股票老是沒賺反虧 11個投資菜鳥常犯的錯誤思維

前言

許多人感嘆好股票難找，或者惋惜曾經買了一隻好股票卻沒有抓住，多年以後望著高高在上的10倍百倍大牛股感嘆。

其實大牛股並非一買下來就立刻長成的，而是長時間慢慢養大起來的。

記住，只有深刻認識股市投資真諦的人，才能夠有幸成為大贏家。

而迷失在熙熙攘攘市場中的大多數人，基本上都是深陷於股市投資11個誤區者。

只有及時自省自救，方能避免淪為股市裡的“殭屍”股民。

一、波段操作可以提高資金使用效率

這是理想化的主觀願望，但實際上卻很難做到。

股票走勢的短期波動是不以個人意志為轉移的，所以想戰勝市場，做短線賺快錢，往往不是出手太早就是太遲，不是踏空就是被套，本來意欲“提高資金利用率”，結果事與願違，倒成了加大“資金損失率”。

拉長時間來看，不但沒有提高資金使用效率，反而賠進去時間成本和本來應有的收益，加上交易成本，總體上連保本都很難做到。

有激進者，一頓操作猛如虎，從百萬級別一下子暴虧成十萬級別的，大有人在。

二、股市可以通過技術分析預測走勢

這與試圖預測短期走勢做波段達到“提高資金使用效率”的想法是一樣不可行的。

股市走勢曲線數據（K線圖）都是過去式的股價歷史記錄標識，而不是未來走勢的前瞻性預示。

即使偶爾符合預測，也會在以後被證偽，是不可重複使用的偽科學。

股市短期走勢的擾動因素太多太複雜，不是所謂技術可以模擬的。

所以投資大師彼得.林奇先生說：“股票投資不是一門科學，而是藝術”

三、沒有"莊家"的股票不值得買入

這是在台股過去長期投機環境浸染下形成的錯誤投資理念，的確有一段時期這種觀念很盛行，有時候看似有效，但實際上是一種假象。

總體上是背後的資金大鱷操弄市場、或者是市場情緒波動的結果。

絕大多數中小散戶都是處於被忽悠、被利用、或者被動隨從的角色，追漲殺跌，高買低賣，基本上是少賺多賠、賺少賠多的結局。

四、上市公司的公開信息都是虛假的

許多上市公司的公開信息都是虛假的，所以如果沒有內幕消息，根本無法進行長期價值投資。

不能否認，過去相當長時期裡股市存在著此類嚴重問題。

但是，也不能一棍子打倒所有的上市公司，好的公司還是有的。

時至今日，經過嚴肅整治監管和市場淘汰，股票市場今非昔比，已經大有改善，絕大多數上市公司的公開信息還是比較可信可靠的。我們不能“一朝被蛇咬十年怕草繩”，從此懷疑一切不敢投資。

關鍵是在選擇公司股票的時候，必須認真分析甄別，特別關注公司的可追溯歷史，選擇具有良好口碑、治理完善、注重股東權益、品牌效應明顯、龍頭地位顯著、業績持續增長，總之是符合優秀公司特徵的公司股票進行投資。

台股市場經過近60年修煉，已經來到“極品牛市”新時代，極品牛市的優秀企業，不分行業題材，不論市值大小，都是以高收益增長、高品質資產為核心價值的卓越公司。

而優秀公司的共同特徵是：收益快增長，產品大市場，財務優富美，負債低減平，治理高標準，壁壘護城河，核心競爭力。

五、股價上漲才是好公司

股價上漲才是好公司，股價不漲說什麼都沒有用。

這是典型的只看價不看質、本末倒置的投機思維，這好比相信是因為雞鳴太陽才升起一樣不可思議，從根本上違反了股市的基本原則。

股市的基本原則是：公司收益增長決定股價上漲。

但是股市有時候因為各種原因，導致短期內出現股價走勢與公司基本面相反的情況。

這時候投資者唯一的辦法就是耐心等待，長期來看，市場最終一定會自行修正。以價值為中軸的股價上下波動是正常現象。

而根據股價走勢來判斷公司優劣的方法是肯定不對的。

違反股市規律的最終代價是被套或者割肉，除非碰巧買到了正在上漲中的真正優秀公司股票，那你也得守住才行，否則少有能夠逃過吃虧的命運。

六、好股票好價格

好股好價：好股票也要有好價格才能買入。

這個理論誤導了很多人，許多人因此遲遲不敢買入一些看似“很貴”的好公司股票，眼睜睜看著好公司從自己身邊溜走。甚至更多的人是曾經買進賺點小錢就賣出，那懊惱不言而喻。

好公司股票的貴與便宜是動態的，要以發展的、增長的眼光看待，不能死守靜態的估值方法。

給公司估值從來就沒有一定之規，就連股神巴菲特也從未說清楚過這個問題，只求“模糊正確”就好。

只要公司基本面良好，持續保持增長態勢，就沒有什麼可以阻止股價不斷上漲。

巴菲特買下一隻保險公司股票幾年後，股價翻了3倍，他緊接著不是把股票賣掉，而是把其餘的股份全部買下。

如果按照“好公司好價格”（指低價）的邏輯，巴菲特就不應該在股價上漲幾倍以後還繼續買入，那樣他就失去了一個賺錢的好公司。

在股市，一定要有股權意識！買股票就是買公司股權，做股東當老闆。所以好公司股票任何時候買入都是正確的——買好公司，做有錢人。

七、股價已經下跌很多了，應該可以抄底

這也是典型的看價不看質的錯誤投資方法，說明投資者對股票投資的本質沒有清醒認識。

股票投資的本質，是對好公司的高收益和未來增長預期提前支付本金。如果不是看好公司收益增長以及未來的美好預期，是不會進行這筆交易的。

據此，如果公司的盈利能力和成長能力不行，股價下跌再多也不是底，這時候抄底，無異於空中接刀，是不理智的投機行為。

只有當你確認公司基本面得到改善，重新獲得真正增長動力，並且冷靜觀察一段時間後，才能考慮是否買入。

這裡所講的當然是指公司基本面變壞而下跌的股票，不包括那些基本面依然保持良好、股價處於正常調整中的公司股票。

八、股價上漲很多或者翻倍就賣出

股價上漲很多或者翻倍就賣出，“不要貪心，見好就收，落袋為安”。

“小富即安”，是傳統的“知足常樂”觀念，典型的不思進取思想。

投資者信念多堅，格局多大，眼界多寬，信心多足，決定了投資目標的高下。

小富即安、見好就收的小農意識，是投資者擒獲十倍百倍大牛股的攔路虎、絆腳石。

好不容易找到一隻大牛股，剛剛小賺一筆就輕易賣掉，非常可惜！

賣了之後怎麼辦？

你是不是還得重新尋找下一個標的？

你能保證下一隻股票一定比剛剛賣的這只更好嗎？

如果是一樣的，那不是多此一舉嗎？

如果沒有更好的，你會不會考慮把賣出的股票再買回來？

確實有很多人賣出股票以後看見股價繼續上漲就忍不住追高買回。 

如果賣出以後想找資金出路而隨便換一隻“還沒怎麼漲”的股票買入，其結果有可能是撿了芝麻丟西瓜——得不償失。

更可怕的是丟掉西瓜抱起雷，那就不是“九賺不抵一賠”那麼簡單一句話可以了結的。

股市有一句名言：所有大牛股都是從創新高開始的。

如果你守得住艱難時刻，卻享不了幸福時光，半道下車，將來一定會有遺憾。

多少人望著高高在上的大牛股嗟嘆：“我曾經買過，可惜賣早了！”

在股市，只要公司的收益持續增長，就沒有什麼能夠阻止股價不斷上漲。

正確的做法是一直持有股票，除非你有了更好的選擇，否則決不受市場疑惑和雜音干擾而中途下車，像巴菲特說的那樣：長期持有股票，幾近怠惰的坐著不動——用屁股賺錢。

九、應該買小盤股、低價股，比較容易上漲

股票盤子太大漲不動，應該買小盤股、低價股，比較容易上漲。

這是過去曾經很流行的“炒股”邏輯，包括炒題材概念、炒小盤股低價股績差股次新股、趕熱點追風口、跟莊家追游資……

這些都是在投機風行環境下被人總結為“炒股經驗”的錯誤觀念，在路邊書店隨處可見的各種《炒股秘籍》，都屬於這一類東西，誤人子弟，貽害無窮。

股票投資，投的是公司而不是股市，拼的是耐力而不是財力，比的是時間而不是速度。——這才是股市投資的真諦。

既然是投資公司、比拼耐力和時間，當然就要買能夠基業長青、賺錢多、成長快的優秀公司的極品股票。

公司好不好與盤大盤小沒有必然聯繫。優秀企業，不分行業題材，不論市值大小，都是以高收益增長、高品質資產為核心價值的卓越公司。

當然如果條件相同，盤小比盤大的彈性更大一些。然而好的小公司也會快速成長為大公司。

行業龍頭公司，盤子大實力雄厚，市場競爭力強，贏者通吃。這是“極品牛市”的必然趨勢。

十、風格切換

科技成長股漲完就該輪到消費白馬股漲了吧……

“風格切換”論，是過去投機市場環境下，板塊輪流短炒的代名詞：今天炒一把汽車能源股，明天炒一把有色金屬股，打一槍換一個地方，割一茬韭菜走人。

許多跟風炒作者紛紛在從一個坑跳到另一個坑的轉換過程中倒下、爬起來、再倒下、再也爬不起來了……瞎折騰、自找苦吃。

在人來人往的股市裡，所謂“風格”瞬息萬變，就像大海裡隨風起伏的波濤，同時受到來自地球和月球以及宇宙間各種引力（股市各種消息、事件、資金、情緒等等）的共同作用和擾動。

你想預測每一個波湧的峰谷並且踏浪而行永不失敗，那是根本不可能的，只要一次失足就前功盡棄滿盤皆輸，再無翻盤的機會。

所以不要去理會所謂“風格切換”，只管守住自己的一畝三分田，好公司就是你的全部天下，不管外面刮的是東南風還是西北風，我自堅守信仰不動搖。

如上所述，“極品牛市”中不分題材行業板塊和市值大小，收益增長率和資產質量是衡量公司股票優劣的唯一標準。

十一、以為經濟好股市就好

以為經濟好股市就好，經濟不好股市也不會好，這是錯的，或者說是片面的。

事實證明，經濟好股市不一定就會好，經濟不好有時候也會有很好的結構性行情。

比如當前新冠疫情爆發，恐慌情緒蔓延，石油暴跌，全球經濟一片看空的大環境下，各國的經濟也由正轉負，這是改革開放以來前所未有的驚天巨震。

然而股市卻韌性十足，尤其是極品價值股票屢創新高。這正是我近年來所一再強調和定義的結構性（非普遍性）“極品牛市”的市場格局：

極品牛市是以“關鍵少數”極品股票持續走牛帶動絕大多數一般股票循市場原則按質行價，其市場表現為：極品股票長期持續上漲屢創新高，一般股票時有短期波動長期表現平庸，極差股票長期低迷不振甚至持續下跌直至退市。

 以2020年春節後開市為起點以來，過濾掉上市不足一年的次新股以及因抗病毒利好消息（如口罩醫藥）而暴漲的概念熱門股，依然有許多股票創歷史新高。 

投資的思維而不是用投機的心態去投入股市，關注公司基本面重於關注宏觀經濟、貨幣政策和股市指數。

總結