回顧2019年的基金市場,多數的股票與債券基金表現不俗,展望今年,受到中美貿易戰、美國總統大選、地緣政治風險、英國脫歐等因素的影響,將為經濟發展增添許多變數。

 

 去(2019)年,全球市場在美中貿易戰的驚濤駭浪中度過,回顧全球基金市場,資訊科技、美股、歐洲及部分新興市場股票基金均繳出亮眼成績單,展望今年,全球貿易形勢、地緣政治因素及美國總統大選等仍是今年最重大的經濟影響變數。

美中貿易戰導致全球供應鏈大洗牌,全球股市2019年強弱互見,已開發國家股市全年表現技冠全場,根據理柏(Lipper)統計,以科技股為主的美國費城半導體指數2019年狂飆60.12%,那斯達克(Nasdaq)指數則大漲35.23%,道瓊工業指數及S&P 500指數分別上漲了22.34%及28.88%;歐股中的法國股市全年大漲26.37%,德國及英國在去年亦分別上漲21.53%及12.1%。

新興市場方面,俄羅斯、阿根廷及巴西全年分別大漲45.28%,37.56%及33.39%,表現最為搶眼;亞洲股市當中,台股全年漲幅以23.33%掄元,中國則以22.3%緊追在後,日本及印度全年漲幅分別達18.2%及14.38%,東南亞國協股市表現則差強人意,越南漲幅僅7.67%,新加坡5.02%,印尼及泰國更僅有1.7%及1.02%,馬來西亞甚至以全年下跌6.02%敬陪末座,成為全球去年極少數下跌的單一市場。

 

回顧2019年基金市場
股票與債券表現吸睛

根據理柏統計,截至2019年12月31日止,國內共有2,005註冊可銷售之核備基金,涵蓋理柏環球分類(Lipper Global Classification)167大分類,其中共有高達147個分類基金全年皆呈正報酬,僅12大分類基金逆勢下跌,其中資訊科技股票基金獨領風騷,平均漲幅最高達35.97%,俄羅斯股票基金平均漲幅35.63%,中國中小型股票基金平均漲幅34.94%,黃金及貴金屬股票基金平均漲幅34.61%,台灣股票基金平均漲幅32.6%,台灣中小型股票基金平均漲幅32.39%,大中華股票基金平均漲幅31.14%。中美貿易戰烽火下的中國股票基金平均漲幅28.02%,美國股票基金平均漲幅則達24.64%。

債券型基金方面,美聯準會去年意外採預防性降息3次,力抗經濟成長趨緩,加上全球主要央行採極寬鬆貨幣政策,多數債券基金亦有不俗表現,其中美元企業債券基金2019年全年平均績效最高達17.36%,其他領先的債券型基金包括環球新興市場強勢貨幣債券+11.28%、英鎊債券+10.67%、環球債券(英鎊)+10.02%、環球高收益債券(美元)+9.88%;股債兼具的混合型基金中,人民幣靈活混合型去年全年平均績效漲幅最高達19.67%,其他表現出色的類型包括新台幣平衡混合型+18.51%、新台幣進取混合型+17%、目標期限歐元混合型2030 +15.11%、美元平衡混合型–美國+14.95%。

 

貿易戰、地緣政治等影響
為今年經濟發展更添變數

展望2020年,全球仍籠罩在貿易戰、地緣政治風險與美國總統大選等不確定因素當中,今年的經濟狀況可能更為詭譎多變。國際貨幣基金組織(IMF)預測2020年已開發國家經濟體經濟成長率為1.67%,創2013年歐債危機以來的新低,經濟合作暨發展組織(OECD)則預測今年全球經濟成長將降至2.9%,不過IMF預計全球今年經濟成長可望回升至3.4%,其中美國上調0.2%至2.1%,歐元區下修0.2%至1.4%,中國則下修0.2%跌破6%至5.8%,印度下修0.2%至7%,東協五國下修0.2%至4.9%

中美雙方雖已在1月15日簽署第1階段協議,但貿易爭議並未因此消失,未來包括第2階段協議及中美關係發展,仍有諸多變數,此外,川普政府對歐洲鋼材課徵關稅、對法國貨物課稅以報復其數位稅政策等,美歐關係陷入緊張,同時,英國預計在1月底前脫歐,若英國與歐盟無法就關稅稅率等關鍵議題達成共識,脫歐問題可能又會急轉直下;地緣政治風險方面,美伊之間的矛盾衝突與北韓的核武問題,未來亦可能推升能源價格並導致全球經濟衰退。

 想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年2月號Money錢》 

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2019年這市場績效狂飆60%,2020年全球經濟詭譎多變,注意這幾大變數

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回顧2019年的基金市場,多數的股票與債券基金表現不俗,展望今年,受到中美貿易戰、美國總統大選、地緣政治風險、英國脫歐等因素的影響,將為經濟發展增添許多變數。

 

 去(2019)年,全球市場在美中貿易戰的驚濤駭浪中度過,回顧全球基金市場,資訊科技、美股、歐洲及部分新興市場股票基金均繳出亮眼成績單,展望今年,全球貿易形勢、地緣政治因素及美國總統大選等仍是今年最重大的經濟影響變數。

美中貿易戰導致全球供應鏈大洗牌,全球股市2019年強弱互見,已開發國家股市全年表現技冠全場,根據理柏(Lipper)統計,以科技股為主的美國費城半導體指數2019年狂飆60.12%,那斯達克(Nasdaq)指數則大漲35.23%,道瓊工業指數及S&P 500指數分別上漲了22.34%及28.88%;歐股中的法國股市全年大漲26.37%,德國及英國在去年亦分別上漲21.53%及12.1%。

新興市場方面,俄羅斯、阿根廷及巴西全年分別大漲45.28%,37.56%及33.39%,表現最為搶眼;亞洲股市當中,台股全年漲幅以23.33%掄元,中國則以22.3%緊追在後,日本及印度全年漲幅分別達18.2%及14.38%,東南亞國協股市表現則差強人意,越南漲幅僅7.67%,新加坡5.02%,印尼及泰國更僅有1.7%及1.02%,馬來西亞甚至以全年下跌6.02%敬陪末座,成為全球去年極少數下跌的單一市場。

 

回顧2019年基金市場
股票與債券表現吸睛

根據理柏統計,截至2019年12月31日止,國內共有2,005註冊可銷售之核備基金,涵蓋理柏環球分類(Lipper Global Classification)167大分類,其中共有高達147個分類基金全年皆呈正報酬,僅12大分類基金逆勢下跌,其中資訊科技股票基金獨領風騷,平均漲幅最高達35.97%,俄羅斯股票基金平均漲幅35.63%,中國中小型股票基金平均漲幅34.94%,黃金及貴金屬股票基金平均漲幅34.61%,台灣股票基金平均漲幅32.6%,台灣中小型股票基金平均漲幅32.39%,大中華股票基金平均漲幅31.14%。中美貿易戰烽火下的中國股票基金平均漲幅28.02%,美國股票基金平均漲幅則達24.64%。

債券型基金方面,美聯準會去年意外採預防性降息3次,力抗經濟成長趨緩,加上全球主要央行採極寬鬆貨幣政策,多數債券基金亦有不俗表現,其中美元企業債券基金2019年全年平均績效最高達17.36%,其他領先的債券型基金包括環球新興市場強勢貨幣債券+11.28%、英鎊債券+10.67%、環球債券(英鎊)+10.02%、環球高收益債券(美元)+9.88%;股債兼具的混合型基金中,人民幣靈活混合型去年全年平均績效漲幅最高達19.67%,其他表現出色的類型包括新台幣平衡混合型+18.51%、新台幣進取混合型+17%、目標期限歐元混合型2030 +15.11%、美元平衡混合型–美國+14.95%。

 

貿易戰、地緣政治等影響
為今年經濟發展更添變數

展望2020年,全球仍籠罩在貿易戰、地緣政治風險與美國總統大選等不確定因素當中,今年的經濟狀況可能更為詭譎多變。國際貨幣基金組織(IMF)預測2020年已開發國家經濟體經濟成長率為1.67%,創2013年歐債危機以來的新低,經濟合作暨發展組織(OECD)則預測今年全球經濟成長將降至2.9%,不過IMF預計全球今年經濟成長可望回升至3.4%,其中美國上調0.2%至2.1%,歐元區下修0.2%至1.4%,中國則下修0.2%跌破6%至5.8%,印度下修0.2%至7%,東協五國下修0.2%至4.9%

中美雙方雖已在1月15日簽署第1階段協議,但貿易爭議並未因此消失,未來包括第2階段協議及中美關係發展,仍有諸多變數,此外,川普政府對歐洲鋼材課徵關稅、對法國貨物課稅以報復其數位稅政策等,美歐關係陷入緊張,同時,英國預計在1月底前脫歐,若英國與歐盟無法就關稅稅率等關鍵議題達成共識,脫歐問題可能又會急轉直下;地緣政治風險方面,美伊之間的矛盾衝突與北韓的核武問題,未來亦可能推升能源價格並導致全球經濟衰退。

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