投資之前,我們通常會衡量股票當時的價格是不是合理,而合理的其中一項參考,就是本益比。一起很快來看看本益比的計算公式:

 

本益比的計算公式:

本益比公式的分子,表示現在的股價,而分母相較於使用全年 EPS,富果團隊更建議投資人使用近四季 EPS ,因為每季都會更新,更能掌握每股盈餘變動狀況。

 

本益比代表什麼?

以更白話的方式解釋,本益比也可以理解為兩種:

 1.「買股票的投入成本、比上每年獲益」的比例

 2.「買進這檔股票,我要幾年可以回本呢?」

綜合這兩個說法,如果每年獲利不變,買一檔股票的成本越低,本益比就越小,也就代表回本所需要的時間較短。

以下舉一個例子讓各位快速理解本益比的計算!假設 Mica 用 100 元買了「富果科技 (8888)」,EPS = 5,這檔股票需要多久時間回本?

 

本益比多少才合理呢?

每一檔股票的本益比數字區間都不一樣。而這個數字又會因為公司所處的階段、產業、未來成長性而不同。

通常高成長潛力、或是營收有高想像空間的公司,如近年來 EPS 成長率高的台積電(2330)、台達電(2308),本益比區間會反應買方對未來營收的預期,因此較高 ; 相反地,通常發展較成熟、營收較穩定的傳統產業,本益比相對較低,例如以生產家庭清潔用品的花仙子(1730)及從事油品、肉品、飼料加工生產的大成(1210)。

 

所以本益比越低越好嗎?

很多人會因為個股的本益比低,回本速度快,就誤以為本益比越低越好!不過 Mica 要提醒各位,本益比低的股票,不代表就是買到賺到喔~

從公式拆解可以知道,本益比下降,有可能是因為分子( 股價 )下降或是分母( EPS )增加。以股價來說,下降的原因有可能會是公司前景不被投資人看好!而以分母來說,EPS 反映的是過去企業的獲利,而不是未來的喔!過去 EPS 上升,並無法保證明年也是如此。

 

本益比河流圖怎麼看?

富果的本益比河流圖,是以當下的股價除以(過去)近四季的 EPS所得出的,根據每日的連續紀錄,以清楚的視覺呈現。紅色代表相對高、綠色代表相對低。

以台積電為例,圖表右側的指標代表過去五年的股價移動範圍,左側指標代表過去五年本益比的移動範圍。富果團隊將五年來的本益比分為六等分,輔以 6 種顏色呈現。移動游標即可以查看當天的本益比、股價,和近四季的 EPS 。以 2021/03/12 來看,線是落在紅色河流裡,代表跟過去比,這一天的本益比是相對高的。相反的,如果線是落在綠色河流裡,代表這天的本益比相對較低。投資者可以從這張卡片快速看出公司近幾年的本益比起伏喔!

註* 該本益比河流圖,或市面上大部份的河流圖都反映了歷史(近四季 EPS)的本益比狀況,所以並不是本益比越低越好喔!若要對未來進一步預判,還有一種方式是依照你對公司未來的預估,把分母換成你預期的(近四季)EPS、並把目前股價放在分子,即可推估出「預期本益比(Forward P/E) 」,再對照本益比河流圖裡的歷史紀錄來看是否合理!不過本方法得要透過投資人對於 EPS 的未來主觀判斷。

以下是我們為大家準備的思考題:

答案是:光看這樣的資訊是不夠的。

本益比的大小是否合理,「至少」要用兩個方向分析,一個是跟過去的數字比較,另一個是跟同產業的其他公司比,絕對不能只看單純的「絕對數字」喔!以問題中的 A 公司來說,一個 EPS=20 元 的公司,本益比卻只有 10 倍。可能表示該公司未來成長動能平緩,但卻也可能是一個穩健的公司 ; 而 B 公司雖然本益比高達 20 倍,卻可能處於高成長階段,下一年的 EPS 有機會成長到 10 元 ; 用預期本益比來看,目前股價也許相對便宜,未來有上漲的空間。

雖然本益比能幫助投資人衡量股票價格,但是單看本益比數字,卻不足以決定股票是否適合投資喔,富果提醒您,在購買股票前,請參考多種資訊,勿盡信單一指標喔!

本文轉載自富果帳戶,原文點此。推薦您也看看電商的支付之路:分析 PChome 支付的成長潛力

 

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  2. 股市

判斷股票價格是否合理 你要先會看本益比河流圖

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投資之前,我們通常會衡量股票當時的價格是不是合理,而合理的其中一項參考,就是本益比。一起很快來看看本益比的計算公式:

 

本益比的計算公式:

本益比公式的分子,表示現在的股價,而分母相較於使用全年 EPS,富果團隊更建議投資人使用近四季 EPS ,因為每季都會更新,更能掌握每股盈餘變動狀況。

 

本益比代表什麼?

以更白話的方式解釋,本益比也可以理解為兩種:

 1.「買股票的投入成本、比上每年獲益」的比例

 2.「買進這檔股票,我要幾年可以回本呢?」

綜合這兩個說法,如果每年獲利不變,買一檔股票的成本越低,本益比就越小,也就代表回本所需要的時間較短。

以下舉一個例子讓各位快速理解本益比的計算!假設 Mica 用 100 元買了「富果科技 (8888)」,EPS = 5,這檔股票需要多久時間回本?

 

本益比多少才合理呢?

每一檔股票的本益比數字區間都不一樣。而這個數字又會因為公司所處的階段、產業、未來成長性而不同。

通常高成長潛力、或是營收有高想像空間的公司,如近年來 EPS 成長率高的台積電(2330)、台達電(2308),本益比區間會反應買方對未來營收的預期,因此較高 ; 相反地,通常發展較成熟、營收較穩定的傳統產業,本益比相對較低,例如以生產家庭清潔用品的花仙子(1730)及從事油品、肉品、飼料加工生產的大成(1210)。

 

所以本益比越低越好嗎?

很多人會因為個股的本益比低,回本速度快,就誤以為本益比越低越好!不過 Mica 要提醒各位,本益比低的股票,不代表就是買到賺到喔~

從公式拆解可以知道,本益比下降,有可能是因為分子( 股價 )下降或是分母( EPS )增加。以股價來說,下降的原因有可能會是公司前景不被投資人看好!而以分母來說,EPS 反映的是過去企業的獲利,而不是未來的喔!過去 EPS 上升,並無法保證明年也是如此。

 

本益比河流圖怎麼看?

富果的本益比河流圖,是以當下的股價除以(過去)近四季的 EPS所得出的,根據每日的連續紀錄,以清楚的視覺呈現。紅色代表相對高、綠色代表相對低。

以台積電為例,圖表右側的指標代表過去五年的股價移動範圍,左側指標代表過去五年本益比的移動範圍。富果團隊將五年來的本益比分為六等分,輔以 6 種顏色呈現。移動游標即可以查看當天的本益比、股價,和近四季的 EPS 。以 2021/03/12 來看,線是落在紅色河流裡,代表跟過去比,這一天的本益比是相對高的。相反的,如果線是落在綠色河流裡,代表這天的本益比相對較低。投資者可以從這張卡片快速看出公司近幾年的本益比起伏喔!

註* 該本益比河流圖,或市面上大部份的河流圖都反映了歷史(近四季 EPS)的本益比狀況,所以並不是本益比越低越好喔!若要對未來進一步預判,還有一種方式是依照你對公司未來的預估,把分母換成你預期的(近四季)EPS、並把目前股價放在分子,即可推估出「預期本益比(Forward P/E) 」,再對照本益比河流圖裡的歷史紀錄來看是否合理!不過本方法得要透過投資人對於 EPS 的未來主觀判斷。

以下是我們為大家準備的思考題:

答案是:光看這樣的資訊是不夠的。

本益比的大小是否合理,「至少」要用兩個方向分析,一個是跟過去的數字比較,另一個是跟同產業的其他公司比,絕對不能只看單純的「絕對數字」喔!以問題中的 A 公司來說,一個 EPS=20 元 的公司,本益比卻只有 10 倍。可能表示該公司未來成長動能平緩,但卻也可能是一個穩健的公司 ; 而 B 公司雖然本益比高達 20 倍,卻可能處於高成長階段,下一年的 EPS 有機會成長到 10 元 ; 用預期本益比來看,目前股價也許相對便宜,未來有上漲的空間。

雖然本益比能幫助投資人衡量股票價格,但是單看本益比數字,卻不足以決定股票是否適合投資喔,富果提醒您,在購買股票前,請參考多種資訊,勿盡信單一指標喔!

本文轉載自富果帳戶,原文點此。推薦您也看看電商的支付之路:分析 PChome 支付的成長潛力

 

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