新冠肺炎疫苗試驗有所進展，加上各國經濟陸續開放，提振投資人信心，且美國聯準會(Fed)重申提振經濟的決心，強化風險意願，帶動高收益債、投資等級債等信用債的利差持續收斂。柏瑞投信表示，ESG企業債指數*自3月低點反彈後步入上升趨勢，目前利差仍在5年均值之上，近期雖因擔憂二次疫情而小幅擴張，反而提供不錯的進場點。
全球ESG政策法規成長2倍
柏瑞ESG量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人施宜君表示，近期各國公布的經濟數據部份已見回穩跡象，ESG企業債指數也連2個月反彈。疫情過後，掀起了全球的ESG投資浪潮，預期在聯合國政策持續的推波助瀾下，ESG企業債的市場將進一步深化與成長。
自聯合國於2015年提出永續發展目標以來，世界各國陸續據此頒布ESG相關法規或政策，根據Refinitiv今年5月發布的ESG Playbook，截至2019年9月，相關ESG法規數量已較2015年成長約2倍。
其中，最積極響應聯合國2030年永續發展目標的歐洲，ESG政策的發展也領先全球，歐洲的ESG相關法案/政策共有338件，佔全球的65%。
另方面，根據BofA Global Research今年6月的報告，全球的ESG企業債基金於過去幾年也快速成長，截至2020年5月，總規模接近180億歐元(圖一)，相較於2018年6月的100億歐元，2年間基金規模成長了80%，預期此一良心投資浪潮，勢不可擋。
根據聯合國數據顯示，截至去年底，全球超過2850家機構已加入PRI(聯合國責任投資原則)組織，且簽署機構管理的資產總規模亦超過90兆美元，顯示全球對ESG投資日益重視。
柏瑞ESG量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人施宜君指出，在PRI簽署機構總管理資產90兆美元的分類當中，固定收益資產和股票資產各佔39%，約35兆美元(圖二)，預期未來還有成長的空間。
至於在基金投資策略上，整體而言，防禦型產業配置仍會較高，但與非防禦型產業的預期報酬差距已縮小。未來將適度增加非防禦型產業配置(如能源、原物料)與科技。ESG企業債指數利差雖已自近期高點收斂至目前(6/19)的152個基本點，但仍位於5年均值132個基本點之上，下半年仍有收斂機會。不過投資人需留意，ESG債券市場仍有波動的風險。
*ESG企業債採用彭博巴克萊MSCI全球社會責任債券指數(美元避險)，非本基金指標。
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