「勞保破產！」「退休金大騙局！」
媒體充斥一堆驚悚標題，你該怎麼辦？
第一，不要當「鴕鳥」，以為等到自己退休就會迎刃而解；第二，不要當「憤怒鳥」，以為上街抗爭，就能討回公道。
趕快改變觀念，重練退休準備功夫，用更有效率的方式買房子、買保險，擠出有限的資源來存基金、存年金，老來就不用害怕勞保破產，退休的主動權依然操之在己。
掌握退休主動權 老來不用上街抗爭
由一群歐吉桑、歐巴桑領銜主演的電影《金盞花大酒店》，竟然開出亮眼票房。7個英國老人雖然大多是因為漂亮的文宣圖片而被「騙」到印度，但卻各自在印度找到初戀的「同志」情人、老伴，甚至是人生的第1份工作；而他們原本在英國老家所面臨的養老難題，也像電影中一再重複的一句台詞：「Everything will be alright in the end.」都在這個遙遠的國度獲得滿意的結局。
勞保年金 給付變不確定
只是，當你看完電影帶著微笑走出戲院時，可千萬不要以為自己的老後，也能像電影情節一樣，「Everything will be alright in the end.」。
台灣上班族原本有兩份退休金可以期待——「勞保老年給付」與「勞工退休金」，前者是由勞工及雇主每個月繳納的勞保費提撥，後者是雇主按月提撥（勞工亦可自行提撥）。
很多上班族會認為，勞保是社會保險，是「確定給付制」，應該最穩當，沒想到勞委會卻預告，如果國庫不逐年撥補勞保基金的債務缺口，民國120年勞保基金將面臨破產。
勞保局統計，截至7月底，已經在領取勞保老年年金的退休族有24萬多人。主計處去年進行的調查，45∼64歲中高齡族群的養老規畫，打算把「勞保老年年金」當作主要退休金來源的比例也接近3成。
如果19年後勞保真的破產，靠勞保年金養老的退休族將首當其衝，而現在持續繳保費的上班族，也是「竹籃子打水一場空」。去年剛進職場的電子工程師Alex聽到這個消息後，只能自我安慰：「反正到時一定會有人出來抗爭，現在擔心也沒用。」
政大商學院副院長王儷玲嚴肅地說︰「很多事情不是抗爭就能解決的。」擁有公教人員退休保障的王儷玲，在深入研究台灣公辦的退休制度之後，也知道不能把希望完全放在一個不確定性太高的制度上，必須提早靠自己補足退休金的缺口。
勞工退休金 薪水降、提撥變少
王儷玲的憂慮，來自台灣的人口快速老化。她指出，台灣的退休制度是在人口結構呈現「正金字塔」時擬定，亦即年輕人比老人多，所以政府端出的「牛肉」可以給很多，但是未來將變成「倒金字塔」，老人比年輕人多，到時消耗保費的人會比繳保費的人多，政府當初承諾的「牛肉」也將會一塊塊被收回。
「退休制度再不大幅改革，即使全民上街抗爭，也無法扭轉社會保險破產的命運！」王儷玲肯定的表示。
勞保老年年金難以期待，那麼屬於個人專戶的「勞工退休金」呢？勞工退休金分為舊制與新制，兩者的差異在於請領條件及給付標準不同，最近進行激烈抗爭的華隆頭份廠罷工案，老員工除了爭取欠薪資遣費，還有按「勞退舊制」計算的退休金。勞工退休金「舊制」最大的風險，就是雇主擺爛時，抗爭未必拿得到，但是「新制」就能高枕無憂嗎？由於大環境不佳，薪水不再跟年資成正比，簡單講，新制雖然是專戶，不會被掏空、不會倒，但是提撥金額卻有可能越老越縮水。
政府的退休制度不可靠，上班族只能自力救濟，靠自己多存一份退休金。但是根據主計處調查，2011年台灣25∼39歲的平均年所得呈現倒退，其中又以30∼34歲的壯年族最慘，創下近17年來的新低。在這種窘境下，想多籌一份退休俸，很多人會想︰「生吃都不夠了，哪還可以曬乾？」
就是因為餘錢太少，專家建議，傳統的退休觀念要「砍掉重練」，只要確實改變5個觀念，老來不用上街抗爭，一樣有好日子可以過。
退休準備從「中年以後」改成「現在開始」
很多調查結果都顯示，年輕人最想提早退休，但卻不提早規畫；中年人想要繼續工作，但是最容易被迫提前退休，因此不能等到中年才做退休準備，應該從領第1份薪水就開始，或是當下就開始。
投資經典書《漫步華爾街》作者墨基爾曾說：「為退休而儲蓄，永不嫌早，因為越早開始，才能越早讓時間為你工作。」墨基爾身兼證券分析師與經濟學者，兼具實務與理論基礎，數十年來反覆揣摩資本市場的脈動，體悟到的心得是︰ 「退休儲蓄最重要的是時間，而不是時機」。
政大財務管理系教授周行一多年來選擇的退休儲蓄工具是台灣50（0050） ETF，就是採取「不管時機、只管時間」的策略，早點存、持續存、穩穩存。
墨基爾與周行一都強調「要讓時間為你工作」，就是要年輕人善用複利威力。但是目前要找到穩定複利的標的越來越難，因此「債券天王」比爾．葛洛斯（Bill Gross）也慎重提醒：「當金融資產報酬率很難再明顯高於實質經濟成長率時，你必須為存錢工作更久，或是忍受既有的財產與福利遭到削減，或是兩者兼具。」
也就是說，如果找得到穩定的獲利工具，還必須從年輕時就開始操作，才能讓這項工具產生複利威力；如果找不到穩定的獲利工具，那你就更要提早開始存錢，否則就會如葛洛斯預言的，七老八十還要為錢工作。
資金提撥比例由「倒金字塔」改成「正金字塔」
退休準備越早開始還不夠，更重要的是，退休金的提撥要改成「越年輕時存越多」。一般來說，年輕上班族由於所得有限，並且認為離退休還早，即使有提撥退休金，通常金額也不高，之後隨著年齡增長才逐漸增加提撥，提撥行為就像是「倒金字塔」。但是，花旗投顧研究副總經理王進彰建議，應該儘量改成「正金字塔」，趁年輕多存一點。
年輕多存一點，除了可以讓較多的資金享受時間複利，同時年輕時家計負擔較輕，也較有餘力拼命存退休專款。還有一個現實的考量是，中年後可能被凍薪、減薪，到時想多提撥退休金，也已經錯過黃金期。
收入從「先花再存」改成「先存再花」
Sophia 跟同事們聚餐，大家都哀嘆自己就是所謂的「青貧族」、「薪酸族」，但是當有同事開始大聊長灘島度假的美好回憶時， Sophia 忍不住盤算剩餘的年假，也想為自己安排一個島嶼假期。
財政部有一個預扣所得稅的機制，譬如每月薪資所得在68,501∼69,000元之間的上班族，公司會先代扣2,010元的稅額，上繳國稅局，薪資越高、預扣稅額也跟著調高。
因為政府很了解人性， 等到第2年再一次徵收一大筆稅金，風險遠高於每月薪水入袋前先預扣一小筆。大多數上班族是「先花再存」， 政府則是強制上班族要每月「先扣再花」，免得第2年擠不出錢上繳國庫了。
政府懂得用制度來確保隔年的綜所稅來源，「青貧族」、「薪酸族」也要用制度來確保幾十年後的退休金有著落，例如申請薪資帳戶自動扣款，不管薪水有多微薄，對自己狠一點，在薪水還沒到手前，就自動轉進退休專戶，美國理財大師大衛．巴哈（David Bach）有一句名言：「看不到的錢，當然也就花不到了。」
投資從「承受風險」改成「控制風險」
年輕就是本錢，應該多追求高風險資產，才有機會賺到高報酬。但是王進彰提醒，年輕時投資的最大好處是可以讓複利效果擴到最大，「但前提是，本金不能受傷！」
根據施羅德投顧統計，2000∼2011年投資全球股票與台灣股市，年化報酬率只有0.74%、1.23%，甚至低於1年期定存利率。這麼長的投資期，報酬率為何這麼低呢？施羅德全球多元資產團隊產品主管施嘉惕（Justin Simler）分析，這是因為在這11年間，經歷了網路泡沫化與全球金融海嘯，而兩次黑天鵝事件都讓資產慘賠4成以上。即使2003∼2007年與2009∼2011年的市場都是正報酬，總獲利仍然被兩次的大虧損給抵消了。
因此王進彰認為，控制風險比承受風險更重要，要確定資產價格夠便宜再出手。或是如施羅德的建議，用風險配置原則來分散各類資產。
工作技能從「一把刷子」改成「兩把刷子」
周行一曾打趣的表示︰ 「最好的退休計畫，就是不要退休。」因為不要退休，也就不需要預籌退休金了。問題是，有相當比例的工作，因為體力因素，都有年齡限制，例如職業駕駛、外科醫生等。
長壽年代想要一直保有工作收入，就要先盤點自己目前的專業有沒有年齡限制？否則就要提早準備第2把不受年齡限制的「刷子」。美國大都會人壽超級業務員梅第．法克沙戴（Mehdi Fakharzadeh），高齡90歲仍然樂在工作，每周工作7天，年收入至少上億台幣。
他原本是收帳員，如果當年沒有轉進業務員的跑道，頂多拼到60歲，就會被公司要求退休。因為大多數客戶可以接受90歲還親自送保單的爺爺級業務員，卻很難接受一位拄著柺杖的銀髮收帳員。
今年已經高齡83歲的股神華倫． 巴菲特（Warren Buffett），也是堅守工作崗位的典範。巴菲特如果正式宣布退休，他所主導的波克夏公司股價勢必大震盪，因為他的投資智慧，是隨著年齡與時俱進，華隆員工抗爭，不只是爭討欠薪，更重要的是退休金。過度倚賴勞保退休金，當勞保破產時，就只能上街抗爭。因此，「投資」也是一種可以突破年齡天花板的專業技能。
當你決定進行5大改變，開始存退休專款、存可以用到老的專業技能，退休準備其實也只完成了一半。因為你必須了解：如何用有限預算，透過保險工具，上半生幫家人買保障、下半生幫自己領年金?如何用有限預算，買到一間可以兼顧滿巢期需求的房子，又不影響退休計畫?以及如何年輕就開始利用投資工具，穩定賺到更多的退休資產?後續篇章有完整建議。
王儷伶：現在月存5千元
補退休金缺口很easy
媒體曾經好奇的問過我，我有公教退休保障，又具備投資知識，為何仍然如此重視退休規畫？我的答案有兩個：一個是「時間複利」，一個是「人口結構」。
我是大學畢業出國，拿到博士後返國從事教職，跟一般大學畢業就進入職場的上班族相較，我的起步與退休規畫都較晚。我認為，最好是25歲進入職場就開始做退休儲蓄，靠著「時間複利」的效果，才可能用最少的成本準備退休金。
用簡單的比喻就可知道，假設有甲、乙兩個上班族，甲在25歲就開始提撥5千元存退休金，乙等到40歲才開始提撥同樣金額，兩人都投資年平均報酬6% 工具，到55歲時甲已經存到約500萬元，乙只存到約145萬元，關鍵就在於甲起步早，可以發揮複利效果的時間是乙的1倍，結果退休金比乙多了快2.5倍。
低利率加上人口結構改變，政府很難讓勞保等社會保險免於財務危機。即使是鐵飯碗的公教人員，未來退休金的所得替代率也勢必下降，上過我課的學生，都知道掛在牆上的「牛肉」不可靠。
因為前面兩大原因，我相當嚴肅的面對我的退休準備，我建議要分成兩個部分：保障與投資。保障部分，除了一般人會買的意外險、定期壽險、醫療險外，最慢中年開始，一定要重視年金與老人醫療保障；投資部分，應該隨著人生周期配置股債比例，年輕時股多於債，年長時債多於股，用多元資產方式分散風險。
我常跟學生講，畢業開始工作後就應該強迫自己月存5,000∼8,000元，選擇長期報酬穩定的投資工具，到退休時就能輕鬆籌到500∼800萬元，就算到時勞保老年年金大縮水，也不用煩惱到要上街遊行抗議。
◎ 更多精采內容請看Money錢2012年10月號第61期
政府不敢說出口的事：你要多存一份退休金
「勞保破產！」「退休金大騙局！」
媒體充斥一堆驚悚標題，你該怎麼辦？
第一，不要當「鴕鳥」，以為等到自己退休就會迎刃而解；第二，不要當「憤怒鳥」，以為上街抗爭，就能討回公道。
趕快改變觀念，重練退休準備功夫，用更有效率的方式買房子、買保險，擠出有限的資源來存基金、存年金，老來就不用害怕勞保破產，退休的主動權依然操之在己。
掌握退休主動權 老來不用上街抗爭
由一群歐吉桑、歐巴桑領銜主演的電影《金盞花大酒店》，竟然開出亮眼票房。7個英國老人雖然大多是因為漂亮的文宣圖片而被「騙」到印度，但卻各自在印度找到初戀的「同志」情人、老伴，甚至是人生的第1份工作；而他們原本在英國老家所面臨的養老難題，也像電影中一再重複的一句台詞：「Everything will be alright in the end.」都在這個遙遠的國度獲得滿意的結局。
勞保年金 給付變不確定
只是，當你看完電影帶著微笑走出戲院時，可千萬不要以為自己的老後，也能像電影情節一樣，「Everything will be alright in the end.」。
台灣上班族原本有兩份退休金可以期待——「勞保老年給付」與「勞工退休金」，前者是由勞工及雇主每個月繳納的勞保費提撥，後者是雇主按月提撥（勞工亦可自行提撥）。
很多上班族會認為，勞保是社會保險，是「確定給付制」，應該最穩當，沒想到勞委會卻預告，如果國庫不逐年撥補勞保基金的債務缺口，民國120年勞保基金將面臨破產。
勞保局統計，截至7月底，已經在領取勞保老年年金的退休族有24萬多人。主計處去年進行的調查，45∼64歲中高齡族群的養老規畫，打算把「勞保老年年金」當作主要退休金來源的比例也接近3成。
如果19年後勞保真的破產，靠勞保年金養老的退休族將首當其衝，而現在持續繳保費的上班族，也是「竹籃子打水一場空」。去年剛進職場的電子工程師Alex聽到這個消息後，只能自我安慰：「反正到時一定會有人出來抗爭，現在擔心也沒用。」
政大商學院副院長王儷玲嚴肅地說︰「很多事情不是抗爭就能解決的。」擁有公教人員退休保障的王儷玲，在深入研究台灣公辦的退休制度之後，也知道不能把希望完全放在一個不確定性太高的制度上，必須提早靠自己補足退休金的缺口。
勞工退休金 薪水降、提撥變少
王儷玲的憂慮，來自台灣的人口快速老化。她指出，台灣的退休制度是在人口結構呈現「正金字塔」時擬定，亦即年輕人比老人多，所以政府端出的「牛肉」可以給很多，但是未來將變成「倒金字塔」，老人比年輕人多，到時消耗保費的人會比繳保費的人多，政府當初承諾的「牛肉」也將會一塊塊被收回。
「退休制度再不大幅改革，即使全民上街抗爭，也無法扭轉社會保險破產的命運！」王儷玲肯定的表示。
勞保老年年金難以期待，那麼屬於個人專戶的「勞工退休金」呢？勞工退休金分為舊制與新制，兩者的差異在於請領條件及給付標準不同，最近進行激烈抗爭的華隆頭份廠罷工案，老員工除了爭取欠薪資遣費，還有按「勞退舊制」計算的退休金。勞工退休金「舊制」最大的風險，就是雇主擺爛時，抗爭未必拿得到，但是「新制」就能高枕無憂嗎？由於大環境不佳，薪水不再跟年資成正比，簡單講，新制雖然是專戶，不會被掏空、不會倒，但是提撥金額卻有可能越老越縮水。
政府的退休制度不可靠，上班族只能自力救濟，靠自己多存一份退休金。但是根據主計處調查，2011年台灣25∼39歲的平均年所得呈現倒退，其中又以30∼34歲的壯年族最慘，創下近17年來的新低。在這種窘境下，想多籌一份退休俸，很多人會想︰「生吃都不夠了，哪還可以曬乾？」
就是因為餘錢太少，專家建議，傳統的退休觀念要「砍掉重練」，只要確實改變5個觀念，老來不用上街抗爭，一樣有好日子可以過。
退休準備從「中年以後」改成「現在開始」
很多調查結果都顯示，年輕人最想提早退休，但卻不提早規畫；中年人想要繼續工作，但是最容易被迫提前退休，因此不能等到中年才做退休準備，應該從領第1份薪水就開始，或是當下就開始。
投資經典書《漫步華爾街》作者墨基爾曾說：「為退休而儲蓄，永不嫌早，因為越早開始，才能越早讓時間為你工作。」墨基爾身兼證券分析師與經濟學者，兼具實務與理論基礎，數十年來反覆揣摩資本市場的脈動，體悟到的心得是︰ 「退休儲蓄最重要的是時間，而不是時機」。
政大財務管理系教授周行一多年來選擇的退休儲蓄工具是台灣50（0050） ETF，就是採取「不管時機、只管時間」的策略，早點存、持續存、穩穩存。
墨基爾與周行一都強調「要讓時間為你工作」，就是要年輕人善用複利威力。但是目前要找到穩定複利的標的越來越難，因此「債券天王」比爾．葛洛斯（Bill Gross）也慎重提醒：「當金融資產報酬率很難再明顯高於實質經濟成長率時，你必須為存錢工作更久，或是忍受既有的財產與福利遭到削減，或是兩者兼具。」
也就是說，如果找得到穩定的獲利工具，還必須從年輕時就開始操作，才能讓這項工具產生複利威力；如果找不到穩定的獲利工具，那你就更要提早開始存錢，否則就會如葛洛斯預言的，七老八十還要為錢工作。
資金提撥比例由「倒金字塔」改成「正金字塔」
退休準備越早開始還不夠，更重要的是，退休金的提撥要改成「越年輕時存越多」。一般來說，年輕上班族由於所得有限，並且認為離退休還早，即使有提撥退休金，通常金額也不高，之後隨著年齡增長才逐漸增加提撥，提撥行為就像是「倒金字塔」。但是，花旗投顧研究副總經理王進彰建議，應該儘量改成「正金字塔」，趁年輕多存一點。
年輕多存一點，除了可以讓較多的資金享受時間複利，同時年輕時家計負擔較輕，也較有餘力拼命存退休專款。還有一個現實的考量是，中年後可能被凍薪、減薪，到時想多提撥退休金，也已經錯過黃金期。
收入從「先花再存」改成「先存再花」
Sophia 跟同事們聚餐，大家都哀嘆自己就是所謂的「青貧族」、「薪酸族」，但是當有同事開始大聊長灘島度假的美好回憶時， Sophia 忍不住盤算剩餘的年假，也想為自己安排一個島嶼假期。
財政部有一個預扣所得稅的機制，譬如每月薪資所得在68,501∼69,000元之間的上班族，公司會先代扣2,010元的稅額，上繳國稅局，薪資越高、預扣稅額也跟著調高。
因為政府很了解人性， 等到第2年再一次徵收一大筆稅金，風險遠高於每月薪水入袋前先預扣一小筆。大多數上班族是「先花再存」， 政府則是強制上班族要每月「先扣再花」，免得第2年擠不出錢上繳國庫了。
政府懂得用制度來確保隔年的綜所稅來源，「青貧族」、「薪酸族」也要用制度來確保幾十年後的退休金有著落，例如申請薪資帳戶自動扣款，不管薪水有多微薄，對自己狠一點，在薪水還沒到手前，就自動轉進退休專戶，美國理財大師大衛．巴哈（David Bach）有一句名言：「看不到的錢，當然也就花不到了。」
投資從「承受風險」改成「控制風險」
年輕就是本錢，應該多追求高風險資產，才有機會賺到高報酬。但是王進彰提醒，年輕時投資的最大好處是可以讓複利效果擴到最大，「但前提是，本金不能受傷！」
根據施羅德投顧統計，2000∼2011年投資全球股票與台灣股市，年化報酬率只有0.74%、1.23%，甚至低於1年期定存利率。這麼長的投資期，報酬率為何這麼低呢？施羅德全球多元資產團隊產品主管施嘉惕（Justin Simler）分析，這是因為在這11年間，經歷了網路泡沫化與全球金融海嘯，而兩次黑天鵝事件都讓資產慘賠4成以上。即使2003∼2007年與2009∼2011年的市場都是正報酬，總獲利仍然被兩次的大虧損給抵消了。
因此王進彰認為，控制風險比承受風險更重要，要確定資產價格夠便宜再出手。或是如施羅德的建議，用風險配置原則來分散各類資產。
工作技能從「一把刷子」改成「兩把刷子」
周行一曾打趣的表示︰ 「最好的退休計畫，就是不要退休。」因為不要退休，也就不需要預籌退休金了。問題是，有相當比例的工作，因為體力因素，都有年齡限制，例如職業駕駛、外科醫生等。
長壽年代想要一直保有工作收入，就要先盤點自己目前的專業有沒有年齡限制？否則就要提早準備第2把不受年齡限制的「刷子」。美國大都會人壽超級業務員梅第．法克沙戴（Mehdi Fakharzadeh），高齡90歲仍然樂在工作，每周工作7天，年收入至少上億台幣。
他原本是收帳員，如果當年沒有轉進業務員的跑道，頂多拼到60歲，就會被公司要求退休。因為大多數客戶可以接受90歲還親自送保單的爺爺級業務員，卻很難接受一位拄著柺杖的銀髮收帳員。
今年已經高齡83歲的股神華倫． 巴菲特（Warren Buffett），也是堅守工作崗位的典範。巴菲特如果正式宣布退休，他所主導的波克夏公司股價勢必大震盪，因為他的投資智慧，是隨著年齡與時俱進，華隆員工抗爭，不只是爭討欠薪，更重要的是退休金。過度倚賴勞保退休金，當勞保破產時，就只能上街抗爭。因此，「投資」也是一種可以突破年齡天花板的專業技能。
當你決定進行5大改變，開始存退休專款、存可以用到老的專業技能，退休準備其實也只完成了一半。因為你必須了解：如何用有限預算，透過保險工具，上半生幫家人買保障、下半生幫自己領年金?如何用有限預算，買到一間可以兼顧滿巢期需求的房子，又不影響退休計畫?以及如何年輕就開始利用投資工具，穩定賺到更多的退休資產?後續篇章有完整建議。
王儷伶：現在月存5千元
補退休金缺口很easy
媒體曾經好奇的問過我，我有公教退休保障，又具備投資知識，為何仍然如此重視退休規畫？我的答案有兩個：一個是「時間複利」，一個是「人口結構」。
我是大學畢業出國，拿到博士後返國從事教職，跟一般大學畢業就進入職場的上班族相較，我的起步與退休規畫都較晚。我認為，最好是25歲進入職場就開始做退休儲蓄，靠著「時間複利」的效果，才可能用最少的成本準備退休金。
用簡單的比喻就可知道，假設有甲、乙兩個上班族，甲在25歲就開始提撥5千元存退休金，乙等到40歲才開始提撥同樣金額，兩人都投資年平均報酬6% 工具，到55歲時甲已經存到約500萬元，乙只存到約145萬元，關鍵就在於甲起步早，可以發揮複利效果的時間是乙的1倍，結果退休金比乙多了快2.5倍。
低利率加上人口結構改變，政府很難讓勞保等社會保險免於財務危機。即使是鐵飯碗的公教人員，未來退休金的所得替代率也勢必下降，上過我課的學生，都知道掛在牆上的「牛肉」不可靠。
因為前面兩大原因，我相當嚴肅的面對我的退休準備，我建議要分成兩個部分：保障與投資。保障部分，除了一般人會買的意外險、定期壽險、醫療險外，最慢中年開始，一定要重視年金與老人醫療保障；投資部分，應該隨著人生周期配置股債比例，年輕時股多於債，年長時債多於股，用多元資產方式分散風險。
我常跟學生講，畢業開始工作後就應該強迫自己月存5,000∼8,000元，選擇長期報酬穩定的投資工具，到退休時就能輕鬆籌到500∼800萬元，就算到時勞保老年年金大縮水，也不用煩惱到要上街遊行抗議。
◎ 更多精采內容請看Money錢2012年10月號第61期
