止,我們可以這樣理解,指數化投資的做法非常簡單,由於人類的經濟長期看漲,所以藉由買入持有的方式,跟隨著市場的一起成長,享受企業帶來的盈餘增長與經濟,就能獲得接近市場的報酬,而市場的報酬代表著是所有投資人的平均報酬。

指數化投資的理念與作法,既不繁瑣也容易理解。可是,我猜想你的心裡出現了一些疑惑,比如:

●雖然我已經知道指數化投資的做法與理念,但是為什麼只拿到平均的報酬就好呢?

確實,為什麼指數化投資者寧願拿到平均報酬就好了呢?

延伸閱讀:

  1. ETF投資懶人包
  2. ETF是什麼?ETF與基金有什麼不同?
  3. ETF的折溢價是什麼?如何查詢ETF折溢價?
  4. ETF的成本(一): 內扣費用在哪裡?
  5. ETF的成本(二): 內扣費用是拖油瓶

 

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本文載自小資YP投資理財筆記,原文在此
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認識「指數化投資」:買「正報酬」指數標的,讓你不用看盤 也能跟著整個市場一起賺!

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市面上盛行的投資方式,大多數是採用尋找買入賣出的時機,還有選擇個股的手法,試圖從中獲得收益,對於當初投資小白的我,所碰觸的第一手訊息,自然而然也是來自於這些理論,只是為何在充斥著主動投資的大環境下,我會從投資的主動出擊刻板印象,轉化成所謂的被動投資呢?

其實有很大的一部份原因,是來自於對被動投資的理解,以及數據論證的說服,才讓我踏上被動投資這條路。

在看清投資市場的面貌下,選擇高勝率的穩健投資方法,被動投資將是當仁不讓的選擇,但有趣的是,每當我提起被動投資四個字,總是有不少的投資朋友,會錯把產生被動收入的方法,當做被動投資,比如買房出租當個包租公賺取房租,架設線上網站獲取流量收入,或是線上課程的教學收入,這些能夠為你帶來現金流的方式,是屬於被動收入的範疇,但並不是我們所要提的被動投資。

然而,雖然被動投資可以帶來被動收入是件正確的事情,但是反過來的被動收入,其實並不屬於被動投資,在這邊要提的被動投資,是屬於一種投資的行為與風格,被動投資與一般大眾所想像的低買高賣主動式投資,是兩種天壤之別的存在。

被動投資

被動投資英文稱為Passive Investing,被動投資之所以會被稱為被動,主要的原因在於投資行為是非常被動的,到底有多被動呢?

  1. 不選股,分散一籃子標的
  2. 不預測股價的變化,有錢就投入
  3. 不因市場的變化賣出資產,直到達成財務目標
  4. 花費的時間甚少,因為不需要看盤
  5. 獲取優秀指數的報酬

像這樣子如此被動的投資行為,除了買進的動作之外,不花時間研究產業趨勢、公司財報,也不用每天盯盤,採用被動投資的過程似乎就像沒有在投資一樣。除此之外,被動投資還有一項特點,那就是一旦投入金錢之後,就不需理會市場的價格,直到投資目標達成才賣出,聽起來是有點令人難以置信的方法。

我完全能夠理解,如果你對於被動投資的概念還沒有完全接受的話,那你肯定會有如此的感受,就像當初聽到被動投資那些事情的我一樣,完全不可置信。但不用擔心,讓你理解與相信這套方法的可行性,就是我在此部落格很重要的一個任務,既然已經幫你開了這個門,就跟著我走進來一窺究竟,到底被動投資是如何收服我的。

買入持有的被動投資 = 指數化投資?

被動投資的其中一項特點是,隨時買入但不隨意賣出的行為,也就是被動式接受市場報酬的投資理念,稱作買入持有(Buy and hold),這在被動投資相關的文章中是很常見的說法,而我認為被動投資之所以稱呼為被動,有很大的一部份是由於買入持有的被動關係。

除此之外,被動投資又稱為Index Investing,因為被動投資是透過買入持有某種指數的投資方法,而中文又稱作指數化投資。

我個人認為指數化投資的說法比被動投資還來的好,是因為被動投資這個詞彙,會帶給我們們一種貶義的感覺,在我們的生活中,被動這個形容詞是屬於比較不好的觀感,如果一位學生被動學習,如果一位職員被動工作,如果一位廚師被動炒菜,如果一位律師被動的打官司,聽起來的每個形容,都不是正面的回饋。

可是,就是這個可是,在投資這個領域來說,被動,不積極,才是我們應該採取的投資態度,不管市場發生什麼事情,最好都不要動,stay the course,就是最佳的行為,只是礙於社會的觀感,被動這詞容易讓人有不好的印象,這是有一點可惜的部分。

因此,接下來,我會採用指數化投資描述我們想要使用的被動投資方式。要採取指數化投資,即是選擇某一個種標的,長期買入持有,關鍵就在於追蹤的指數。只是指數百百種(世界指數、台灣加權指數、台灣50指數、台灣高股息指數…),哪一種才是我們要的指數化投資?

預期能夠帶來長期是正報酬的指數,正是關鍵所在。

例如下方的世界指數,這裡面包含著世界一流著名的公司,台積電、可口可樂、蘋果、Google、亞馬遜…等等,指數的歷史代表著全世界人類的經濟增長過程,雖然中間的過程起起伏伏,還有明顯的下跌,但是長期來看,正是不斷向上成長。

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如果不看全世界,離我們最近台灣的指數,台灣加權報酬指數也是不斷地向上成長。

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因此,我們要做的指數化投資方法就是

●不花時間做研究與預判市場的走勢,投入預期能夠帶來長期是正報酬的市場指數,採用買入持有全部市場上的投資標的,進而獲得市場報酬,相當於所有投資人平均報酬。

指數化投資的重點在於,持有市場的全部投資標的,設法取得接近市場的報酬,不過這與大眾所認知的被動投資有些許的不同,而其關鍵就在於追蹤的指數,是否可以反映市場的走勢為主要差異,因為並不是每個指數都是代表著市場的走勢,更多的是含有策略性選股的指數,如果想持有全市場的投資標的,通常會選擇低成本的指數型基金與指數股票型基金ETF輕鬆達到此目的。

指數化投資 小結

到目前為止,我們可以這樣理解,指數化投資的做法非常簡單,由於人類的經濟長期看漲,所以藉由買入持有的方式,跟隨著市場的一起成長,享受企業帶來的盈餘增長與經濟,就能獲得接近市場的報酬,而市場的報酬代表著是所有投資人的平均報酬。

指數化投資的理念與作法,既不繁瑣也容易理解。可是,我猜想你的心裡出現了一些疑惑,比如:

●雖然我已經知道指數化投資的做法與理念,但是為什麼只拿到平均的報酬就好呢?

確實,為什麼指數化投資者寧願拿到平均報酬就好了呢?

延伸閱讀:

  1. ETF投資懶人包
  2. ETF是什麼?ETF與基金有什麼不同?
  3. ETF的折溢價是什麼?如何查詢ETF折溢價?
  4. ETF的成本(一): 內扣費用在哪裡?
  5. ETF的成本(二): 內扣費用是拖油瓶

 

本文載自小資YP投資理財筆記,原文在此

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